متوسط الأجل: التعريف في فترات الاستثمار

ما هو الأجل المتوسط؟

المدى المتوسط هو فترة الاحتفاظ أو أفق الاستثمار الذي يكون ذو طبيعة متوسطة. يعتمد تحديد الفترة الزمنية التي تعتبر متوسطة المدى على تفضيلات المستثمر الشخصية، وكذلك على فئة الأصول قيد النظر.

في سوق الدخل الثابت، تُعتبر السندات التي لديها فترة استحقاق تتراوح بين 2 إلى 10 سنوات سندات متوسطة الأجل.

النقاط الرئيسية

• المدى المتوسط هو فترة احتفاظ أو أفق استثماري ذو طبيعة متوسطة.
• تعتمد الفترة الزمنية المحددة التي تُعتبر متوسطة الأجل على تفضيلات المستثمر الشخصية، بالإضافة إلى فئة الأصول قيد النظر.
• في سوق الدخل الثابت، تعتبر السندات التي لديها فترة استحقاق تتراوح بين 2 إلى 10 سنوات سندات متوسطة الأجل.

قد يعتبر المتداول اليومي الذي نادرًا ما يحتفظ بـ المراكز المفتوحة طوال الليل أن السهم الذي يحتفظ به لبضعة أسابيع هو مركز متوسط الأجل، بينما قد يعرف المستثمر طويل الأجل المدى المتوسط على أنه فترة احتفاظ تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات. وبالمثل، قد يعتبر مالكو المنازل أي شيء أقل من 10 سنوات كأفق متوسط الأجل فيما يتعلق بالعقارات.

يمكن مقارنة المدى المتوسط مع كل من المدى القصير (الذي يُعتبر غالبًا أقل من سنة أو سنتين) والمدى الطويل (الذي يزيد عن 10 سنوات).

فهم المدى المتوسط

تحديد أفق الاستثمار الزمني، والذي يُطلق عليه أيضًا المدة، يعتمد عادةً على النية أو الهدف وراء الاستثمار، بدلاً من طبيعة الاستثمار نفسه. قد يفكر المستثمر في متى سيتم استخدام الأموال لأهداف أخرى، أو ما إذا كان المبلغ الإجمالي أو تدفق الدخل هو النتيجة المرجوة. أكثر المدد شيوعًا هي القصيرة والمتوسطة والطويلة.

على الرغم من أن المصطلح لا يشير بالضرورة إلى مدة زمنية محددة، إلا أن الكثيرين يعتبرون أي شيء أقل من سنتين استثمارًا قصير الأجل؛ ومن سنتين إلى عشر سنوات استثمارًا متوسط الأجل؛ وأي شيء يتجاوز 10 سنوات استثمارًا طويل الأجل. نظرًا لأن هذه الأطر الزمنية مرنة وقابلة للتفسير، فقد يكون ما يُعتبر استثمارًا متوسط الأجل لشخص ما استثمارًا طويل الأجل لمستثمر آخر.

يتأثر تحمل المخاطر لدى المستثمر بشكل كبير بمدة الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كنت تنوي شراء سيارة خلال العامين المقبلين، فمن الحكمة أن تستثمر بشكل محافظ. قد تفكر في حسابات التوفير التقليدية أو شهادات الإيداع (CD) بشرط أن تكون المدة حتى الاستحقاق مناسبة. نظرًا لأن الأموال مطلوبة قريبًا، فإن التقلبات في الأسواق ذات المخاطر العالية قد تمنع بالفعل تحقيق الأهداف.

عند الادخار لأهداف طويلة الأجل، مثل التقاعد بعد 20 عامًا، يمكنك عمومًا تحمل مستوى أكبر من المخاطرة بهدف تحقيق عوائد أعلى في البداية. نظرًا لأن الأموال لن تكون مطلوبة لفترة طويلة، يمكن للحساب تحمل درجة معينة من تقلبات السوق. عندما يبدأ الشخص في الاقتراب من سن التقاعد، قد يتحول الأفق الزمني المحدد من طويل الأجل إلى متوسط الأجل، مما يدفع نحو التحول إلى استثمارات أكثر تحفظًا.

إذا كانت أهدافك متوسطة الأجل، يجب عليك السعي لتحقيق توازن بين المخاطر والعوائد—تصرف بشكل أكثر تحفظًا مما لو كانت أهدافك طويلة الأجل، ولكن اختر المزيد من المخاطر مقارنةً بما لو كانت أهدافك خيارات قصيرة الأجل. بعض الأمثلة على الاستثمارات متوسطة الأجل هي الأنواع المختلفة من السندات (ذات تواريخ استحقاق بين ثلاث وعشر سنوات)، أو صناديق الدخل، أو صناديق النمو.