صندوق النمو: التعريف، الأنواع، والأداء

ما هو صندوق النمو؟

صندوق النمو هو محفظة متنوعة من الأسهم التي يكون هدفها الأساسي هو زيادة رأس المال، مع قليل أو بدون توزيعات أرباح. تتكون المحفظة بشكل رئيسي من شركات ذات نمو فوق المتوسط تعيد استثمار أرباحها في التوسع، أو الاستحواذات، أو البحث والتطوير (R&D). تقدم معظم صناديق النمو إمكانية أعلى لزيادة رأس المال ولكن عادةً ما تكون بمخاطر فوق المتوسط.

النقاط الرئيسية

• صندوق النمو هو صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) يضم شركات مهيأة لتحقيق نمو في الإيرادات أو الأرباح بوتيرة أسرع من نظيراتها في الصناعة أو السوق بشكل عام.
• يتم تصنيف صناديق النمو حسب القيمة السوقية إلى صناديق ذات رأس مال صغير ومتوسط وكبير.
• معظم صناديق النمو تعتبر عالية المخاطر وعالية العائد، ولذلك فهي الأنسب للمشاركين في السوق الذين لديهم أفق استثماري طويل الأجل وقدرة جيدة على تحمل المخاطر.

كيف يعمل صندوق النمو

يمكن أن يكون شعار "المخاطر العالية، المكافآت العالية" لصناديق النمو مثاليًا لأولئك الذين لا يخططون للتقاعد قريبًا. عادةً ما يحتاج المستثمرون إلى تحمل المخاطر وفترة الاحتفاظ مع أفق زمني يتراوح بين خمس إلى عشر سنوات. غالبًا ما تحتوي ممتلكات صناديق النمو على مضاعفات عالية لـ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ونسبة السعر إلى المبيعات (P/S). هذا التنازل من المستثمرين هو مقابل الزيادة فوق المتوسط في الإيرادات والأرباح التي تحققها هذه الشركات.

أنواع صناديق النمو

تُعتبر صناديق النمو، إلى جانب صناديق القيمة وصناديق المزيج، واحدة من الأنواع الرئيسية لـ صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). وهي أكثر تقلبًا من الصناديق في فئات القيمة والمزيج. عادةً ما يتم تقسيم صناديق النمو حسب القيمة السوقية، مع صناديق تمثل مجموعات الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة والكبيرة.

صناديق الاستثمار المشتركة للنمو ذات رؤوس الأموال الكبيرة هي واحدة من أكبر أنواع صناديق الاستثمار المشتركة من حيث الحصة السوقية. صناديق المزيج الكبيرة، التي تقدم للمستثمرين قيمة ونموًا، تحظى أيضًا بشعبية كبيرة. أما صناديق النمو ذات رؤوس الأموال الكبيرة الأجنبية فهي أقل بكثير من حيث الحصة السوقية.

تزداد شعبية صناديق النمو الأجنبية بين المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من النمو العالمي. تستثمر هذه الصناديق في الأسهم الدولية التي تحقق نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح. بالنسبة لصناديق النمو الدولية، تُعتبر قطاعات التكنولوجيا والاستهلاك الأكثر شيوعًا. يمكن العثور على أسماء كبيرة في الإنترنت مثل Tencent (TCTZF)، وBaidu (BIDU)، وAlibaba (BABA) ضمن أكبر عشر حيازات للعديد من صناديق النمو الدولية.

أكبر صندوق للنمو

أحد أكبر صناديق النمو هو صندوق النمو الأمريكي (AGTHX) من American Funds. هذا الصندوق المشترك لديه أكثر من 253 مليار دولار في الأصول المدارة (AUM) اعتبارًا من مارس 2022، وسعر السهم ارتفع بنسبة 10% خلال العام الماضي، على الرغم من تقلبات السوق. بلغ متوسط العائد السنوي للصندوق 14.28% خلال السنوات العشر الماضية، اعتبارًا من 28 فبراير 2022.

صندوق النمو الأمريكي لديه تسلا كأكبر حيازة له، حيث تمثل 7.1% من الأصول. تمثل أسهم التكنولوجيا أكبر وزن قطاعي بنسبة 34.9%. تليها أسهم السلع الاستهلاكية الكمالية بنسبة 24.3% من الأصول.

تُعتبر أسهم التكنولوجيا جزءًا رئيسيًا من صناديق النمو. مع نمو مرتفع ونسب مرتفعة لمضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) ومضاعف السعر إلى المبيعات (P/S)، تتناسب أسهم التكنولوجيا بشكل مثالي مع معايير صناديق النمو.

أداء صناديق النمو

كانت معظم صناديق الأسهم للشركات الكبيرة الأفضل أداءً خلال العقد الماضي هي صناديق النمو. على سبيل المثال، يُعتبر صندوق Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) أفضل صندوق أسهم للشركات الكبيرة أداءً خلال السنوات العشر الماضية، حيث حقق عائدًا سنويًا بنسبة 23.3%. حاليًا، تشمل أكبر ثلاث استثمارات له Snowflake, Inc. (SNOW)، وCloudflare, Inc. (NET)، وThe Trade Desk (TTD).