ما هو مؤشر الرهن العقاري؟
مؤشر الرهن العقاري هو معدل الفائدة المرجعي الذي يعتمد عليه معدل الفائدة الكامل للرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل (ARM). يتكون معدل الفائدة للرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل، وهو نوع من معدل الفائدة الكامل، من قيمة المؤشر بالإضافة إلى هامش الرهن العقاري (ARM margin). يميل الهامش إلى أن يكون ثابتًا، لكن قيمة المؤشر تكون متغيرة. هناك عدة معدلات فائدة مرجعية تعمل كمؤشرات للرهن العقاري.
يُعرف أيضًا باسم مؤشر ARM.
فهم مؤشرات الرهن العقاري
تشمل بعض المؤشرات الشائعة للرهن العقاري معدل الإقراض الأساسي، وقيمة الخزانة ذات الاستحقاق الثابت لمدة سنة واحدة (CMT)، ومؤشرات LIBOR لمدة شهر واحد وستة أشهر و12 شهرًا، بالإضافة إلى مؤشر MTA، وهو متوسط متحرك لمدة 12 شهرًا لمؤشر CMT لمدة سنة واحدة.
المؤشر الذي يرتبط به الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل هو عامل مهم في اختيار الرهن العقاري. على سبيل المثال، إذا كان المقترض يعتقد أن أسعار الفائدة ستزداد في المستقبل، فإن مؤشر MTA سيكون خيارًا أكثر اقتصادية من مؤشر LIBOR لمدة شهر واحد، لأن حساب المتوسط المتحرك لمؤشر MTA يخلق تأثير تأخير.
طرق تأثير مؤشر الرهن العقاري على المنافسة في الإقراض
يمكن أن يؤثر اختيار مؤشر الرهن العقاري على ما يفرضه المقرض على المقترض، حيث يتم تقييم الرهون العقارية في الفترات المحددة لها. سيحدد الرهن العقاري متى سيتم تعديل سعر الفائدة، والذي يمكن أن يكون على فترات ستة أشهر أو سنة أو سنتين على سبيل المثال. في ذلك الوقت، سيقوم المقرض بإعادة حساب الفائدة باستخدام المؤشر والهامش لتحديد الرقم الجديد.
لكل مؤشر خصائصه التي تميزه. على سبيل المثال، يركز معدل الإقراض الأساسي على الولايات المتحدة كسوق مرتبط بالنظام المصرفي للبلاد. إنه معدل فائدة قصير الأجل يُستخدم بشكل شائع من قبل جميع أشكال المقرضين، بما في ذلك اتحادات الائتمان، والبنوك، والمؤسسات الأخرى. يُستخدم معدل الإقراض الأساسي عادةً في تسعير القروض قصيرة ومتوسطة الأجل، أو للتعديلات على فترات محددة في القروض طويلة الأجل. هذا المؤشر متسق في جميع أنحاء البلاد للسماح بإجراء مقارنات على القروض بغض النظر عن مكان تقديمها.
على سبيل المثال، سيكون معدل الفائدة الأساسي هو نفسه في كاليفورنيا أو مين، مما يجعل الجوانب المحددة للرهن العقاري هي العوامل الحاسمة في تحديد ما إذا كان القرض تنافسيًا أم لا. تصبح الهوامش على القرض وما إذا كان يتم تحديد الفائدة تحت معدل الفائدة الأساسي كلها عناصر في مقارنة عروض القروض. قد يُعرض على المقترض الذي لديه سجل ائتماني ممتاز رهن عقاري بمعدل فائدة أقل بكثير من مؤشر معدل الفائدة الأساسي، مما قد يطمئن العميل بأن القرض تنافسي.