ما هي أسهم المستثمرين؟
تُعتبر أسهم المستثمرين فئة من أسهم صناديق الاستثمار المشتركة التي تم تصميمها خصيصًا للاستثمار من قبل المستثمرين الأفراد (التجزئة)، على عكس المستثمرين المؤسسيين. تُعرض أسهم المستثمرين بشكل شائع في صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة.
النقاط الرئيسية
- تشير أسهم المستثمرين إلى فئة من الأسهم المصممة خصيصًا للمستثمرين الأفراد.
- عادةً ما تحمل هذه الأسهم رسومًا أعلى من الأسهم المؤسسية، ولكنها تتطلب حدًا أدنى أو متطلبات أقل.
- تُوجد حصص المستثمرين عادةً في صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة.
فهم حصص المستثمرين
تُعتبر أسهم المستثمرين فئة من الأسهم المتاحة للاستثمار من قبل المستثمرين الأفراد في صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة. تقوم شركات إدارة الاستثمار بتكوين صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة مع فئات متعددة من الأسهم ومستويات مختلفة من الرسوم. قد تُدار أسهم المستثمرين أيضًا بشكل فردي في صندوق استثماري مُركّز.
الأسهم المؤسسية، من ناحية أخرى، هي فئة من أسهم صناديق الاستثمار المشتركة المتاحة للمستثمرين المؤسسيين. عادةً ما تتمتع فئات أسهم صناديق الاستثمار المشتركة المؤسسية بأقل نسب مصاريف بين جميع فئات أسهم الصندوق المشترك. وعادةً ما تتطلب استثمارًا أدنى يبلغ حوالي 200,000 دولار وقد تتطلب مواصفات أخرى للاستثمار.
فئات الأسهم
أي فئة من الأسهم المتاحة للاستثمار من قبل المستثمرين الأفراد يمكن اعتبارها سهمًا استثماريًا. يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة تقديم مجموعة واسعة من فئات الأسهم لأنواع مختلفة من المستثمرين. يمكن أن تشمل فئات الأسهم الأسهم من الفئة A، الأسهم من الفئة B، الأسهم من الفئة C، الأسهم من الفئة R للاستثمار التقاعدي، الأسهم من الفئة Z للاستثمار الموظفين، الأسهم المؤسسية للمستثمرين المؤسسيين والمزيد.
نظرًا لأن صناديق الاستثمار المفتوحة هي هياكل استثمارية مجمعة، فإن جميع استثمارات فئات الأسهم في الصندوق تكون مجمعة وتدار من قبل مديري المحافظ. ومع ذلك، تقوم شركات الإدارة بتصميم كل عرض لفئة الأسهم ليكون له رسومه وأعباء مبيعاته الخاصة.
الرسوم والعمولات
غالبًا ما تكون فئات الأسهم للمستثمرين share classes هي التي تمتلك أعلى نسب نفقات. عادةً ما تكون مُهيكلة مع رسوم مبيعات، تُعرف أيضًا باسم رسوم العمولة، التي تُدفع للوسطاء الوسيطين مقابل الصفقات. تتعاون شركات الإدارة مع الوسطاء والموزعين لبيع فئات الأسهم للمستثمرين. عادةً ما تكون هذه الشراكات هي التي تدفع الرسوم ورسوم المبيعات لتكون أعلى لفئات الأسهم للمستثمرين مقارنةً بفئات الأسهم الأخرى في الصندوق.
عادةً ما تحتوي فئات أسهم المستثمرين التي يتم التعامل معها من خلال وسطاء الخدمة الكاملة على رسوم مبيعات مقدمة أو مؤخرة. يتم تفصيل رسوم المبيعات لجميع فئات الأسهم في نشرة الصندوق. يتم التعبير عن كل رسوم مبيعات كنسبة مئوية من الاستثمار. تُفرض رسوم المبيعات على المستثمر ولا تُعتبر جزءًا من نفقات الصندوق.
غالبًا ما تتضمن نفقات فئة أسهم المستثمر رسوم 12b-1. تُدفع هذه الرسوم من الصندوق إلى شبكة التوزيع الخاصة به. توفر رسوم 12b-1 تعويضًا للوسطاء والموزعين الذين يدعمون التوزيع العام للصندوق. تُعتبر شراكات التوزيع الأكثر شيوعًا في فئات أسهم المستثمرين. عادةً ما لا تتضمن الأسهم الأخرى للصندوق، مثل الأسهم المؤسسية، وأسهم التقاعد، وأسهم Z، رسوم مبيعات.
الحد الأدنى للاستثمارات
الحد الأدنى للاستثمار هو عامل آخر يميز بين حصص المستثمرين والحصص المؤسسية والحصص الأخرى في الصندوق. يمكن أن يختلف الحد الأدنى للاستثمارات بشكل كبير بين الصناديق عبر المنصات المختلفة. معظم فئات حصص المستثمرين سيكون لديها حد أدنى للاستثمار يبلغ 100 دولار، ولكن يمكن أن يصل إلى 10,000 دولار. قد يكون للحصص المؤسسية حد أدنى للاستثمار يبلغ مليون دولار أو أكثر.
الاستثمار في فئات الأسهم
يوفر صندوق Guggenheim Large Cap Value مثالًا على صندوق يُدار بفئات أسهم مختلفة، ورسوم، واستثمارات حد أدنى. تشمل أسهم المستثمرين من الفئة A والفئة C رسوم مبيعات. كما تفرض هذه الأسهم رسوم 12b-1 التي تزيد من نسبة المصاريف الإجمالية. الحد الأدنى للاستثمار في أسهم الفئة A والفئة C هو 2,500 دولار.
للمقارنة، تتطلب الأسهم المؤسسية حدًا أدنى للاستثمار يبلغ 2 مليون دولار. فئة الأسهم المؤسسية لا تتطلب رسوم مبيعات. كما أنها لا تدفع أي نفقات 12b-1.