ما هي الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات المالية (ISDA)؟
جمعية المقايضات والمشتقات المالية الدولية (ISDA) هي منظمة تجارية خاصة تضم في عضويتها بشكل رئيسي البنوك التي تتعامل في سوق المشتقات المالية خارج البورصة (OTC). تساعد هذه الجمعية في تحسين السوق للمشتقات المالية المتفاوض عليها بشكل خاص خارج البورصة (OTC) من خلال تحديد وتقليل المخاطر في هذا السوق.
على مدى ما يقرب من ثلاثة عقود، استخدمت الصناعة اتفاقية ISDA الرئيسية كنموذج للدخول في التزامات تعاقدية للمشتقات، مما أدى إلى إنشاء هيكل أساسي وتوحيد حيث كانت هناك معاملات مخصصة فقط من قبل.
النقاط الرئيسية
- الجمعية الدولية للمقايضات والمشتقات هي جمعية مهنية تعمل منذ عام 1985 لتعزيز وتحسين تداول المقايضات والمشتقات.
- طورت ISDA اتفاقية موحدة لتكون بمثابة نموذج للمتداولين في عقود المبادلة.
- ترى ISDA أن مهمتها تتمثل في تقليل مخاطر الطرف المقابل، وزيادة الشفافية، وتحسين البنية التحتية.
فهم الجمعية الدولية للمقايضات والمشتقات المالية (ISDA)
تم إنشاء الجمعية الدولية للمبادلات والمشتقات المالية لجعل عالم المشتقات المالية المتفاوض عليها بشكل خاص أكثر أمانًا وكفاءة. تقوم ISDA بدورها من خلال توفير قوالب للطرف المقابل في عقود المشتقات لاستخدامها في التفاوض، ومن خلال توفير منصة للمؤسسات التي تتعامل في السوق للتواصل وطرح القضايا والمشكلات المشتركة. تحدد ISDA ثلاثة مجالات عمل رئيسية لها:
- تقليل مخاطر الائتمان للطرف المقابل
- زيادة الشفافية
- تحسين البنية التحتية التشغيلية لصناعة المشتقات المالية
تم إنشاء الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات (ISDA) بسبب التحديات التي واجهتها المؤسسات المالية نتيجة لنمو سوق المشتقات. زاد الطلب على المشتقات مع الطبيعة المتزايدة للعولمة في مجال التمويل، ولكن عدم الوضوح بشأن ما كانت الأطراف في صفقة المشتقات تخاطر به وتستلمه أضر بالصناعة. تم إنشاء الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات للمساعدة في إزالة الغموض عن سوق المشتقات، مما يتيح مزيدًا من النمو.
تأسست ISDA في عام 1985، وتضم أعضاء من مؤسسات حول العالم. اعتبارًا من يونيو 2021، تفخر ISDA بوجود أكثر من 950 مؤسسة عضو موزعة على 76 دولة. تشمل هذه المؤسسات الأعضاء مشاركين في جميع مستويات سوق المشتقات، بدءًا من شركات السلع، وشركات المحاماة، ومديري الاستثمارات إلى البنوك الدولية، وبورصات المشتقات، وغرف المقاصة.
اتفاقية ISDA الرئيسية
تتحمل ISDA مسؤولية إنشاء وصيانة اتفاقية ISDA الرئيسية التي تُستخدم كقالب للمناقشات بين الوسيط والطرف المقابل الذي يسعى للدخول في صفقة مشتقات. تم نشر اتفاقية ISDA الرئيسية لأول مرة في عام 1992 وتم تحديثها في عام 2002، وتوفر إطارًا لجميع المجالات التي تحتاج إلى تفاوض في صفقة نموذجية. يشمل ذلك أحداث التخلف عن السداد وأحداث الإنهاء، وكيفية إغلاق الاتفاقية إذا حدثت أي من هذه الأحداث، وحتى كيفية التعامل مع العواقب الضريبية.
اتفاقية ISDA الرئيسية مدعومة أيضًا بمجموعة متنوعة من المواد التي تحدد التعريفات للمصطلحات في العقد وأدلة المستخدم للأطراف المقابلة والمتعاملين. بالإضافة إلى اتفاقية ISDA الرئيسية، تُعتبر ISDA مصدرًا لأدوات الصناعة الجديدة، ومعلومات حول أفضل الممارسات، ومرجعًا عامًا لكل ما يتعلق بالمشتقات المالية.