ما هو متوسط سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIMEAN)؟
معدّل لندن الوسطي بين البنوك (LIMEAN) هو المعدّل الوسطي في سوق لندن بين البنوك، ويتم حسابه من خلال متوسط معدل العرض (LIBOR) ومعدل الطلب (LIBID). يمثل LIBOR المعدل الذي تُباع به الأموال في السوق، بينما يمثل LIBID المعدل الذي تُشترى به الأموال في السوق. يعكس LIMEAN القيمة الوسطية للسوق بين المعدلين. ومع ذلك، من المقرر أن يتم التخلص التدريجي من نظام LIBOR بالكامل بحلول عام 2023 واستبداله بمعايير أخرى، مثل متوسط المؤشر الليلي للجنيه الإسترليني (SONIA).
النقاط الرئيسية
- LIMEAN هو مرجع معياري لمعدلات الفائدة في سوق ما بين البنوك في لندن.
- يتم حساب LIMEAN كمتوسط بين LIBOR وLIBID، وهما معدلات العرض والطلب على الأموال قصيرة الأجل في سوق ما بين البنوك في لندن.
- من المقرر أن يتم التخلص التدريجي من نظام LIBOR بالكامل، بما في ذلك LIMEAN، بحلول عام 2023 واستبداله بمعايير أخرى.
فهم LIMEAN
يمكن للمؤسسات استخدام معدل LIMEAN عند اقتراض وإقراض الأموال في سوق ما بين البنوك، بدلاً من الاعتماد على معدلات LIBID أو LIBOR في أي اتفاقيات إقراض. كما يمكن استخدامه للحصول على نظرة ثاقبة حول المعدل المتوسط الذي يتم عنده اقتراض وإقراض الأموال في سوق ما بين البنوك. نظرًا لوجود فرق بين سعر العرض والطلب بين LIBID وLIBOR، فإن LIMEAN يعد معدل مرجعي يمكن أن يكون مفيدًا عندما يكون من المناسب استخدام معدل متوسط واحد.
يمثل الاختصار LIBID معدل العطاء الذي تكون البنوك مستعدة لدفعه مقابل الودائع باليوروكرنسي والأموال غير المضمونة للبنوك الأخرى في سوق لندن بين البنوك. تشير الودائع باليوروكرنسي إلى الأموال في شكل ودائع بنكية لعملة خارج بلد إصدار تلك العملة. يمكن أن تكون بأي عملة وفي أي بلد. العملة الأكثر شيوعًا التي يتم إيداعها كاليوروكرنسي هي الدولار الأمريكي. على سبيل المثال، إذا تم إيداع دولارات أمريكية في أي بنك خارج الولايات المتحدة، في هذه الحالة، يُشار إلى الوديعة كاليوروكرنسي.
يتم حساب ونشر كل من LIBOR وLIBID يوميًا. ومع ذلك، على عكس LIBID الذي ليس له جهة رسمية مسؤولة عن تحديده، يتم تحديد ونشر LIBOR يوميًا في الساعة 6:55 صباحًا بالتوقيت الشرقي (11:55 صباحًا في لندن) من قبل إدارة المؤشرات ICE (IBA).
بعض المنتجات التي تستخدم LIBOR هي الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل (ARMs). في فترات استقرار أو انخفاض معدلات الفائدة، يمكن أن تكون LIBOR ARMs خيارات جذابة للمشترين المنازل. هذه الرهون العقارية لا تحتوي على إطفاء سلبي وفي العديد من الحالات، تقدم معدلات عادلة للسداد المبكر. عادةً ما يكون LIBOR ARM مرتبطًا بمعدل LIBOR لمدة ستة أشهر بالإضافة إلى 2% إلى 3%.
قيود معدل LIMEAN: فضيحة LIBOR
في عام 2008، تم اتهام المؤسسات المالية بالتلاعب في سعر الفائدة بين البنوك في لندن. تورطت فضيحة LIBOR مصرفيين من مؤسسات مالية مختلفة في تقديم معلومات حول أسعار الفائدة التي سيستخدمونها لحساب LIBOR. تشير الأدلة إلى أن هذا التواطؤ كان نشطًا منذ عام 2005 على الأقل، وربما قبل ذلك في عام 2003.
أظهرت الأدلة المزعومة أن المتداولين كانوا يطلبون بشكل علني من الآخرين تحديد الأسعار عند مبلغ معين بحيث تكون المراكز مربحة. فرضت الجهات التنظيمية في كل من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة غرامات بلغت حوالي 9 مليارات دولار على البنوك المتورطة في الفضيحة ووجهت اتهامات جنائية.