ما هو المستثمر؟
المستثمر هو أي شخص أو كيان آخر (مثل شركة أو صندوق استثماري مشترك) يخصص رأس المال مع توقع الحصول على عوائد مالية. يعتمد المستثمرون على أدوات مالية مختلفة لكسب معدل العائد وتحقيق أهداف مالية مهمة مثل بناء مدخرات التقاعد، تمويل التعليم الجامعي، أو ببساطة تراكم الثروة الإضافية مع مرور الوقت.
توجد مجموعة واسعة من أدوات الاستثمار لتحقيق الأهداف، بما في ذلك (ولكن ليس على سبيل الحصر) الأسهم، السندات، السلع، صناديق الاستثمار المشتركة، الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، الخيارات، العقود الآجلة، العملات الأجنبية، الذهب، الفضة، خطط التقاعد، والعقارات. يمكن للمستثمرين تحليل الفرص من زوايا مختلفة، ويفضلون عمومًا تقليل المخاطر مع زيادة العوائد إلى أقصى حد.
عادةً ما يحقق المستثمرون العوائد من خلال استثمار رأس المال إما في شكل استثمارات في الأسهم أو الديون. تتضمن استثمارات الأسهم حصص ملكية في شكل أسهم الشركة التي قد تدفع أرباحًا بالإضافة إلى تحقيق مكاسب رأسمالية. استثمارات الديون قد تكون في شكل قروض مقدمة لأفراد أو شركات أخرى، أو في شكل شراء سندات تصدرها الحكومات أو الشركات والتي تدفع فائدة في شكل كوبونات.
النقاط الرئيسية
- يستخدم المستثمرون أدوات مالية مختلفة لتحقيق معدّل عائد يساعدهم في تحقيق الأهداف والغايات المالية.
- تشمل الاستثمارات الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والمشتقات والسلع والعقارات.
- يمكن تمييز المستثمرين عن المتداولين في أن المستثمرين يتخذون مواقف استراتيجية طويلة الأجل في الشركات أو المشاريع.
- يبني المستثمرون المحافظ إما بتوجه نشط يحاول التفوق على المؤشر المرجعي أو باستراتيجية سلبية تحاول تتبع المؤشر.
- قد يكون المستثمرون أيضًا موجهين نحو استراتيجيات النمو أو القيمة.
الأساليب وتحمل المخاطر
المستثمرون ليسوا مجموعة متجانسة. لديهم تفاوت في تحمل المخاطر، ورأس المال، والأساليب، والتفضيلات، والأطر الزمنية. على سبيل المثال، قد يفضل بعض المستثمرين الاستثمارات ذات المخاطر المنخفضة جدًا التي تؤدي إلى مكاسب محافظة، مثل شهادات الإيداع وبعض منتجات السندات.
ومع ذلك، يميل مستثمرون آخرون إلى تحمل مخاطر إضافية في محاولة لتحقيق ربح أكبر. قد يستثمر هؤلاء المستثمرون في العملات أو الأسواق الناشئة أو الأسهم، وكل ذلك أثناء التعامل مع التقلبات اليومية لمجموعة متنوعة من العوامل.
المستثمرون المؤسسيون هم منظمات مثل الشركات المالية أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تبني محافظ كبيرة في الأسهم والأدوات المالية الأخرى. غالبًا ما يكونون قادرين على جمع وتوحيد الأموال من عدة مستثمرين أصغر (أفراد و/أو شركات) من أجل القيام باستثمارات أكبر. بسبب هذا، يتمتع المستثمرون المؤسسيون غالبًا بقوة سوقية وتأثير أكبر بكثير على الأسواق مقارنة بالمستثمرين الأفراد.
المستثمرون السلبيون مقابل المستثمرون النشطون
قد يتبنى المستثمرون أيضًا استراتيجيات سوقية متنوعة. يميل المستثمرون السلبيون إلى شراء والاحتفاظ بمكونات مؤشرات السوق المختلفة وقد يقومون بتحسين أوزان تخصيصهم لفئات الأصول معينة بناءً على قواعد مثل تحسين التباين المتوسط لنظرية المحفظة الحديثة (Modern Portfolio Theory). بينما قد يكون البعض الآخر من مختاري الأسهم الذين يستثمرون بناءً على التحليل الأساسي للبيانات المالية للشركات والنسب المالية—هؤلاء هم المستثمرون النشطون.
مثال على النهج النشط هو المستثمرون الذين يتبعون استراتيجية "القيمة"، حيث يسعون لشراء الأسهم التي تكون أسعارها منخفضة مقارنة بقيمتها الدفترية. بينما قد يسعى آخرون للاستثمار طويل الأجل في أسهم "النمو" التي قد تكون تخسر المال في الوقت الحالي لكنها تنمو بسرعة وتحمل وعودًا للمستقبل.
أصبحت الاستثمارات السلبية (المؤشرية) تتفوق على استراتيجيات الاستثمار النشطة في عام 2023 باعتبارها المنطق السائد في سوق الأسهم. ويرجع النمو في شعبية صناديق الاستثمار المشتركة ذات التاريخ المستهدف منخفضة التكلفة، والصناديق المتداولة في البورصة، والمستشارين الآليين جزئيًا إلى هذا الارتفاع في الشعبية.
قد يرغب المهتمون بتعلم المزيد عن الاستثمار، والمستثمرين النشطين والسلبيين، ومواضيع مالية أخرى في التفكير في التسجيل في أحد أفضل دورات الاستثمار المتاحة حاليًا.
الاستثمارات المالية لها هدف محدد للغاية وهو شراء شيء من المتوقع أن يزداد قيمته. فكر في أشكال أخرى من الاستثمار مثل العودة إلى المدرسة لإكمال شهادتك أو البدء في نظام غذائي لضمان صحة جيدة في المستقبل.
أنواع المستثمرين
المستثمرون الملائكة
المستثمر الملاك هو فرد ذو ثروة عالية يقدم رأس المال المالي لشركة ناشئة أو لرائد أعمال. غالبًا ما يتم تقديم رأس المال مقابل حصة في حقوق الملكية في الشركة. يمكن للمستثمرين الملائكة تقديم حقن مالي إما مرة واحدة أو بشكل مستمر. عادةً ما يقدم المستثمر الملاك رأس المال في المراحل المبكرة من الأعمال الجديدة، عندما يكون الخطر مرتفعًا. غالبًا ما يستخدمون النقد الفائض لديهم لتخصيصه نحو استثمارات عالية المخاطر.
رأس المال المغامرون
رأس المال المغامر هو مستثمر في الأسهم الخاصة، عادةً في شكل شركة، يسعى للاستثمار في الشركات الناشئة وغيرها من الأعمال الصغيرة. على عكس المستثمرين الملائكيين، فإنهم عادةً لا يسعون لتمويل الشركات الناشئة لمساعدتها على الانطلاق، بل ينظرون إلى الشركات التي هي بالفعل في المراحل المبكرة ولديها إمكانيات للنمو. هذه الشركات غالبًا ما تسعى للتوسع ولكنها لا تمتلك الوسائل للقيام بذلك. يسعى رأس المال المغامر للحصول على حصة في الأسهم مقابل استثماره، ويساعد في تنمية الشركة، ثم يبيع حصته لتحقيق الربح.
الإقراض من نظير إلى نظير (P2P Lending)
الإقراض من نظير إلى نظير (P2P lending)، أو الإقراض بين الأفراد، هو شكل من أشكال التمويل حيث يتم الحصول على القروض من أفراد آخرين، مما يلغي الوسيط التقليدي مثل البنك. تشمل أمثلة الإقراض من نظير إلى نظير التمويل الجماعي، حيث تسعى الشركات لجمع رأس المال من العديد من المستثمرين عبر الإنترنت مقابل منتجات أو فوائد أخرى.
المستثمرون الأفراد
يمكن أن يكون المستثمر الشخصي أي فرد يستثمر بمفرده وقد يتخذ أشكالًا عديدة. يقوم المستثمر الشخصي باستثمار رأس ماله الخاص، عادةً في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). لا يُعتبر المستثمرون الشخصيون مستثمرين محترفين، بل هم أولئك الذين يسعون لتحقيق عوائد أعلى من تلك التي توفرها وسائل الاستثمار البسيطة، مثل شهادات الإيداع أو حسابات التوفير.
المستثمرون المؤسسيون
المستثمرون المؤسسيون هم منظمات تستثمر أموال الآخرين. تشمل أمثلة المستثمرين المؤسسيين صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار المتداولة، وصناديق التحوط، وصناديق التقاعد. نظرًا لأن المستثمرين المؤسسيين يجمعون كميات كبيرة من رأس المال من العديد من المستثمرين، فإنهم قادرون على شراء كميات كبيرة من الأصول، عادةً كتل كبيرة من الأسهم. بطرق عديدة، يمكن للمستثمرين المؤسسيين التأثير على سعر الأصول. المستثمرون المؤسسيون كبار ومعقدون.
المستثمرون مقابل المتداولون
المستثمر عادةً ما يكون مختلفًا بشكل واضح عن المتداول. يقوم المستثمر بتوظيف رأس المال لتحقيق مكاسب طويلة الأجل، بينما يسعى المتداول إلى تحقيق أرباح قصيرة الأجل من خلال شراء وبيع الأوراق المالية بشكل متكرر.
عادةً ما يحتفظ المستثمرون بالمراكز لسنوات إلى عقود (ويُطلق عليهم أيضًا "متداول المراكز" أو "المستثمر الذي يشتري ويحتفظ") بينما يحتفظ المتداولون عمومًا بالمراكز لفترات أقصر. على سبيل المثال، يحتفظ المتداولون السريعون بالمراكز لبضع ثوانٍ فقط. من ناحية أخرى، يسعى المتداولون المتأرجحون إلى الاحتفاظ بالمراكز من عدة أيام إلى عدة أسابيع.
يهتم المستثمرون والمتداولون بأنواع مختلفة من التحليل. يركز المتداولون عادةً على العوامل الفنية للسهم، والمعروفة باسم التحليل الفني. يهتم المتداول بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم وكيفية الاستفادة من هذا التحرك. لا يهتمون كثيرًا بما إذا كانت القيمة ترتفع أو تنخفض.
من ناحية أخرى، يهتم المستثمرون أكثر بآفاق الشركة على المدى الطويل، وغالبًا ما يركزون على القيم الأساسية للشركة. يتخذون قرارات الاستثمار بناءً على احتمالية ارتفاع سعر سهم الشركة.
كيف تصبح مستثمرًا
يصبح العديد من الأفراد مستثمرين بشكل طبيعي، خاصةً أولئك الذين يفضلون الادخار على المدى الطويل وتخصيص الأموال للتقاعد. ابدأ بتعلم أساسيات الاستثمار مثل الأنواع المختلفة من الأصول (مثل الأسهم، السندات، العقارات)، استراتيجيات الاستثمار (مثل الاستثمار القيمي، الاستثمار في النمو)، وإدارة المخاطر. في بداية مسيرتك الاستثمارية، كن واعيًا لتحمل المخاطر الخاص بك. على الرغم من أن العوائد الأكبر غالبًا ما تتحقق من خلال تحمل مخاطر أكبر، إلا أن هناك أيضًا احتمالًا أكبر للخسارة أو فقدان رأس المال الأصلي.
للاستثمار في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى، ستحتاج إلى فتح حساب وساطة مع وسيط موثوق. للاستثمار في العقارات أو الممتلكات المادية، ستحتاج إلى أن تكون ملمًا جيدًا بقوانين العقارات المحلية. الأصول المحددة الأخرى سيكون لها متطلبات خاصة أيضًا، مثل المحفظة الرقمية للعملات المشفرة أو الحماية المادية للسبائك أو المعادن الثمينة الملموسة.
لأن الاستثمار يختلف كثيرًا عن التداول، من المهم تحديد أهدافك الاستثمارية، مثل العائد المستهدف والأفق الزمني. سيساعدك ذلك في اختيار الاستثمارات المناسبة (مثل صندوق التاريخ المستهدف) واتخاذ قرارات مستنيرة. على سبيل المثال، إذا كان هدفك هو استثمار المال للتقاعد، فمن المحتمل أن يكون لديك أفق زمني أطول بكثير مقارنة بهدف استثماري لشراء سيارة جديدة في غضون عدة سنوات. بناءً على ما تحاول تحقيقه، سترغب في صياغة استراتيجيتك الاستثمارية حول هدفك طويل الأجل.
أخيرًا، من المهم متابعة اتجاهات السوق والأخبار التي قد تؤثر على استثماراتك. يمكن أن يساعدك ذلك في اتخاذ قرارات مستنيرة وتعديل استراتيجيتك حسب الحاجة. بناءً على ممتلكاتك، قد يكون هذا مرتبطًا بأخبار مالية أو سياسية أو دولية أو اجتماعية قد يكون لها تأثير مضاعف على تقييم ما تملكه.
في ماذا يستثمر المستثمرون؟
الفلسفة الأساسية للاستثمار بسيطة: يساهم الشخص برأس المال نحو أصل ما مع توقع أن تكون قيمة هذا الأصل أعلى عندما يحين وقت بيعه أو تصفيته. لهذا السبب، يمكن للمستثمر حرفيًا الاستثمار في أي شيء قد يزداد في القيمة. يتضح ذلك من خلال الصفقات المربحة التي يراها المستثمرون عند شراء وبيع مستطيلات صغيرة من الورق المقوى (مثل بطاقات البيسبول). فيما يلي قائمة أكثر شمولاً بالأشياء التقليدية أو الشائعة التي يستثمر فيها المستثمرون:
- الأسهم: يمكن للمستثمرين شراء أسهم الشركات المتداولة علنًا، والتي تمثل ملكية في الشركة وتوفر حصة من أرباحها. العديد من الوسطاء الآن يسمحون بملكية جزئية للأسهم، لذا ليس من الضروري أن يمتلك المستثمرون سهمًا كاملًا من أسهم الشركة.
- السندات: يمكن للمستثمرين شراء الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات الحكومية أو السندات الشركات، والتي تدفع فائدة وتعيد رأس المال المستثمر عند الاستحقاق. الخطر مع السندات هو أن قيمة الاستثمار ستتذبذب بناءً على أسعار الفائدة السائدة.
- الصناديق المشتركة: يمكن للمستثمرين الاستثمار في محفظة مُدارة بشكل احترافي من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى. الهدف من وراء الصناديق المشتركة هو تحقيق التنويع وتقليل المخاطر مقارنة بالاستثمار في أصول فردية ومحددة.
- الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs): يمكن للمستثمرين الاستثمار في سلة من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى، بشكل مشابه للصناديق المشتركة. ومع ذلك، تتمتع الصناديق المتداولة في البورصة أيضًا بفائدة إضافية تتمثل في تداولها في البورصات مثل الأسهم الفردية.
ما هي الأنواع الثلاثة للمستثمرين في الأعمال التجارية؟
أنواع المستثمرين في الأعمال التجارية ثلاثة: المستثمرون قبل الاستثمار، والمستثمرون السلبيون، والمستثمرون النشطون. المستثمرون قبل الاستثمار هم الذين ليسوا مستثمرين محترفين. يشمل هؤلاء الأصدقاء والعائلة الذين يستطيعون تخصيص مبلغ صغير من رأس المال نحو عملك. المستثمرون السلبيون هم المستثمرون المحترفون الذين يلتزمون برأس المال ولكنهم لا يلعبون دورًا نشطًا في إدارة الأعمال. مثال على ذلك هو المستثمرون الملائكيون. المستثمرون النشطون هم الذين يلتزمون برأس المال ويشاركون أيضًا بشكل نشط في الأعمال. يتخذون قرارات بشأن الاستراتيجية والإدارة العليا والمزيد. تشمل الأمثلة على ذلك رأس المال المغامر وشركات الأسهم الخاصة.
كيف يحقق المستثمرون الأرباح؟
يكسب المستثمرون المال بطريقتين: التقدير والدخل. يحدث التقدير عندما تزداد قيمة الأصل. يشتري المستثمر أصلاً على أمل أن تنمو قيمته، ومن ثم يمكنه بيعه بأكثر مما اشتراه، محققًا ربحًا. الدخل هو الدفع المنتظم للأموال من شراء أصل. على سبيل المثال، السند يدفع دفعات ثابتة على فترات منتظمة.
ما هي الصفات التي تجعل المستثمر جيدًا؟
لكي تكون مستثمرًا ناجحًا، هناك مجموعة معينة من المهارات المطلوبة. تشمل هذه المهارات الاجتهاد، الصبر، اكتساب المعرفة، إدارة المخاطر، الانضباط، التفاؤل، وتحديد الأهداف.
الخلاصة
المستثمر هو فرد أو كيان يستخدم رأس ماله أو رأس مال الآخرين بهدف الحصول على عائد. يمكن أن يتراوح المستثمرون من شخص يشتري الأسهم في المنزل عبر حسابه في الوساطة عبر الإنترنت إلى صناديق بمليارات الدولارات تستثمر على مستوى العالم. الهدف النهائي دائمًا هو نفسه، وهو السعي لتحقيق عائد (ربح) من أجل بناء الثروة.
يستثمر المستثمرون رؤوس أموالهم في مجموعة واسعة من أدوات الاستثمار، مثل الأسهم والسندات والعقارات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط والأعمال التجارية والسلع. يواجه المستثمرون مخاطر عند تخصيص رأس المال، ويسعون لتحقيق توازن بين إدارة المخاطر والعائد.