ما هو معدل العطاء بين البنوك في لندن (LIBID)؟
كان معدل العطاء بين البنوك في لندن (LIBID) هو متوسط سعر الفائدة الذي كانت البنوك الكبرى في لندن تعرضه للحصول على ودائع اليوروكرنسي من البنوك الأخرى في سوق ما بين البنوك. كان هذا هو سعر العطاء الذي كانت البنوك مستعدة لدفعه للحصول على ودائع اليوروكرنسي والأموال غير المضمونة من البنوك الأخرى في سوق ما بين البنوك في لندن، بينما كان LIBOR الأكثر شهرة هو سعر العرض.
تشير ودائع اليورو إلى الأموال في شكل ودائع بنكية لعملة خارج بلد إصدار تلك العملة. يمكن أن تكون هذه الودائع بأي عملة وفي أي بلد.
نتيجة لفضائح التلاعب بمعدلات LIBOR rate fixing scandals، تم التخلص من LIBID جنبًا إلى جنب مع LIBOR بدءًا من عام 2021.
النقاط الرئيسية
- كان LIBID هو معدل العطاء بين البنوك في لندن، وهو معدل "العطاء" الذي كانت البنوك مستعدة للاقتراض به للودائع باليورو.
- كان معدل "العرض" الذي كانت البنوك مستعدة للإقراض به لبعضها البعض هو معدل ليبور (LIBOR) الأكثر شهرة.
- العملة الأكثر شيوعًا التي يتم إيداعها كعملة يورودولار كانت الدولار الأمريكي.
- تم التخلص من كل من LIBOR وLIBID تدريجياً بدءًا من عام 2021 بسبب فضائح التلاعب في الأسعار.
فهم سعر العرض بين البنوك في لندن (LIBID)
كان معدل العطاء بين البنوك في لندن (LIBID) هو الجانب الآخر من معدل العرض بين البنوك في لندن الأكثر شهرة (LIBOR). بينما كان LIBOR هو معدل "الطلب" الذي تكون فيه البنوك مستعدة لإقراض ودائع اليورو لبنك آخر، كان LIBID هو معدل "العطاء" الذي تكون فيه البنوك مستعدة للاقتراض.
الفرق بين الاثنين هو الفرق بين سعر العرض والطلب في هذه المعاملات. عندما كان LIBID مرتفعًا، كان ذلك يعني أن المقترضين كانوا يسعون لاقتراض الأموال مع زيادة الطلب.
بينما كان LIBOR معيارًا شائعًا لسعر الفائدة يتم حسابه ونشره بواسطة Intercontinental Exchange (ICE)، لم يكن LIBID موحدًا أو متاحًا للجمهور. لم يُستخدم خارج سوق الإقراض بين البنوك. العملة الأكثر شيوعًا التي يتم إيداعها كعملة يورو هي الدولار الأمريكي. على سبيل المثال، إذا تم إيداع دولارات أمريكية في أي بنك خارج الولايات المتحدة - على سبيل المثال، في أوروبا أو المملكة المتحدة - فإن الإيداع يُشار إليه كعملة يورو (يورو دولار في هذه الحالة).
الفرق بين LIBID و LIBOR
كان كل من LIBID وLIBOR معدلات مرجعية تحددها البنوك في سوق ما بين البنوك في لندن. سوق ما بين البنوك في لندن هو سوق نقدي بالجملة في لندن حيث تتبادل البنوك العملات إما بشكل مباشر أو من خلال منصات التداول الإلكترونية.
بدءًا من السبعينيات، كان LIBOR هو المعدل المرجعي للإقراض بين البنوك ويتم حسابه لسبع آجال استحقاق لخمس عملات: الفرنك السويسري، اليورو، الجنيه الإسترليني، الدولار الأمريكي، والين الياباني. قبل أن يتوقف استخدام LIBOR، كان هناك 35 معدل LIBOR مختلف يتم إصدارها للسوق كل يوم.
تم التخلص التدريجي من LIBOR بسبب الفضائح والأسئلة حول صلاحيته كمعدل مرجعي. توقفت معظم معدلات LIBOR عن النشر في 30 يونيو 2023، وتم استبدالها بمعدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR). كجزء من هذا التخلص التدريجي، توقفت معدلات LIBOR لمدة أسبوع واحد وشهرين بالدولار الأمريكي عن النشر في 31 ديسمبر 2021.
كيف تم استخدام معدل LIBID
حتى فضيحة التلاعب في تحديد الأسعار، كانت كلا هاتين النسبتين (وخاصة LIBOR) تعتبران من أهم معدلات المرجعية العالمية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل لمجموعة متنوعة من الأدوات المالية العالمية مثل عقود الفائدة الآجلة قصيرة الأجل، واتفاقيات السعر الآجل، ومقايضات أسعار الفائدة، وخيارات العملات.
كان LIBOR أيضًا محركًا رئيسيًا في سوق اليورودولار ويعتبر أساسًا للمنتجات الاستهلاكية مثل الرهون العقارية والقروض الطلابية. تم اشتقاقها من متوسط مصفى لأسعار العرض/الطلب بين البنوك لأكثر البنوك جدارة ائتمانية في العالم للقروض المؤسسية ذات الاستحقاقات التي تتراوح بين ليلة واحدة وسنة واحدة.
معدّل لندن الوسطي بين البنوك (LIMEAN) هو المتوسط المحسوب بين معدّل الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) ومعدّل الفائدة بين البنوك للإيداع (LIBID)، ويمكن استخدامه لتحديد الفارق بين المعدّلين. كان LIMEAN يُستخدم أيضًا من قبل المؤسسات التي تقترض وتُقرض الأموال في سوق ما بين البنوك (بدلاً من استخدام LIBOR أو LIBID) وكان يُعتبر مرجعًا موثوقًا لمعدّل السوق الوسطي في سوق ما بين البنوك.
هل لا يزال يتم استخدام LIBID وLIBOR؟
تم نشر آخر معدل LIBOR في 30 يونيو 2023. بعد هذا التاريخ، تحولت العقود التي كانت تعتمد على LIBOR إلى معدل مرجعي مختلف، مثل SOFR. ومع ذلك، طلبت الجهات التنظيمية في المملكة المتحدة استمرار نشر LIBOR بالدولار الأمريكي الاصطناعي لمدة لا تقل عن 15 شهرًا بعد ذلك التاريخ.
لماذا تم التخلص من LIBID وLIBOR؟
كان سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) وسعر العرض بين البنوك (LIBID) معدلات مرجعية تُستخدم لقياس تكلفة الإقراض والاقتراض بين البنوك البريطانية. ومع ذلك، تم التشكيك في صحة LIBOR في فضيحة التلاعب في الأسعار عام 2012، عندما تم اكتشاف أن بعض المصرفيين كانوا يتواطؤون للتلاعب بالسعر المرجعي. تم التخلص التدريجي من هذين المعدلين بدءًا من عام 2021؛ وتم نشر آخر LIBOR في عام 2023.
ما هو البديل لمعدلات LIBOR وLIBID؟
كمعدل مرجعي، تم استبدال سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) بسعر التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR). ومع ذلك، لا يزال يتم نشر سعر LIBOR بالدولار الأمريكي الاصطناعي للمساعدة في عملية الانتقال.
الخلاصة
كان LIBID معدل مرجعي بين البنوك يُستخدم لقياس تكلفة اقتراض الأموال بين البنوك المختلفة. إلى جانب LIBOR، كان يُستخدم بشكل متكرر في الرهون العقارية ذات المعدلات المتغيرة والعقود لقياس التكاليف المتغيرة لاقتراض الأموال. تم التخلص التدريجي من LIBID وLIBOR في عام 2021 واستبدالهما بمعدل التمويل الآمن لليلة واحدة (SOFR).