ما هو سند الإيرادات العقارية (MRB)؟
سند الإيرادات العقارية (MRB) هو نوع من السندات البلدية التي تصدرها السلطات المحلية للإسكان لتمويل الرهن العقاري للأشخاص المؤهلين، وعادةً ما يكونون من ذوي الدخل المعلن ذاتيًا في أدنى شريحة دخل، والمشترين لأول مرة للمنازل.
النقاط الرئيسية
- سند الإيرادات العقارية هو نوع من السندات البلدية التي تصدرها السلطات المحلية للإسكان لتمويل الرهون العقارية للأشخاص المؤهلين، وعادةً ما يكونون من ذوي الدخل المعلن ذاتيًا في أدنى شريحة دخل، والمشترين لأول مرة للمنازل.
- عادةً ما تكون سندات إيرادات الرهن العقاري معفاة من الضرائب للمستثمرين وتكون مضمونة بمجموع جميع دفعات الرهن العقاري الشهرية.
- تصدر كل ولاية في الولايات المتحدة كمية متفاوتة من سندات الإيرادات العقارية سنويًا، حيث يتم تحديد هذا الرقم بحد أقصى يعتمد على مضاعف لعدد سكان تلك الولاية.
فهم سندات إيرادات الرهن العقاري (MRBs)
سندات إيرادات الرهن العقاري (MRB) هي سندات تصدرها وكالات تمويل الإسكان المحلية أو الحكومية (HFA). عادةً ما تكون سندات MRB معفاة من الضرائب للمستثمرين وتكون مضمونة بمجموع جميع دفعات الرهن العقاري الشهرية. يتم استخدام الأموال الناتجة عن بيع هذه السندات من قبل وكالة تمويل الإسكان لمواصلة تمويل الرهون العقارية الميسرة للمشترين لأول مرة الذين أبلغوا عن دخولهم ضمن الفئات الأدنى من الدخل.
سندات إيرادات الرهن العقاري (MRBs) تكون مضمونة بوعد المدفوعات الشهرية من قبل المقترضين الذين تم تمويل رهونهم العقارية من خلال بيع هذه السندات. بشكل عام، يكون الأشخاص الذين يشترون منزلهم الأول فقط مؤهلين للحصول على هذه الرهون العقارية. كما يجب أن يكون لديهم دخل أقل من مستوى معين (عادةً عند أو قليلاً فوق متوسط الدخل المحلي).
كل ولاية في الولايات المتحدة تصدر كمية متفاوتة من سندات الإيرادات العقارية سنويًا. يعود ذلك إلى أن الإصدار محدود بمضاعف لعدد سكان تلك الولاية. كانت سندات الإيرادات العقارية لعام 2020 تحتوي على هذه المعايير:
- الحد الأقصى لإصدار الدولة هو 105 دولار مضروبًا في عدد سكان الدولة.
- الحد الأدنى لإصدار الدولة هو 321.8 مليون دولار.
- لا يمكن للمشترين المؤهلين لأول مرة للمنازل أن يكسبوا أكثر من متوسط الدخل في المنطقة.
- لا يمكن أن يتجاوز سعر شراء المنزل 90% من متوسط سعر الشراء في المنطقة.
على سبيل المثال، كانت ولاية وايومنغ الأقل سكانًا في الولايات المتحدة (وفقًا لتعداد يوليو 2021) حيث بلغ عدد سكانها 578,803 شخصًا. لذلك، سيكون الحد السنوي لإصدار السندات البلدية (MRB) هو 60,774,315 دولارًا (105 مضروبًا في 578,803).
لقد سمحت سندات الإيرادات العقارية للأشخاص الذين أبلغوا عن دخولهم ضمن أدنى فئات الدخل بشراء منزلهم الأول. تعمل معدلات الفائدة المنخفضة لقروض MRB على تقليل المدفوعات الشهرية لأصحاب المنازل. هذا التخفيض في المدفوعات يساعد المقترض على التأهل للحصول على رهن عقاري، حيث إن المدفوعات الشهرية ستمثل جزءًا أصغر من دخلهم الشهري. كما يساعد في ضمان قدرتهم على تحمل المدفوعات الشهرية وتجنب التخلف عن السداد على القرض، مما يجعل سندات MRB أقل خطورة للمستثمرين.
فوائد MRB
يعتبر العديد من الناس السندات البلدية (MRBs) أداة "مربحة للجميع" في السياسة المالية. يعود هذا الاعتقاد إلى أن كل شخص في دائرة الاستثمار يستفيد من إصدار السندات البلدية (MRBs).
- تستفيد وكالة تمويل الإسكان (HFA) من وجود مصدر نقدي ثابت وموثوق، مما يسمح لها بتمويل الرهون العقارية بشكل مستمر. بالإضافة إلى ذلك، تحقق وكالة تمويل الإسكان أرباحًا مباشرة من سداد هذه الرهون العقارية.