ما هو المقاصة المتعددة الأطراف؟
التسوية المتعددة الأطراف هي ترتيب دفع بين عدة أطراف حيث يتم جمع المعاملات بدلاً من تسويتها بشكل فردي. يمكن أن تحدث التسوية المتعددة الأطراف داخل منظمة واحدة أو بين طرفين أو أكثر. يتمركز نشاط التسوية في منطقة واحدة، مما يلغي الحاجة إلى إصدار فواتير وتسويات دفع متعددة بين الأطراف المختلفة. عندما يتم استخدام التسوية المتعددة الأطراف لتسوية الفواتير، يقوم جميع الأطراف في الاتفاقية بإرسال المدفوعات إلى مركز تسوية واحد، ويقوم ذلك المركز بإرسال المدفوعات من تلك المجموعة إلى الأطراف المستحقة لها. لذلك، يمكن اعتبار التسوية المتعددة الأطراف كوسيلة لتجميع الأموال لتبسيط دفع الفواتير بين الأطراف في الترتيب.
النقاط الرئيسية
- يتطلب المقاصة المتعددة الأطراف إضافة عدة معاملات بدلاً من التعامل معها بشكل فردي.
- ترسل جميع الأطراف في الاتفاقية مدفوعاتها إلى مركز مقاصة واحد.
- المقاصة المتعددة الأطراف هي طريقة لتجميع الأموال لتسهيل دفع الفواتير.
كيف تعمل المقاصة المتعددة الأطراف
يمكن استخدام التسوية المتعددة الأطراف لتسوية الأرصدة بين الشركات التابعة لشركة تتعامل مع بعضها البعض بعملات مختلفة. بدلاً من أن تقوم الشركة التابعة "أ" في بلد ما بترتيب الدفع للشركة التابعة "ب" في بلد آخر لصفقة بين الشركات، وتقوم الشركة التابعة "ب" بترتيب الدفع للشركة التابعة "ج" في بلد آخر لصفقة أخرى، يمكن لهذه الشركات التابعة أن تقدم تقاريرها إلى مكتب مركزي أو تدخل في نظام مركزي للتسوية. الفوائد واضحة: توفير الوقت وتقليل رسوم البنوك (لتحويلات الفوركس). كما تقوم الشركة بتوحيد سجل معاملات واحد يحتوي على التواريخ، ومعدلات تحويل العملات، وتفاصيل المعاملات التجارية، مما يساعد على تسهيل عمل المدققين عند فحص النشاط عبر الحدود. تشمل الفوائد الأخرى للتسوية المتعددة الأطراف:
- تقليل التدفقات النقدية بين الشركات إلى واحدة كل شهر لكل شركة تابعة.
- تبسيط جداول الدفع
- تبسيط تسوية الفواتير بين الشركات
- تبسيط عملية التسوية الفصلية لدفاتر المحاسبة
- تسهيل حل الأخطاء المحاسبية
- توحيد إجراءات التمويل بين الشركات التابعة.
- تقليل تكاليف تحويل الأموال عبر الحدود
- دمج الديون والحصول على معدلات فائدة أفضل
- تعزيز الشفافية في المعاملات المالية داخل الشركة
- دمج مجموعات النقد المحلية وغير المحلية في مجموعة واحدة
- مركزية المخاطر
- تحسين استخدام الأموال
- جعل عمليات الدفع للشركات التابعة أكثر كفاءة
يمكن تنفيذ الوظيفة داخليًا أو الاستعانة بمصادر خارجية لطرف ثالث.
استخدامات أخرى للتسوية المتعددة الأطراف
يمكن أيضًا استخدام المقاصة المتعددة الأطراف من قبل كيانين أو أكثر يتعاملان بانتظام مع بعضهما البعض. الفوائد هي نفسها لتلك الخاصة بشركة لديها وحدات تعمل دوليًا. لا يعمل الترتيب على تبسيط عملية التسوية بين الأطراف الثالثة فحسب، بل يقلل أيضًا من المخاطر من خلال تحديد أنه في حالة حدوث تقصير أو أي حدث إنهاء آخر، يتم إنهاء جميع العقود القائمة كذلك. يتم تمكين المقاصة المتعددة الأطراف عبر منظمة عضوية مثل البورصة.
تعمل شركة المقاصة الوطنية للأوراق المالية (NSCC) كمركز مركزي للمقاصة والتسوية لتوثيق جميع تداولات الأسهم والسندات تقريبًا التي تتم في سوق الأسهم الأمريكية كل يوم. من خلال استخدام التسوية الصافية المستمرة (CNS)، تقوم NSCC بحساب التداولات التي تتم عبر الأعضاء ومعالجتها في مراكز فردية في نهاية كل يوم تداول.
عيوب التسوية المتعددة الأطراف
على الرغم من أن التسوية المتعددة الأطراف تقدم مجموعة من المزايا للأطراف الأعضاء، إلا أنها تحتوي أيضًا على بعض العيوب. في البداية، يتم تقاسم المخاطر؛ وبالتالي، يكون هناك حافز أقل لتقييم الجدارة الائتمانية لكل معاملة بعناية. ثانيًا، هناك أحيانًا قضايا قانونية يجب مراعاتها. ليست كل ترتيبات التسوية الثنائية المعترف بها قانونيًا. في الواقع، يجادل البعض بأن مثل هذه الترتيبات تقوض مصالح الدائنين من الأطراف الثالثة. علاوة على ذلك، يمكن أن تنشأ مشاكل في التدفق النقدي عندما تفشل بعض الشركات الأعضاء في الدفع في الموعد المتفق عليه.