ما هو الاتصال المنزلي؟
الطلب المنزلي هو طلب من قبل شركة الوساطة بأن يقوم صاحب الحساب بإيداع مبلغ كافٍ لتغطية النقص في المبلغ المودع في حساب الهامش. عادة ما يحدث هذا الموقف بعد الخسائر في الاستثمارات التي تم شراؤها على الهامش.
يتم إجراء المكالمة عندما ينخفض رصيد الحساب إلى ما دون الهامش الصيانة المطلوب من قبل شركة الوساطة. إذا فشل العميل في تعويض النقص في الوقت المحدد من قبل الشركة، سيتم تصفية مراكز صاحب الحساب دون إشعار إضافي حتى يتم تلبية الحد الأدنى من المتطلبات.
النقاط الرئيسية
- النداء المنزلي هو طلب من شركة الوساطة بأن يقوم المستثمر بإعادة إيداع الحد الأدنى المطلوب لتعويض الخسائر في قيمة الأصول التي تم شراؤها على الهامش.
- المشترون على الهامش يقترضون من "المنزل"، أو شركة الوساطة، لمضاعفة أرباحهم.
- إذا تدهور الاستثمار، يكون المشتري مدينًا للمنزل لإعادة ضبط حسابه إلى مستوى الحد الأدنى للإيداع المحدد.
فهم طلبات تغطية الحسابات (House Calls)
النداء المنزلي هو نوع من أنواع نداء الهامش. يُطلب من المستثمرين الذين يشترون الأصول باستخدام الأموال المقترضة من شركة الوساطة، أو "على الهامش"، الاحتفاظ بحد أدنى من النقد أو الأوراق المالية كوديعة لتعويض الخسائر.
الشراء بالهامش يُستخدم من قبل المستثمرين الذين يأملون في مضاعفة عوائدهم عن طريق مضاعفة عدد الأسهم التي يشترونها. يقومون باقتراض المال من الوسيط لتحقيق هذا الهدف. إذا نجحوا وارتفع سعر الأسهم، يقومون بسداد القرض ويحتفظون بالباقي كربح. إذا فشلوا وانخفض سعر الأسهم، فإنهم يدينون للوسيط. وإذا كانت ديونهم أكبر من المبلغ الذي أودعوه كاحتياطي، يجب عليهم تغطية الفرق.
يتم إرسال طلب تغطية إذا انخفضت قيمة الاستثمار إلى ما دون مبلغ الإيداع المطلوب. يمكن للمستثمر تغطية النقص عن طريق إيداع المزيد من النقود أو بيع أصول أخرى في الحساب.
عندما يفتح العميل حساب هامش، يمكنه اقتراض ما يصل إلى 50% من سعر الشراء للسهم الأول في الحساب وفقًا لـاللائحة T لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. تمتلك شركات الوساطة الفردية الصلاحية لزيادة هذه النسبة.
بعد شراء الأسهم على الهامش، تفرض هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) متطلبات إضافية على حسابات الهامش. أحد هذه المتطلبات هو أن يحتفظ الوسيط بما لا يقل عن 25% من القيمة السوقية الإجمالية للأوراق المالية المشتراة على الهامش. وقد يحدد شركة الوساطة حدًا أدنى أعلى.
يصبح هذا الرقم فعليًا هو المتطلب الخاص بالمنزل للإيداع. عندما يتم إصدار طلب تغطية، يجب على صاحب الحساب تلبية متطلبات صيانة الهامش خلال فترة محددة.
أمثلة على قواعد نداءات الوساطة المالية
على سبيل المثال، لدى شركة Fidelity Investments متطلبات صيانة الهامش تتراوح بين 30% إلى 100%، وتسمح مكالمة الشركة لحامل الحساب بخمسة أيام عمل لبيع الأوراق المالية المؤهلة للهامش أو إيداع نقد أو أوراق مالية مؤهلة للهامش، ولكن يمكن لـ Fidelity تغطية المكالمة في أي وقت (حسابات الهامش الخاصة بالمحفظة تتبع مجموعة مختلفة من المتطلبات). بعد ذلك، ستبدأ الشركة في تصفية الأوراق المالية.
Charles Schwab لديه متطلبات صيانة تكون عادة 30% للأسهم، لذا يمكن أن تختلف حسب الأمان، ولكن يجب تسديد طلبات المنزل "فورًا" لهذه الشركة.
ما هو متطلب هامش الصيانة من قبل شركة الوساطة؟
الهامش الصياني هو الحد الأدنى من حقوق الملكية الذي يجب أن يحتفظ به المستثمر في حساب الهامش بعد إجراء الشراء. يجب ألا تقل حقوق الملكية الخاصة بالعميل في الحساب عن 25% من القيمة السوقية الحالية للأوراق المالية في الحساب. إذا لم يتم الوفاء بهذا الشرط، قد تقوم شركة الوساطة بتصفية الأوراق المالية في حساب العميل.
ماذا يحدث عندما يشتري المستثمر الأصول على الهامش، وتنخفض أسعار الأسهم؟
يحتاج المستثمر إلى سداد المبلغ المقترض لشركة الوساطة. إذا كانوا مدينين بمبلغ أكبر مما أودعوه في الاحتياطي، يجب عليهم تعويض الفرق.
ما هي النسبة المئوية للسهم الأول التي يمكن للعميل اقتراضها في حساب الهامش؟
يمكن اقتراض ما يصل إلى 50% من سعر الشراء، وفقًا للائحة T لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
الخلاصة
يعني استدعاء المنزل طلبًا من شركة الوساطة للعميل لإيداع مبلغ كافٍ من المال لتغطية الفجوة في المبلغ المودع في حساب الهامش. وعادة ما يحدث ذلك بعد الخسائر في الاستثمارات التي تم شراؤها على الهامش. يتم إجراء الاستدعاء عندما ينخفض رصيد الحساب إلى ما دون هامش الصيانة المطلوب من قبل شركة الوساطة. إذا فشل العميل في تعويض النقص في الوقت المحدد من قبل الشركة، فسيتم تصفية مراكز استثمار صاحب الحساب حتى يتم تلبية الحد الأدنى من المتطلبات.
قد يكون الحد الأدنى للإيداع حتى 50% بموجب القانون، ولكن بعض شركات الوساطة تحدد مبلغًا أعلى.