ما هو الحد الأدنى للاستثمار؟
الحد الأدنى للاستثمار هو أصغر كمية من الدولارات أو الأسهم التي يمكن للمستثمر شراؤها عند الاستثمار في ورقة مالية معينة أو صندوق أو فرصة استثمارية. على سبيل المثال، قد يتطلب صندوق التحوط من عملائه إيداع ما لا يقل عن 100,000 دولار مع الشركة. أو قد يتطلب صندوق الاستثمار المشترك استثمار ما لا يقل عن 3,000 دولار. هذا هو الحد الأدنى للاستثمار المطلوب لكي يدير صندوق التحوط أموال العميل.
غالبًا ما يُفكر في الحد الأدنى للاستثمارات في سياق الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط، ولكنها توجد أيضًا في بعض الأوراق المالية ذات الدخل الثابت (مثل السندات الشركات)، والتزامات الرهن العقاري المضمونة (CMO)، والشراكات المحدودة (LP)، حيث يجب وضع مبلغ محدد كحد أدنى من المال لشراء الورقة المالية. هذا يعني أن المستثمر لا يمكنه الاستثمار أو شراء أي مبلغ يريده. يجب عليه الاستثمار أو شراء الحد الأدنى المطلوب أو أكثر.
النقاط الرئيسية
- الحد الأدنى للاستثمار هو أصغر مبلغ محدد من رأس المال المطلوب للشراء أو الاستثمار في ورقة مالية أو أصل أو فرصة.
- عادةً ما يكون لدى صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط استثمارات حد أدنى، على الرغم من أن هذه الاستثمارات يمكن أن تختلف بشكل كبير من مئات أو آلاف الدولارات وصولاً إلى الملايين.
- قد يتطلب شراء بعض الأصول حدًا أدنى للشراء، مثل السندات.
كيف تعمل الاستثمارات الدنيا
يمكن أن تختلف مبالغ الاستثمار الدنيا بناءً على صندوق الاستثمار المشترك المعني، ويمكن أن تتراوح من 1.00 دولار وصولاً إلى مليون دولار أو أكثر. يمكن أن تكون الاستثمارات الدنيا في صناديق التحوط أكبر من ذلك، وكذلك بعض الشراكات المحدودة (LPs) وصناديق الاستثمار الوحدوية. بالنسبة لـ المستثمرين الأفراد، لا يزال هناك مجموعة كبيرة من الصناديق التي لديها استثمارات دنيا متواضعة، تبدأ عادةً من 100 دولار فما فوق.
عامل كبير بالنسبة لمدير الصندوق في تحديد حجم الاستثمار الأدنى هو استراتيجية ومتطلبات السيولة الخاصة بالصندوق نفسه. من خلال تحديد حد أدنى مرتفع للاستثمار، يمكن لمديري الصناديق بشكل فعال استبعاد المستثمرين على المدى القصير وتنظيم تدفقات النقد إلى الصندوق، مما يمكن أن يكون مفيدًا لإدارة الأصول اليومية.
قد تفرض الصناديق أيضًا حدًا أدنى مرتفعًا للاستثمار لتجنب الأعمال الورقية ومسك الدفاتر الناتجة عن وجود عدد كبير من العملاء. قد يكون لدى صندوق عدد قليل فقط من العملاء الكبار، بينما قد يكون لدى شركة أخرى نفس مقدار رأس المال تحت الإدارة ولكن تم توفير هذا رأس المال من قبل آلاف العملاء.
تفضل بعض الشركات تلبية احتياجات العملاء الأصغر، من خلال منتجات ذات حد أدنى منخفض للاستثمار، بينما تفضل شركات أخرى استثمارات بحد أدنى أعلى موجهة نحو الأفراد ذوي الثروات العالية. قد تحتوي صناديق أخرى على مبالغ استثمارية دنيا تختلف حسب منصة التداول نتيجة الترتيبات بين الوسيط-التاجر وشركة الصندوق.
اعتبارات خاصة
بشكل عام، يجب على المستثمرين النظر في الحد الأدنى لتخصيصات الاستثمار عند البحث عن استثمارات جديدة. في الأسواق الأخرى، قد يتم تحديد الحد الأدنى للاستثمار من قبل الوسيط، أو ببساطة من خلال سعر شراء الورقة المالية (مضروبًا في الكمية التي يمكن شراء أو بيع الورقة المالية بها).
على سبيل المثال، سيطلب العديد من الوسطاء استثمارًا أدنى قدره 5,000 دولار لشراء السندات الحكومية أو سندات الشركات. عند التعامل مع عملاء أو شركات أكبر، قد يكون الحد الأدنى للاستثمار 25,000 دولار أو 100,000 دولار أو حتى مليون دولار أو أكثر.
يتبع العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط استراتيجية أو ببساطة تتبع مؤشر. يمكن الاستثمار في معظم المؤشرات اليوم عن طريق شراء الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). لا تتطلب الصناديق المتداولة في البورصة الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار التي تتطلبها العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط، ومع ذلك قد تقدم عوائد مشابهة في العديد من الحالات. نظرًا لأن الصناديق المتداولة في البورصة تتداول مثل الأسهم، يمكن للمستثمر شراء ما لا يقل عن سهم واحد. لذلك، فإن الحد الأدنى للاستثمار في الصندوق المتداول في البورصة هو سهم واحد مضروبًا في سعر تداول الصندوق المتداول في البورصة.
أمثلة على الحد الأدنى للاستثمار
تختلف الحد الأدنى للاستثمارات بشكل كبير بين صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط.
صندوق Vanguard Windsor Fund Investor Shares (VWNDX) يتمتع بأداء قوي على المدى الطويل بمتوسط 11.40% سنويًا منذ عام 1958، وذلك حتى أبريل 2021. الحد الأدنى للاستثمار في صندوق القيمة ذو رأس المال الكبير هو 3,000 دولار. بمجرد الاستثمار، يمكن للعملاء استثمار مبالغ إضافية بزيادات لا تقل عن 1 دولار. يحتوي الصندوق على نسبة مصاريف تبلغ 0.29%.
على الجانب الآخر من الطيف، فإن صندوق Vanguard S&P Mid-Cap 400 Index Fund Institutional Shares (VSPMX) يتطلب استثمارًا بحد أدنى قدره 5 ملايين دولار. ومع ذلك، كما هو الحال في العديد من الحالات، فإن استراتيجية الصندوق في تتبع مؤشر S&P Mid-Cap 400 متاحة أيضًا في صورة ETF يمكن شراؤها بسعر سهم واحد. بينما يتغير سعر Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF (IVOO) يوميًا، يمكن للمستثمرين الاستثمار بمبلغ لا يتجاوز بضع مئات من الدولارات نظرًا لإمكانية شراء سهم واحد فقط.