ما هي الصناديق المعفاة من الرسوم؟
صناديق الإعفاء من الرسوم هي فئة من فئات صناديق الاستثمار المشتركة التي تعفي المستثمرين من دفع رسوم التحميل التي تُفرض عادةً عليهم (مثل رسوم التحميل الأمامية). امتلاك أسهم في صندوق معفى من الرسوم يعتبر ميزة للمستثمرين لأنه يسمح لهم بالاحتفاظ بكامل عائد استثماراتهم بدلاً من فقدان جزء منه بسبب الرسوم. في معظم الحالات، تقوم شركات صناديق الاستثمار المشتركة بتحديد عدد صناديق الإعفاء من الرسوم وتجعلها متاحة فقط لفئة معينة من المستثمرين.
النقاط الرئيسية
- صناديق الإعفاء من الرسوم هي صناديق استثمارية مشتركة التي عادة ما تفرض رسومًا معينة، كما تفعل الصناديق المحملة بالرسوم، ولكنها بدلاً من ذلك لا تتطلب من المستثمرين دفع تلك النفقات.
- الرسوم التي تُفرض عادةً على هذه الأنواع من الصناديق تشمل رسوم التحميل الأمامي، أي الرسوم التي تُدفع عند شراء الصندوق، ورسوم التحميل الخلفي، التي تُفرض عند بيع الصندوق المحمل بالرسوم الخلفية.
- عادةً ما تتنازل الصناديق المعفاة من الرسوم عن الرسوم بسبب بعض الظروف المؤهلة، مثل تقديمها من خلال خطة 401(k) التي لن تشمل عادةً الصناديق المحملة بالرسوم.
- تعتبر الصناديق ذات الرسوم المعفاة متميزة عن الصناديق بدون رسوم، والتي لا تفرض أي رسوم على الإطلاق؛ حيث إن الصناديق ذات الرسوم المعفاة ستظل تفرض رسومًا سنوية للتسويق والتوزيع، تُعرف باسم 12b-1. كما أن الصناديق بدون رسوم تتمتع بنسب نفقات أقل أيضًا.
- يستفيد المستثمرون الذين يختارون صناديق بدون رسوم تحميل أو صناديق معفاة من الرسوم من خلال الاحتفاظ بجزء أكبر من عوائدهم.
فهم الصناديق المعفاة من الرسوم
غالبًا ما يكون شراء الصناديق المعفاة من الرسوم محصورًا على المشاركين في خطط التقاعد ذات المساهمة المحددة، وكذلك للمستثمرين الذين يستثمرون مبلغًا كبيرًا في صناديق شركة الاستثمار المشترك (مثل المستثمرين المؤسسيين).
تتميز هذه الأسهم الخاصة بصناديق الاستثمار المشتركة عادةً بوجود "LW" في نهاية اسم الصندوق والرمز المميز له لتمييزها.
الحرف في نهاية اسم الصندوق يصف نوع الرسوم: صناديق الفئة A تكون برسوم مقدمة، وصناديق الفئة B تكون برسوم مؤجلة، وصناديق LW تكون بدون رسوم.
صناديق بدون رسوم تحميل مقابل صناديق بدون رسوم تحميل
الصناديق بدون عمولة والصناديق المعفاة من العمولة لا تفرض رسوم عمولة على الصناديق المشتركة. ومع ذلك، هناك فرق بين الاثنين. في حين أن الصندوق المعفى من العمولة هو صندوق يقدمه مستشار أو وسيط قد يزيل (يعفي) رسوم العمولة ولكنه يحتفظ برسوم أخرى مثل رسوم 12b-1، فإن الصندوق الحقيقي بدون عمولة لا يفرض أي رسوم عمولة على الإطلاق ولا يحتوي على أي رسوم، بما في ذلك رسوم 12b-1.
صندوق بدون عمولة هو في الأساس صندوق استثماري مشترك تُباع فيه الأسهم بدون عمولة أو رسوم مبيعات. يحدث غياب هذه الرسوم لأن الأسهم تُوزع مباشرة من قبل شركة الاستثمار، بدلاً من المرور عبر طرف ثانوي.
من ناحية أخرى، تُعتبر الصناديق المعفاة من الرسوم بديلاً لفئات أسهم صناديق الاستثمار المشتركة التي تفرض رسومًا، مثل صناديق فئة A. عادةً ما تُعرض هذه الصناديق في خطط 401(k).
عادةً ما تكون معدلات النفقات المتوسطة للصناديق بدون رسوم تحميل أقل من تلك الخاصة بالصناديق التي تم التنازل عن رسومها. النفقات الأقل غالبًا ما تترجم إلى عوائد أعلى للمستثمر، خاصة على المدى الطويل.
رسوم ومصاريف صناديق المؤشرات
صندوق المؤشر هو خيار آخر للمستثمرين الذين يسعون لتقليل الرسوم. صندوق المؤشر هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة التي يتم تكوين محفظتها لتتطابق أو تتبع مكونات مؤشر سوق معين، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500).
تقدم صناديق المؤشرات بعض المزايا نفسها التي تقدمها الصناديق بدون عمولة والصناديق المعفاة، وعادة ما تكون لديها نفقات تشغيل منخفضة. صناديق المؤشرات، مثل تلك التي تقدمها Vanguard، توفر أيضًا تعرضًا واسعًا للسوق ومعدّل دوران رأس المال (Turnover) منخفض للمحفظة. تلتزم هذه الصناديق بقواعد أو معايير محددة (مثل الإدارة الضريبية الفعّالة أو تقليل أخطاء التتبع) التي تبقى ثابتة بغض النظر عن حالة الأسواق.
الاستثمار في صندوق المؤشرات هو شكل من أشكال الاستثمار السلبي. الميزة الأساسية لهذه الاستراتيجية هي انخفاض نسبة مصاريف الإدارة في صندوق المؤشرات.