عقد الحد الأدنى للسعر: ما هو، كيف يعمل، مثال

ما هو عقد الحد الأدنى للسعر؟

عقد الحد الأدنى للسعر هو عقد آجل يضمن للبائع سعرًا أدنى عند التسليم. يُستخدم هذا النوع من الترتيبات مع السلع لحماية المنتجين من تقلبات الأسعار في السوق. تُعتبر عقود الحد الأدنى للسعر شائعة في المبيعات الزراعية، مثل بيع الحبوب.

عادةً ما يتم تحديد سعر أدنى لأن المنتجات الزراعية يمكن أن تفسد وتفقد كل أو جزء من قيمتها إذا لم يتم توزيعها بسرعة.

النقاط الرئيسية:

• عقد الحد الأدنى للسعر هو عقد آجل يحتوي على حد أدنى مضمون للسعر عند تسليم الأصل الأساسي.
• هذا النوع من الترتيبات هو الأكثر شيوعًا بالنسبة للمشتقات الزراعية، حيث إن هذه الأنواع من السلع عرضة للتلف، مما يمكن أن يؤدي إلى تآكل قيمتها السوقية.
• سيحدد عقد الحد الأدنى للسعر الكمية الدقيقة، والحد الأدنى للسعر، وفترة التسليم للسلعة الأساسية المحددة.

فهم عقد الحد الأدنى للسعر

عقد السعر الأدنى يسمح لمنتج المنتجات الزراعية بتحديد كمية المنتج التي يحتاج إلى تخزينها والكمية التي يحتاج إلى بيعها لتلبية الطلبات والحصول على سعر مقبول لمنتجاته.

يحتوي عقد الحد الأدنى للسعر على لغة تحدد تفاصيل التسليم، بما في ذلك الكمية والجودة الدقيقة للسلعة التي سيتم تسليمها، وسعرها الأدنى، وما ستكون عليه فترة التسليم للأصل المحدد. إحدى المزايا للبائع هي أن عقد الحد الأدنى للسعر يحدد عادةً فترة يمكن خلالها للبائع اختيار بيع المنتج بسعر أعلى من الحد الأدنى المحدد للاستفادة من معدلات السوق الأعلى. بهذه الطريقة، تأتي عقود الحد الأدنى للسعر مع بند مشابه لـ خيار البيع في أنواع أخرى من التداول.

التسليم هو المرحلة النهائية من عقد الحد الأدنى للسعر. يتم تحديد السعر وتاريخ الاستحقاق في تاريخ المعاملة. بمجرد الوصول إلى تاريخ الاستحقاق، يُطلب من البائع إما تسليم السلعة إذا لم يتم إغلاق المعاملة أو عكسها بخيار تعويضي.

مثال على عقد الحد الأدنى للسعر

قد يقرر مزارع فول الصويا بيع 100 بوشل من فول الصويا إلى الشركة A في يونيو. سعر التسليم النقدي لهذه البوشل هو 6.00 دولارات. في العقد، يحدد المزارع خيار شراء في ديسمبر، بسعر شراء 8.00 دولارات. كجزء من عقد الحد الأدنى للسعر، سيدفع المزارع أيضًا علاوة قدرها 0.50 دولار لكل بوشل ورسوم خدمة قدرها 0.05 دولار.

حساب العقد هو سعر التسليم النقدي مطروحًا منه العلاوة ورسوم الخدمة. في هذا المثال، السعر الأدنى المضمون لكل بوشل هو 5.45 دولار (6.00 دولار - 0.55 دولار = 5.45 دولار).

في ديسمبر، إذا ارتفع سعر فول الصويا إلى 9.00 دولارات، فإن خيار الشراء بسعر 8.00 دولارات يصبح الآن بقيمة 1.00 دولار، أو الفرق بين الرقمين. يتم إضافة هذا الدولار الواحد إلى السعر الأدنى، مما يعطي سعرًا مضمونًا للمزارع يبلغ 6.45 دولار لكل بوشل. هذا يزيد بمقدار 1.00 دولار عن السعر الأدنى المضمون بموجب العقد.

احتمال آخر هو أنه في ديسمبر، قد يكون سعر فول الصويا قد ارتفع فقط إلى 7.00 دولارات. في هذه الحالة، لن تكون قيمة خيار الشراء تساوي شيئًا، لأن سعر العقود الآجلة قد تبين أنه أقل من سعر خيار الشراء. لذلك، يحصل المزارع على السعر الأدنى وهو 5.45 دولار.

في هذا السيناريو الثاني، يكون عيب العقد واضحًا. لقد دفع البائع قسطًا قدره 0.50 دولارًا ورسوم خدمة قدرها 0.05 دولارًا لخيار شراء لم يوفر لهم سعرًا أفضل لمحصولهم. ربما كانوا قد حققوا ربحًا أكبر بموجب عقد بدون هذه الرسوم.