ما هو بيان سياسة الاستثمار (IPS)؟
بيان سياسة الاستثمار (IPS) هو وثيقة تُعد بين مدير المحفظة والعميل، وتحدد القواعد العامة للمدير. يوفر هذا البيان الأهداف الاستثمارية العامة للعميل ويصف الاستراتيجيات التي يجب أن يتبعها المدير لتحقيق هذه الأهداف. يتضمن بيان سياسة الاستثمار معلومات محددة حول أمور مثل تخصيص الأصول، وتحمل المخاطر، ومتطلبات السيولة.
من الممارسات القياسية لمديري المحافظ أن يكون لديهم سياسة استثمارية (IPS) جاهزة لعملائهم المؤسسيين مثل رعاة خطط التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة. كما سيقوم العديد من المستشارين الماليين بإعداد واحدة لعملائهم الأفراد أيضًا.
النقاط الرئيسية
- بيان سياسة الاستثمار (IPS) هو وثيقة رسمية تُعد بين مدير المحفظة أو المستشار المالي والعميل، وتحدد القواعد العامة للمدير.
- تقدم هذه الوثيقة الأهداف العامة للاستثمار وأهداف العميل، وتصف الاستراتيجيات التي يجب على المدير اتباعها لتحقيق هذه الأهداف.
- يتم تضمين معلومات محددة حول أمور مثل تخصيص الأصول، وتحمل المخاطر، ومتطلبات السيولة في بيان سياسة الاستثمار.
- يتيح بيان سياسة الاستثمار (IPS) المصمم بشكل جيد لكل من المدير والمستثمر التركيز على الأهداف طويلة الأجل.
فهم بيان سياسة الاستثمار (IPS)
غالبًا ما يستخدم مستشارو الاستثمار والمستشارون الماليون بيانات سياسة الاستثمار لتوثيق خطة استثمار مع العميل، على الرغم من أنها ليست دائمًا كذلك. توفر هذه البيانات توجيهات لاتخاذ قرارات مستنيرة وتعمل كخارطة طريق للاستثمار الناجح وكحاجز ضد الأخطاء أو الأفعال الخاطئة المحتملة.
تسرد وثيقة سياسة الاستثمار (IPS) أهداف المستثمر الاستثمارية، إلى جانب أفقهم الزمني. على سبيل المثال، قد يكون لدى فرد وثيقة IPS تنص على أنه بحلول الوقت الذي يبلغ فيه 60 عامًا، يريد أن يكون لديه الخيار للتقاعد، وأن يحقق محفظته عائدًا سنويًا قدره 65,000 دولار بالقيمة الحالية بالنظر إلى معدل تضخم معين.
يحدد بيان سياسة الاستثمار (IPS) بشكل جيد أهداف تخصيص الأصول أيضًا. على سبيل المثال، يحدد التخصيص المستهدف بين الأسهم والسندات، ويقوم بتفصيل التخصيص المستهدف إلى فئات فرعية من الأصول، مثل الأوراق المالية العالمية حسب المنطقة. يجب أن يكون للأهداف حد أدنى وحد أقصى من الانحراف، وعند تجاوزه، سيتم تفعيل إعادة توازن المحفظة.
معلومات إضافية لتضمينها
بالإضافة إلى تحديد أهداف المستثمر وأولوياته وتفضيلاته الاستثمارية، فإن بيان سياسة الاستثمار (IPS) المصمم بشكل جيد يضع عملية مراجعة منهجية تمكن المستثمر من البقاء مركزًا على الأهداف طويلة الأجل، حتى إذا تقلب السوق بشكل كبير في المدى القصير.
يجب أن يحتوي على جميع معلومات الحساب الجاري، التوزيع الحالي، مقدار ما تم تجميعه، ومقدار ما يتم استثماره حاليًا في الحسابات المختلفة.
يجب أن يتضمن بيان سياسة الاستثمار (IPS) إجراءات المراقبة والتحكم التي يجب أن يتبعها جميع المشاركين في عملية الاستثمار. يشمل ذلك تحديد تكرار المراقبة، وتحديد المعايير المرجعية لمقارنة عوائد المحفظة، وإجراءات ملموسة لإجراء أي تغييرات مستقبلية على بيان سياسة الاستثمار.
يفكر المستثمرون الجادون في الأسباب المحتملة لتغيير سياسة الاستثمار الشخصية الخاصة بهم، مثل التغيرات المالية أو في نمط الحياة. والأهم من ذلك، أنهم يحددون الأسباب التي تجعلهم لا يغيرون سياسة الاستثمار الشخصية الخاصة بهم (مثل الأداء السوقي على المدى القصير).
أخيرًا، يمكن أن يساعد بيان سياسة الاستثمار (IPS) الشامل الذي يحتوي على بنود قابلة للتنفيذ والمصممة ليتم اتباعها المستشارين في إقناع العملاء الذين يرغبون في تغيير اتجاه محافظهم بشكل جذري (وقد يكون ضارًا) عندما تبدأ الأسواق في التراجع.
مثال على بيان سياسة الاستثمار
إدارة الثروات في وادي نابا، وهي شركة استشارية استثمارية تقع في والت كريك وسانت هيلينا، كاليفورنيا، تقوم بإعداد بيانات سياسة الاستثمار للعملاء الأفراد والتي قد تصل إلى حوالي اثني عشر صفحة. "تساعدك وثيقة سياسة الاستثمار الخاصة بك في ضمان أننا على نفس الصفحة، وتعمل كخارطة طريق لاتخاذ قرارات استثمارية مستمرة بشأن محفظتك"، كما يقرأ مقدمة الوثيقة.
ثم يلخص مستند سياسة الاستثمار (IPS) في وادي نابا سياسة استثمار العميل في جدول:
بيان أهدافك المالية
SEE PAGE
وصف المحفظة
معًا، اخترنا المحفظة النموذجية ب/الدخل المتوازن كمحفظة الاستثمار الأكثر ملاءمة لك في الوقت الحالي.
6
معدل العائد على المحفظة
تم تصميم هذه التوصية الخاصة بالمحفظة لتحقيق معدل عائد متوقع يتراوح بين 2.5% و3.5% فوق معدل التضخم، بعد خصم الرسوم والتكاليف. بناءً على التوقعات الحالية، يعادل هذا عائدًا اسميًا حاليًا يتراوح بين 5.5% و6.5%.
6
متطلباتك النقدية
حاليًا، أنت لا تتلقى توزيعًا شهريًا.
2
فترة الاستثمار
فترة استثمارك تتجاوز 10 سنوات.
2
تحمل المخاطر الخاص بك
تحملك للمخاطر هو خسارة إجمالية بحد أقصى 5% خلال فترة زمنية مدتها سنة واحدة.
3
استراتيجيات الضرائب للمحفظة المالية
يجب إدارة محفظتك كحساب خاضع للضريبة وحساب مؤجل الضريبة، ويجب أن تكون شريحتك الضريبية الفيدرالية والولائية المشتركة هي الشريحة الضريبية الهامشية بنسبة 32%.
3
المصدر: إدارة الثروات في وادي نابا
ما هي مكونات بيان سياسة الاستثمار؟
ستحتوي بيانات سياسة الاستثمار المختلفة على مكونات مختلفة، ولكن بشكل عام، تسعى إلى معالجة نطاق الاستثمار، والحوكمة، ومعدل العائد على الاستثمار والإطار الزمني، والمخاطر، وإدارة المخاطر، والضرائب.
ما هو الغرض من بيان سياسة الاستثمار؟
الغرض من بيان سياسة الاستثمار هو توضيح كيفية بناء وإدارة وتقييم محفظة الاستثمار. يهدف إلى توحيد وجهات النظر بين المستثمر ومدير الاستثمار فيما يتعلق بجميع جوانب عملية الاستثمار.
هل تحتاج إلى بيان سياسة الاستثمار؟
إذا كنت تعمل مع شركة لإدارة الاستثمارات، فمن المرجح أن يتم تزويدك ببيان سياسة الاستثمار. إذا كنت تعمل لصالح أو تمتلك شركة لإدارة الاستثمارات، فمن الجيد أن تقدم لعملائك بيان سياسة الاستثمار. يساعد ذلك في ضمان أن جميع الأطراف المشاركة في عملية الاستثمار على نفس الصفحة ويفهمون الأهداف والمخاطر المعنية.
الخلاصة
يعمل بيان سياسة الاستثمار بشكل أساسي كخطة عمل لمحفظتك. تطوير بيان سياسة استثمار قوي ليس تمرينًا نموذجيًا لمعظم المستثمرين. يتطلب الكثير من التفكير. كما يتطلب فهمًا لكيفية عمل السوق بالإضافة إلى الإلمام بمبادئ وممارسات الاستثمار.