ما هي مذكرة الدفع التابعة للعضو؟
تشير ملاحظة الدفع المعتمدة على الأعضاء إلى ملاحظة صادرة عن شركة LendingClub، وهي شركة إقراض من نظير إلى نظير تقع في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا. يتم استخدام الدخل من هذه الملاحظات لتقديم قروض لأعضاء النادي.
النقاط الرئيسية
- تعتبر السندات المعتمدة على مدفوعات الأعضاء سندات مضاربة ذات معدلات فائدة مرتفعة تصدرها LendingClub. تقدم هذه السندات معدلات ثابتة تبدأ في تراكم الفائدة من تاريخ الإصدار.
- تعتبر السندات المعتمدة على مدفوعات الأعضاء سندات غير مضمونة، مما يعني أنها ليست مدعومة بضمانات.
- في عام 2008، كانت الملاحظات المعتمدة على دفع الأعضاء تتمتع بفترة استحقاق أولية تبلغ ثلاث سنوات وأربعة أيام عمل.
فهم الملاحظة المتعلقة بدفع الأعضاء المعتمدين
تُصنّف الملاحظات المعتمدة على دفع الأعضاء كأوراق مالية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وتعتبر ذات طبيعة مضاربة عالية. ينبغي أن يشتريها فقط المستثمرون العدوانيون الذين يمكنهم تحمل خسارة استثمارهم بالكامل. ومع ذلك، فإن هذه الملاحظات تدفع أيضًا معدل فائدة مرتفع جدًا، يتراوح بين حوالي 7% إلى ما يقرب من 20%، وذلك اعتمادًا على عوامل مختلفة.
في عام 2008، كانت السندات المعتمدة على دفع الأعضاء تتمتع بفترة استحقاق أولية تبلغ ثلاث سنوات وأربعة أيام عمل فقط، وكانت الفائدة تتراكم من تاريخ إصدارها. تُدفع المدفوعات شهريًا، ولا تحتوي القروض على مكتتبين وبالتالي لا توجد خصومات من المكتتبين. بسبب نقص السوق لهذه السندات خلال عام 2009، كان من المتوقع أن يحتفظ العديد من المستثمرين الذين اشتروا هذا النوع من السندات بها حتى تاريخ الاستحقاق.
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2020، ستقوم LendingClub بإيقاف منصتها للتداول بين الأفراد.
تقوم LendingClub بإصدار سندات في سلسلة، وكل سلسلة تتوافق مع قرض استهلاكي واحد يتم إنشاؤه من خلال منصة الشركة لأحد أعضائها المقترضين. يقتصر التزام الشركة بدفع المبالغ على السند على مبلغ يساوي الحصة النسبية للمستثمر من المبالغ المتعلقة بالقرض العضوي المقابل لذلك السند.
تفاصيل ملاحظات الدفع الخاصة بالأعضاء المعتمدين
لا توجد متطلبات مسبقة للاستثمار في السندات المعتمدة على مدفوعات الأعضاء، مما يعني أنها مفتوحة للمستثمرين الأفراد. تتمتع السندات بمعدل فائدة ثابت وتبدأ في جمع الفائدة من تاريخ الإصدار. يتم تقديمها فقط بشكل إلكتروني عبر موقع LendingClub لأعضائه ولا يمكن تحويلها إلا من خلال منصة التداول الخاصة بـ LendingClub. تتيح المنصة الإلكترونية لـ LendingClub لأعضاء المقترضين المؤهلين الحصول على قروض غير مضمونة بأسعار فائدة يجدونها جذابة. كما توفر المنصة للمستثمرين فرصة تمويل قروض الأعضاء المحددة بشكل غير مباشر بخصائص ائتمانية وأسعار فائدة يجدونها جذابة.
لقد وضعت LendingClub تدابير حماية لتقليل المخاطر المرتبطة بالسندات. على سبيل المثال، يجب أن يكون لدى المقترضين على المنصة حد أدنى من درجة FICO ليكونوا مؤهلين للحصول على القروض. كما قامت المنصة بتصنيف المقترضين بدرجات مختلفة بناءً على معدلات التخلف عن السداد السنوية الخاصة بهم. ينخفض معدل الفائدة الأساسي للقروض مع زيادة معدل التخلف عن السداد. اعتبارًا من عام 2017، فقط 19% من قروض LendingClub جاءت من السندات المعتمدة على سداد الأعضاء.
حول LendingClub
LendingClub هي مجتمع مالي عبر الإنترنت يقدم قروضًا ويمكّن المستثمرين من شراء ملاحظات تعتمد على مدفوعات الأعضاء، والتي تُستخدم عائداتها لتمويل قروض محددة تُمنح لأعضاء مقترضين فرديين. مع LendingClub، يمكن للمقترضين إنشاء قروض شخصية غير مضمونة تتراوح بين 1,000 و40,000 دولار. يمكن للمستثمرين البحث وتصفح قوائم القروض على موقع LendingClub واختيار القروض التي يرغبون في الاستثمار فيها بناءً على المعلومات المقدمة عن المقترض، مبلغ القرض، تصنيف القرض، وهدف القرض. يحقق المستثمرون أرباحًا من الفائدة، ويحقق LendingClub أرباحًا من خلال فرض رسوم إنشاء على المقترضين ورسوم خدمة على المستثمرين.