ما هو التحيز للوطن؟
يشير التحيز للوطن إلى ميل المستثمرين لتفضيل الشركات من بلدهم على تلك الموجودة في بلدان أو مناطق أخرى. إن الميل للاستثمار في منطقتنا ليس أمرًا غير عادي أو مفاجئ؛ فهو ظاهرة عالمية، وليس مقتصرًا على المستثمرين في الولايات المتحدة. هذا التحيز مفهوم أيضًا لأننا نميل إلى التعرف على العلامات التجارية المحلية وتقديرها.
النقاط الرئيسية:
- الانحياز للوطن هو ميل المستثمر لتفضيل الشركات من بلده أو منطقته.
- قد يقوم مثل هؤلاء المستثمرين بزيادة وزن تعرضهم للأسهم المحلية.
- يمكن أن يؤدي الاستثمار المفرط في الأسهم المحلية إلى إنشاء محفظة غير متوازنة تحتوي على مخاطر أكبر.
- يمكن أن يتسبب التحيز للوطن في أن يفوت المستثمر فرص الاستثمار الدولية.
فهم التحيز لصالح البلد الأم
المستثمرون الذين يظهرون تحيزًا لبلدهم الأصلي في استثماراتهم يميلون إلى التفاؤل بشأن أسواقهم المحلية ويكونون إما متشائمين أو غير مبالين تجاه الأسواق الأجنبية. في الواقع، من المحتمل أن يستمر بعض المستثمرين في الاستثمار في شركة مفضلة في بلدهم الأصلي حتى لو كانت هناك شركة أجنبية مماثلة قد أظهرت إمكانيات أفضل للنمو.
يحدث التحيز للوطن عندما يضم الأشخاص نسبة كبيرة من الأسهم من بلدانهم في محافظهم الاستثمارية. إذا نظرت إلى توزيع الأصول لدى الشخص العادي، ستجد أن المستثمرين (بجميع أحجامهم) لديهم ميل قوي لزيادة تعرضهم للأسهم المحلية. على سبيل المثال، تمثل الولايات المتحدة أقل من 50% من إجمالي القيمة السوقية العالمية، ومع ذلك يخصص المستثمر الأمريكي العادي أكثر من 70% من محفظته للأسهم الأمريكية.
هذا التحيز هو أحد الأسباب التي تجعل بناء علامة تجارية قوية في سوق اليوم العالمي المتداخل أمرًا بالغ الأهمية. على سبيل المثال، تعتبر كوكاكولا وجوجل وتويوتا جميعها علامات تجارية دولية معروفة، ومعظم الناس، بغض النظر عن مكان إقامتهم، يميلون إلى شراء أسهمها.
يمكن أن يؤدي التحيز للوطن إلى قيام المستثمر ببناء محفظة غير متوازنة تفتقر إلى التنويع وتكون عرضة لمخاطر غير ضرورية.
هل التحيز للوطن الأم ضار؟
بطبيعة الحال، يجد الناس الراحة في الأمور المألوفة. وبالتالي، من الطبيعي أن يختار المستثمرون الشركات التي يعرفونها ويثقون بها. ومع ذلك، فإن المستثمرين الذين لا يدركون هذا التحيز في أنفسهم قد ينتهون بمحافظ استثمارية غير متوازنة ويتجاهلون أحد المبادئ الأساسية للاستثمار: التنويع.
من خلال عدم التنويع باستخدام الأوراق المالية الدولية، قد يخلق المستثمر ضعفًا في محفظته إذا تعرضت بلده الأصلي لانخفاض اقتصادي خطير. أو قد يفوت المستثمر ببساطة فرص الاستثمار الأجنبية. هناك فوائد تنويع كبيرة لمحفظة دولية مُحكمة البناء.
اعتبارات خاصة لتحيز الدولة الأم
كما هو الحال مع العديد من التحيزات الاستثمارية، يتطلب التغلب على التحيز للوطن نية مدروسة وانضباطًا حازمًا. الخطوة الأولى هي التعرف عليه، والخطوة الثانية هي اتخاذ إجراء بشأنه. هذا الأمر يكون صعبًا بشكل خاص إذا كان سوق المستثمر المحلي هو أكبر سوق للأسهم في العالم وكان مجزيًا بشكل فريد.
ومع ذلك، هناك فوائد تأتي مع الاستثمار الدولي. إنه عنصر حاسم في استراتيجيات توليد الثروة للمحافظ ذات آفاق الاستثمار طويلة الأجل ويمكن أن يكون مغامرة مثمرة ومفيدة.