تعريف
الوصي على صندوق الاستثمار المشترك هو مؤسسة مالية تحتفظ بالأوراق المالية التي يمتلكها صندوق الاستثمار المشترك وتحميها.
ما هو الحافظ الأمين لصندوق الاستثمار المشترك؟
وصي الصندوق المشترك هو شركة ائتمان أو بنك أو مؤسسة مالية مشابهة تحتفظ وتحمي الأوراق المالية التي يمتلكها الصندوق المشترك.
قد يساعد الحافظ الأمين لصندوق الاستثمار المشترك في إدارة الصندوق أو تقديم خدمات المحاسبة، القانونية، الامتثال، الضرائب، وخدمات وكالة التحويل.
النقاط الرئيسية
- الأوصياء على صناديق الاستثمار المشتركة مسؤولون عن تأمين وإدارة الأوراق المالية التي يحتفظ بها صندوق الاستثمار المشترك.
- بينما يتخذ مدير محفظة الصندوق قرارات التداول، فإن الأوراق المالية التي يمتلكها الصندوق يحتفظ بها الحافظ الأمين وليس الصندوق نفسه. يتم ذلك لتقليل مخاطر الاحتيال.
- بالإضافة إلى حفظ الأوراق المالية وتسجيل السجلات، يقدم الحافظ عادةً خدمات تسوية الصفقات، والمعاملات في العملات الأجنبية، والخدمات الضريبية للعملاء.
فهم أمناء الحفظ لصناديق الاستثمار المشتركة
يعمل الأوصياء على صناديق الاستثمار المشترك كأطراف ثالثة. نظرًا لأن صندوق الاستثمار المشترك هو في الأساس مجموعة كبيرة من الأموال من العديد من المستثمرين المختلفين، فإنه يتطلب وجود كيان آخر لحفظ وحماية الأوراق المالية التي يمتلكها المستثمرون بشكل مشترك.
لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قواعد ومتطلبات محددة تحكم حفظ صناديق الاستثمار المشتركة، والتي تم توضيحها بشكل رئيسي في القاعدة 206(4)-2 من قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940. تهدف هذه اللوائح، التي تم تعديلها في عام 2009 لتحسين الشفافية وسلامة الاستثمار، إلى تقليل مخاطر الاحتيال من قبل شركات الاستثمار ومديري الصناديق. ونتيجة لذلك، تعمل معظم شركات الاستثمار مع أمناء طرف ثالث للامتثال لهذه اللوائح.
خدمات الحفظ لصناديق الاستثمار المشتركة
يعمل أمناء صناديق الاستثمار المشترك مع شركات صناديق الاستثمار المشترك في جميع أنحاء العالم. يجب على الأمناء العالميين الالتزام باللوائح ذات الصلة في البلدان التي يعملون فيها.
يمكن لأمناء صناديق صناديق الاستثمار تقديم مجموعة واسعة من الخدمات. تشمل هذه الخدمات عادةً المحاسبة الإدارية، والإدارة، والخدمات القانونية، والامتثال، والخدمات الضريبية. يعمل أمناء صناديق الاستثمار أيضًا مع وكلاء التحويل أو يقدمون خدمات وكالة التحويل الخاصة بهم للحفاظ على سجلات معاملات المساهمين والأرصدة. عادةً ما تقوم صناديق الاستثمار بالاستعانة بمصادر خارجية لمعظم عملياتها الخلفية إلى الأمناء لتوفير التكاليف.
يقوم محاسبو الصناديق بحساب القيم الصافية اليومية لأصول الصندوق، ويدير المسؤولون الأنشطة المتعلقة بأوراق الصندوق المالية، بما في ذلك التصويت على الإجراءات المؤسسية.
أمثلة على أمناء صناديق الاستثمار المشترك
تقدم العديد من الشركات المالية العالمية خدمات الحفظ لجميع أنواع الاستثمارات، بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. تستخدم شركة Vanguard عدة أمناء حفظ، بما في ذلك J.P. Morgan وState Street Bank وBNY Mellon. تعمل شركة Fidelity، وهي شركة قابضة مصرفية تخضع للتنظيم الفيدرالي، غالبًا كأمين حفظ خاص بها.
اللاعبون الرئيسيون في القطاع كانوا مستقرين نسبيًا على مر الزمن، ونحن نصنفهم بناءً على الأصول تحت الحفظ (AUC) أدناه. لقد قمنا بإعداد هذه القائمة بمقارنة الإصدارات ذات الصلة من المؤسسات الحافظة والنشرات الصناعية مثل Global Custodian و_Post Trade 360_.
الوصي
القيمة الإجمالية للأصول تحت الإدارة ($تريليونات، 2022)
الأصول تحت الإدارة (AUC) بمليارات الدولارات، 2023
- بي إن واي ميلون (BNY Mellon)
٤٣.٠ دولارًا
٤٧.٨ دولارًا
- State Street
شارع ستيت
٣٨٫٢ دولارًا
٤١.٨ دولارًا
3. يوروكلير
٣٦.٤ دولارًا
٣٩.٦ دولارًا
4. جي بي مورجان
ثمانية وعشرون فاصلة ستة
٣٢.٤ دولارًا
5. سيتي
٢٦.٨ دولارًا
٢٥.١ دولارًا
6. كليرستريم
١٧٫٠ دولارًا
١٩.٢ دولارًا
- بنك HSBC
١٥٫٧ دولارًا
١٨.٥ دولارًا
8. بي إن بي باريبا
١٣.٩ دولارًا
١٤.٩ دولارًا
9. نورثرن ترست
١٣.٧ دولارًا
١٥.٤ دولارًا
10. كاسيس (CACEIS)
٧.٨ دولارات
٨.٠ دولارات
لتوفير التناسق بين المعايير التنظيمية المختلفة، قمنا بأخذ الأصول المبلغ عنها تحت الحفظ والإدارة والائتمان، مع إجراء التعديلات عند الضرورة، حيث يتم استخدام واحد أو أكثر من هذه المصطلحات لهذه البيانات من مؤسسة إلى أخرى. كما قمنا بتحويلها إلى الدولار الأمريكي.
ما الفرق بين الحافظ الأمين ومدير الصندوق؟
يُكلَّف مديرو صناديق الاستثمار باتخاذ القرارات المتعلقة باستثمارات الصندوق ووضع أوامر لشراء أو بيع الأوراق المالية الخاصة بالصندوق. يتولى الحافظ الأمين للصندوق مسؤولية تسوية هذه الصفقات والاحتفاظ بأصول الصندوق بشكل آمن.
من يختار الوصي لصندوق الاستثمار المشترك؟
يختار مجلس إدارة صندوق الاستثمار المشترك الوصي على الصندوق.
هل تحتاج صناديق الاستثمار المشتركة إلى استخدام وصي؟
نعم، يتطلب المنظمون أن تضع صناديق الاستثمار المشتركة أوراقها المالية لدى جهة حفظ. وفقًا لقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، يجب على الجهات الحافظة فصل محافظ صناديق الاستثمار المشتركة وأوراقها المالية عن الأصول الأخرى للبنك.
الخلاصة
يلعب أمناء صناديق الاستثمار المشتركة دورًا غير معروف نسبيًا، ولكنه مهم في عالم الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة. فهم يعملون كطبقة إضافية من الأمان، حيث يحتفظون بأمان بمحفظة صندوق الاستثمار المشترك، ويديرون حفظ السجلات، ويساعدون في تقليل احتمالية الاحتيال.