من هو السيد نحاس؟
كان "السيد نحاس" لقبًا شائعًا لياسو هاماناكا عندما استخدم منصبه كرئيس لقسم تجارة المعادن في شركة التجارة اليابانية، سوميتومو، للسيطرة على سوق النحاس العالمي.
النقاط الرئيسية
- السيد كوبر، أو ياسو هاماناكا، برز في منتصف الثمانينيات من خلال اتباع استراتيجيات استثمارية عدوانية وغير قانونية في عقود النحاس الآجلة والخيارات.
- في مرحلة ما، كان هاماناكا يتحكم في 5% من إمدادات النحاس العالمية، مما أكسبه لقبًا آخر: السيد خمسة بالمئة.
- في أعقاب ذلك، وضعت اللوائح التي أنشأتها بورصة لندن للمعادن حداً لإمكانية تكرار هذا النوع من احتكار أسواق السلع.
فهم السيد كوبر
السيد كوبر، أو ياسوهاماناكا، برز في منتصف الثمانينيات من القرن الماضي بجعل شركة سوميتومو أكبر متداول للنحاس في العالم بفضل استراتيجيات الاستثمار العدوانية وغير القانونية في عقود النحاس الآجلة futures والخيارات. في مرحلة ما، كان هاماناكا يسيطر على 5% من إمدادات النحاس العالمية، مما أكسبه لقبًا آخر: السيد خمسة بالمئة. كان هاماناكا يُقال إنه فخور بشكل خاص بهذا اللقب الأخير، حيث كان اسمًا مرتبطًا أيضًا بتاجر النفط الشهير كالوست غولبنكيان.
قبل أن يتم الكشف عنه كـ متداول مارق الذي كان مسؤولاً في النهاية عن خسائر بقيمة 2.6 مليار دولار لشركة Sumitomo، كان هاماكا يحظى بإعجاب واسع بسبب استراتيجياته الاستثمارية في سوق النحاس، والتي جعلت من Sumitomo رائدة عالمياً في النحاس على الرغم من أن الشركة لم تكن تمتلك أي مناجم نحاس خاصة بها.
في النهاية، تم إدانة هاماناكا بتهمة الاحتيال والتزوير وحُكم عليه بالسجن لمدة سبع سنوات. وبينما نفت شركة سوميتومو علمها بنشاط التداول غير القانوني لهاماناكا، دفعت الشركة في النهاية 150 مليون دولار لتسوية المطالبات مع الجهات التنظيمية.
كيف سيطر السيد كوبر على سوق السلع الأساسية
تمكن هاماناكا من التلاعب بسوق النحاس بسهولة لأنه حصل على العديد من عقود العقود الآجلة لصالح شركة سوميتومو، بالإضافة إلى حيازاتهم الكبيرة من النحاس الفعلي. نظرًا لأن النحاس هو سلعة غير سائلة، فإن حيازات سوميتومو التي تبلغ 5% من النحاس وضعتهم في موقع مهيمن عالميًا، مما أعطاهم القدرة على التحكم في سعر النحاس العالمي من خلال بورصة لندن للمعادن. استخدم هاماناكا قوته لصالحه، معتمدًا على النقد والحفاظ على المراكز الطويلة في النحاس لإجبار المستثمرين الذين حاولوا بيع السلعة على المكشوف على الخروج. وعلى الرغم من أن تلاعبات هاماناكا في السوق كانت معروفة بشكل عام بين المتداولين، إلا أن بورصة لندن للمعادن لم تكن ملزمة بالإبلاغ عن المراكز، وبالتالي لم تكن البيانات التي تكشف عن درجة سيطرة هاماناكا الفعلية متاحة لإثبات أنشطته.
بالإضافة إلى ذلك، تمكنت شركة سوميتومو من زيادة أرباحها الإجمالية من خلال العمولات على المعاملات. يعود الارتفاع الكبير إلى أن سعر النحاس كان مرتفعًا بشكل مصطنع لفترة طويلة من الزمن.
بدأ كل هذا في الظهور بعد أن تغيرت ظروف السوق في عام 1995، وزيادة في عرض النحاس مهدت الطريق لـ تصحيح السوق. جعلت المراكز الطويلة لشركة Sumitomo في النحاس في ذلك الوقت من الشركة تتحمل مسؤولية كبيرة، وفي عام 1996 تم الكشف عن تداولات هاماكا غير المصرح بها.
في أعقاب ذلك، وضعت اللوائح التي أنشأتها بورصة لندن للمعادن حدًا لإمكانية تكرار هذا النوع من احتكار أسواق السلع.