ما هي شركة النفط والغاز المتكاملة؟
شركة النفط والغاز المتكاملة هي كيان تجاري يشارك في الاستكشاف والإنتاج، والتكرير، وتوزيع النفط والغاز، على عكس الشركات التي تتخصص في جزء واحد فقط. نظرًا للتكاليف العالية للدخول المتعلقة بالعديد من عمليات صناعة النفط والغاز، فإن العديد من أكبر شركات النفط والغاز في العالم، مثل شيفرون وإكسون موبيل، هي شركات متكاملة.
عادةً ما تقوم الشركات المتكاملة بتقسيم عملياتها المختلفة إلى فئات: المنبع، والذي يشمل جميع جهود الاستكشاف والإنتاج، والوسطى، التي تغطي النقل والتخزين، والمصب، الذي يقتصر على أنشطة التكرير والتسويق.
النقاط الرئيسية
- شركة النفط والغاز المتكاملة هي تلك التي تشارك في سلسلة القيمة الكاملة لأعمال النفط.
- تمتلك شركات النفط والغاز المتكاملة أقسام أعمال فردية مخصصة لقطاعات المنبع والوسط والمصب في صناعة النفط والغاز.
- كون الشركة متكاملة يسمح بالتحكم الكامل وتحسين الكفاءة. كما يوفر مصادر متنوعة للإيرادات والتنويع.
- بعض أكبر وأهم شركات النفط والغاز في العالم هي شركات متكاملة، مثل Chevron وExxonMobil وBP.
فهم شركة النفط والغاز المتكاملة
يُشار إلى شركات النفط والغاز المتكاملة بعدة أسماء مختلفة؛ "العمالقة الكبار" و"النفط الكبير" هما الأكثر شيوعًا. السمة المميزة لهذه الشركات هي أنها تشارك في سلسلة القيمة الكاملة لصناعة النفط. تتكون أصولها من أو ترتبط بالمعدات المستخدمة في الاستكشاف والحفر، والنقل عبر الشاحنات أو الناقلات أو خطوط الأنابيب، والمصافي، وحتى محطات الوقود.
نظرًا لأن شركات النفط والغاز المتكاملة تشارك في العديد من جوانب صناعة الوقود الأحفوري، فإن الربح الصافي الخاص بها يمكن أن يكون غير بديهي في كثير من الأحيان. على سبيل المثال، خلال فترات ارتفاع أسعار النفط الخام، قد يكون لدى شركة النفط والغاز المتكاملة هوامش ربح أقل من منافس غير متكامل نتيجة لامتلاكها قدرات أكبر في العمليات النهائية مقارنة بالعمليات الأولية.
يمكن تتبع فكرة شركة النفط والغاز المتكاملة إلى الشركة التي بدأت كل شيء، وهي شركة ستاندرد أويل التابعة لجون د. روكفلر. بدأت شركة ستاندرد أويل في عام 1870 وتم تفكيكها في عام 1911 بسبب تشريعات مكافحة الاحتكار. بعض أكبر الشركات المتكاملة اليوم تأتي من تفكيك ستاندرد أويل، مثل إكسون موبيل وبي بي وشيفرون.
عمليات النفط والغاز
يتم تصنيف عمليات النفط والغاز إلى أنشطة المنبع، الوسطى، والمصب. تتضمن أنشطة المنبع استكشاف وإنتاج النفط والغاز، بينما تركز الأنشطة الوسطى على نقل وتخزين النفط والغاز، وتتعلق أنشطة المصب بتكرير وتسويق النفط والغاز.
تتطلب هذه الأنشطة التجارية المختلفة بطبيعتها موارد متخصصة ومكرسة لإدارتها، وهناك العديد من مشغلي النفط والغاز المستقلين في المراحل الأولية والوسطى والنهائية. ومع ذلك، فإن شركات النفط والغاز المتكاملة التي تمتلك عمليات في كل من المراحل الأولية والنهائية تشكل قوة كبيرة داخل صناعة النفط والغاز.
كان ج.د. روكفلر يؤمن بالتكامل الكامل لأنه كان يعتقد أنه يزيل عدم الكفاءة في عمليات الأعمال. كان من الأفضل القيام بكل شيء بنفسك بدلاً من الاعتماد على شركات أخرى وطرق تشغيلها. بمجرد إزالة عدم الكفاءة، سيمكنه ذلك من تقديم أقل سعر ممكن لمنتجه.
الشركات المتكاملة مقابل الشركات المستقلة
شركة النفط والغاز المستقلة هي تلك التي لا تكون متكاملة وتركز فقط على جزء واحد من صناعة النفط والغاز. هناك إيجابيات وسلبيات لكون الشركة متكاملة أو مستقلة. مع العمليات المتكاملة رأسياً، تكون شركة النفط والغاز المتكاملة على اتصال مباشر مع السوق النهائية للطاقة وقد تكتسب بعض المعلومات السوقية. هذا بدوره يساعدها على إدارة إنتاج النفط والغاز بشكل أفضل بناءً على تغيرات الطلب في السوق. قد يكون من الصعب تقييم شركة النفط والغاز المتكاملة عندما يتم جمع أنواع مختلفة من الإنتاج والأصول التشغيلية معًا، مما يؤدي إلى انخفاض محتمل في القيمة السوقية.
شركة مستقلة للنفط والغاز تعمل بنوع واحد فقط من العمليات تركز بشكل أكبر على نشاطها التجاري، مثل القضاء على تخصيص الموارد المتنافسة بين الأعمال المختلفة. ولكن قد يكون عدم وجود توازن في الأرباح بين عمليات المنبع والمصب تحديًا لشركات النفط والغاز المستقلة في ظروف السوق غير المواتية.
تنويع الربحية
قد تزدهر أو تذبل شركة النفط والغاز المستقلة بناءً على ارتفاع أو انخفاض أسعار النفط والغاز، بينما تكون شركة النفط والغاز المتكاملة أقل قلقًا بشأن التقلبات في الأسعار. بفضل عملياتها في المنبع والمصب، يمكن لأعمال شركة النفط والغاز المتكاملة أن تقوم بشكل أساسي بعمل تحوط لأرباحها ضد تراجع السوق.
على سبيل المثال، عندما تشهد إنتاجية النفط الخام انخفاضًا في الربحية بسبب تراجع أسعار النفط، فمن المحتمل أن تشهد عمليات التكرير في شركة نفط وغاز متكاملة توسعًا في هوامش الربح بسبب انخفاض تكاليف المدخلات، مما يضمن مستوى معينًا من الأرباح المؤمنة.