ما هو أمر التنفيذ الفوري أو الإلغاء (IOC)؟
أمر التنفيذ الفوري أو الإلغاء (IOC) هو أمر لشراء أو بيع ورقة مالية يتم تنفيذه بالكامل أو جزئيًا فورًا، ثم يتم إلغاء أي جزء غير منفذ من الأمر. يُعتبر أمر IOC واحدًا من عدة أوامر "المدة" أو الوقت في القوة التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتحديد مدة بقاء الأمر نشطًا في السوق وتحت أي ظروف يتم إلغاء الأمر.
تشمل أنواع الأوامر الأخرى المستخدمة بشكل شائع من حيث المدة تنفيذ الكل أو الإلغاء (FOK)، الكل أو لا شيء (AON)، وصالح حتى الإلغاء (GTC). تتيح معظم منصات التداول عبر الإنترنت إمكانية وضع أوامر IOC يدويًا أو برمجتها في استراتيجيات التداول الآلي.
النقاط الرئيسية
- أوامر التنفيذ الفوري أو الإلغاء (Immediate-or-cancel - IOC) تحاول التنفيذ فورًا وتلغي أي جزء غير منفذ.
- أوامر IOC تتطلب تنفيذًا جزئيًا فقط ويمكن تحديدها كأوامر محددة أو أوامر سوقية.
- IOC هو نوع من أوامر المدة مثل "تنفيذ أو إلغاء" (FOK)، "الكل أو لا شيء" (AON)، و"جيد حتى الإلغاء" (GTC).
كيف تعمل لجنة الأولمبياد الدولية (IOC)
يمكن للمستثمرين تقديم طلب "حد" أو "سوق" فوري أو إلغاء (IOC) بناءً على متطلباتهم الخاصة بالتنفيذ. يتم إدخال طلب الحد الفوري (IOC) بسعر معين، بينما لا يحتوي طلب السوق الفوري (IOC) على سعر محدد ويتعامل مع أفضل سعر عرض للشراء وأفضل سعر طلب للبيع.
تختلف أوامر IOC عن أوامر المدة الأخرى في أنها تتطلب تعبئة جزئية فقط، بينما يجب تعبئة أوامر FOK و AON بالكامل أو إلغاؤها. تبقى أوامر GTC نشطة حتى يتم تنفيذها في السوق أو إلغاؤها من قبل العميل، على الرغم من أن معظم الوسطاء يقومون بإلغائها بين 30 و90 يومًا.
متى يتم استخدام أمر IOC
عادةً ما يستخدم المستثمرون أوامر IOC عند تقديم طلب كبير لتجنب تنفيذه بأسعار متباينة. يقوم أمر IOC تلقائيًا بإلغاء أي جزء من الطلب الذي لا يتم تنفيذه فورًا. لنفترض أن متداولًا يضع أمر IOC لشراء 5,000 سهم من شركة International Business Machines Corporation (IBM). يتم إلغاء أي جزء من الـ 5,000 سهم الذي لم يتم شراؤه فورًا تلقائيًا. قد يستخدم أولئك الذين يتداولون عدة أسهم طوال اليوم أمر IOC لتقليل مخاطر نسيان إلغاء الطلب عند الإغلاق.
مثال
افترض أن مستثمرًا يضع أمر سوق IOC لشراء 1,000 سهم من شركة Apple Inc. (AAPL). يُظهر دفتر الأوامر وجود 2,000 سهم معروض بسعر 170.95 دولار و500 سهم معروض بسعر 171.00 دولار. سيتم تنفيذ الأمر فورًا لشراء 500 سهم بسعر العرض (171 دولار) وإلغاء الجزء غير المنفذ من 500 سهم.
لنفترض أن مستثمرًا آخر يضع أمرًا محددًا من نوع IOC لشراء 1000 سهم من أسهم Apple بسعر 169 دولارًا تقريبًا عند افتتاح السوق عندما يكون السهم معروضًا حاليًا بسعر 170 دولارًا. ينخفض مؤشر S&P 500 قليلاً في فترة ما بعد الظهر ويعرض بائع 700 سهم من AAPL بسعر 169 دولارًا. ومع ذلك، لن يتم تنفيذ أمر IOC لأنه تم إلغاؤه فورًا بعد عدم تنفيذه في وقت سابق من اليوم.
ما هي فوائد استخدام IOC؟
أوامر الحد الفوري (IOC) تحمي من الحصول على تنفيذ سيء في سوق سريع الحركة أو غير سائل. من ناحية أخرى، تضمن أوامر السوق الفورية (IOC) تنفيذًا كاملاً أو جزئيًا في الأسهم ذات الاتجاه القوي مع طلب شراء كبير.
كيف تؤثر أوامر التنفيذ الفوري أو الإلغاء (IOC) على أوامر السوق أو الأوامر المحددة؟
أمر السوق هو أمر لشراء أو بيع سهم بأفضل سعر متاح وسيتم تنفيذه فورًا. أمر الحد هو أمر لشراء أو بيع سهم بسعر معين أو أفضل. قد تتضمن أوامر السوق والحدود قيودًا زمنية وتعليمات تداول أخرى مثل IOC.
ماذا يعني "الوقت في القوة" للمتداولين في السوق؟
يستخدم المتداولون تعليمات الوقت الساري عند وضع صفقة لتحديد المدة التي سيظل فيها الأمر نشطًا قبل أن يتم تنفيذه أو انتهاء صلاحيته.
الخلاصة
أمر التنفيذ الفوري أو الإلغاء (IOC) هو أمر لشراء أو بيع ورقة مالية يتم تنفيذه بالكامل أو جزئيًا على الفور، ثم يتم إلغاء أي جزء غير منفذ من الأمر، باستخدام تعليمات الوقت في التنفيذ. أوامر الحد من نوع IOC تحمي المستثمرين خلال السوق السريعة الحركة. أوامر السوق من نوع IOC تضمن تنفيذًا كاملاً أو جزئيًا في سوق قوية ذات طلب مرتفع.