ما هو الاحتفاظ؟
الاحتفاظ هو توصية المحلل بعدم شراء أو بيع الورقة المالية. من المتوقع أن تؤدي الشركة التي تحصل على توصية بالاحتفاظ أداءً مماثلاً للسوق أو بنفس وتيرة الشركات المماثلة. هذا التصنيف أفضل من البيع ولكنه أسوأ من الشراء، مما يعني أن المستثمرين الذين لديهم مراكز طويلة قائمة لا ينبغي عليهم البيع، ولكن المستثمرين الذين ليس لديهم مركز لا ينبغي عليهم الشراء أيضًا.
فهم توصيات الاحتفاظ
يمكن اعتبار توصية الاحتفاظ على أنها الاحتفاظ بما لديك والامتناع عن شراء المزيد من تلك الأسهم المحددة. تُعد توصية الاحتفاظ واحدة من ثلاث توصيات استثمارية أساسية تُقدمها المؤسسات المالية والمحللون الماليون المحترفون. جميع الأسهم إما لديها توصية شراء أو بيع أو احتفاظ. في كثير من الأحيان، قد يكون للسهم الواحد توصيتان أو أكثر متعارضتان مقدمتان من مؤسسات مالية مختلفة. في هذه الحالات، من المهم للمستثمرين النظر في النصائح المقدمة وتحديد أيها أكثر دقة لحالاتهم الخاصة.
إذا قررت مستثمرة أن السهم يستحق الاحتفاظ به، فلديها خياران محتملان. إذا كانت المستثمرة تمتلك بالفعل أسهماً في السهم، فيجب عليها الاحتفاظ بـ حقوق الملكية ومراقبة أدائه على المدى القصير والمتوسط والطويل. أما إذا لم تكن المستثمرة تمتلك أي أسهم في حقوق الملكية، فيجب عليها الانتظار حتى تتضح الآفاق المستقبلية قبل الشراء.
النقاط الرئيسية
- توصية الاحتفاظ تعني أن المحلل الذي يقدمها لا يرى أن السهم المعني سيتفوق أو يتراجع مقارنة بالأسهم المماثلة في المدى القريب.
- يُعتبر الاحتفاظ أحيانًا بمثابة مدح ضعيف، ولكن الأسهم التي يتم الاحتفاظ بها يمكن أن تؤدي أداءً جيدًا على المدى الطويل.
- يمكن أن يكون للسهم توصيات متضاربة، لذا يحتاج المستثمرون إلى التعمق في التفاصيل قبل اتخاذ قرار في أي اتجاه.
استراتيجية الاحتفاظ مقابل استراتيجية الشراء والاحتفاظ
الاحتفاظ هو توصية المحلل بشأن سهم معين، وهو يختلف عن استراتيجية الشراء والاحتفاظ، حيث يتم شراء ورقة مالية مع الفهم بأنها ستُحتفظ بها على المدى الطويل. يعتمد تعريف المدى الطويل على المستثمر المحدد، ولكن معظم الأشخاص الذين يدخلون في استراتيجية الشراء والاحتفاظ سيمتلكون السهم لمدة خمس سنوات أو أكثر. هذا النوع من الاستراتيجيات يجبر المستثمرين على الالتزام بالاستثمارات خلال التراجعات في السوق والركود حتى لا يبيعوا خلال الانخفاض؛ بدلاً من ذلك، يواصلون الاستثمار خلال التقلبات ويبيعون عند الذروة.
فوائد الاحتفاظ بالسهم
عندما يحتفظ المستثمر بسهم، فإنه يقوم فعليًا ببدء مركز طويل في الأسهم. يمكن للمستثمرين الذين يحتفظون بسهم لفترة طويلة من الزمن الاستفادة من الأرباح الربعية وزيادة السعر المحتملة مع مرور الوقت. حتى إذا تم إعطاء السهم توصية بالاحتفاظ وظل ثابتًا، إذا كان يدفع أرباحًا، يمكن للمستثمر أن يحقق ربحًا. إن مركز الاحتفاظ ليس سيئًا، وحتى الأسهم التي تُصنف على أنها للاحتفاظ يمكن أن ترتفع في السعر مع مرور الوقت. هي فقط لا تُعتبر مرجحة لتتفوق على الأسهم المماثلة الأخرى.
مخاطر الاحتفاظ
ومع ذلك، هناك أيضًا مخاطر مرتبطة بالاحتفاظ بالأسهم. جميع المراكز الطويلة عرضة لـ تقلبات السوق والانخفاضات المحتملة في الأسعار. في بعض الأحيان، يتوقع المستثمرون حدوث تراجع اقتصادي على المستوى الجزئي أو الكلي، لكنهم يحتفظون بالسهم لأنه تم التوصية به من قبل مؤسسة مالية رائدة. إذا انخفض سعر السهم بعد ذلك مع السوق، فإن المستثمر يخسر المال. ومع ذلك، فإن الخسائر الورقية في تراجع السوق الواسع لا تهم إلا إذا كان المستثمر بحاجة إلى المال في المدى القريب. ولكن إذا تدهورت الأساسيات الخاصة بالسهم، فيجب على المستثمر إعادة تقييم ما إذا كان يجب الاستمرار في الاحتفاظ به أم لا.