تعريف
صافي دخل الفوائد هو مقياس للأداء المالي يعكس الفرق بين الإيرادات المتولدة من الأصول التي تحمل فوائد والمصروفات المتعلقة بالالتزامات التي تحمل فوائد.
صافي دخل الفوائد (NII) هو مقياس للأداء المالي يعكس الفرق بين الإيرادات المتولدة من الأصول التي تحمل فوائد والمصروفات المرتبطة بدفع الالتزامات التي تحمل فوائد. إنه شريان الحياة الذي يدعم البنوك والاتحادات الائتمانية والمقرضين الآخرين، حيث يحدد قدرتهم على توليد الإيرادات، وتقديم الائتمان، وتحمل العواصف الاقتصادية. في هذه المقالة، سنتحدث عن البنوك، ولكن يمكن للعديد من المؤسسات المالية والقطاعات الاقتصادية بأكملها والمستثمرين أن يكون لديهم صافي دخل الفوائد (NII).
فيما يلي، نستعرض العوامل التي تشكل صافي الدخل من الفوائد (NII)، والصيغ المستخدمة لحسابه، وأمثلة من العالم الحقيقي توضح كيفية استخدام هذا المقياس عند مراجعة ربحية البنك.
النقاط الرئيسية
- يعكس صافي دخل الفوائد (NII) الفرق بين الإيرادات المتولدة من الأصول التي تحمل فوائد للبنك والنفقات المرتبطة بدفع التزاماتها التي تحمل فوائد.
- يمكن أن تتنوع الأصول التي تدر الفائدة من الرهون العقارية إلى القروض الشخصية وقروض السيارات والعقارات التجارية.
- سيعتمد مقدار صافي دخل الفوائد (NII) الذي يحققه البنك على العديد من العوامل، بما في ذلك جودة محفظة القروض، ومعدلات الفائدة الجماعية التي يحملها كل نوع من القروض، وما إذا كانت القروض ذات معدل ثابت أو متغير، وبيئة معدلات الفائدة في الاقتصاد.
- تحسب البنوك صافي دخل الفائدة الخاص بها عن طريق طرح الفائدة التي يجب أن تدفعها لعملائها من الإيرادات التي تحققها.
- يمكنك العثور على صافي دخل الفوائد (NII) للمؤسسة في تقاريرها الفصلية والسنوية.
فهم صافي دخل الفوائد (NII)
تشمل أصول البنك النموذجية جميع القروض الشخصية والتجارية، والرهون العقارية، والأوراق المالية. أما الخصوم فهي الودائع التي تحمل فائدة من العملاء. الإيرادات الزائدة الناتجة عن الفائدة المكتسبة على الأصول مقارنة بالفائدة المدفوعة على الودائع تُعرف باسم صافي دخل الفائدة (NII).
صافي دخل الفوائد (NII) لبعض البنوك يكون أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة مقارنة بغيرها. التغيرات الرئيسية تنبع من البنك المركزي للبلد (مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي)، الذي يحدد أسعار الإقراض الليلية الخاصة به وتستخدمها البنوك لتحديد الأسعار التي تقدمها. يمكن أن تنتج هذه التغيرات عن نوع الأصول والخصوم التي يتم الاحتفاظ بها، وكذلك ما إذا كانت الأصول والخصوم ذات أسعار ثابتة أو متغيرة. البنوك التي تمتلك أصول وخصوم ذات أسعار متغيرة ستكون أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة من تلك التي تمتلك أصول وخصوم ذات أسعار ثابتة.
يمكن أن تتنوع الأصول التي تدر الفائدة من الرهون العقارية إلى قروض السيارات والقروض الشخصية وقروض العقارات التجارية. عادةً ما تحمل هذه القروض مستويات مختلفة من المخاطر، وبالتالي فإن معدل الفائدة الذي يكسبه البنك لكل نوع من القروض سيختلف. على سبيل المثال، القرض الشخصي سيحمل دائمًا تقريبًا معدل فائدة أعلى من الرهن العقاري. فيما يلي جدول يوضح المصادر الرئيسية للدخل للبنك، وما إذا كانت تُحسب ضمن صافي الدخل من الفوائد (NII)، ومستوى المخاطر النسبي لكل منها:
مصادر دخل البنوك
المنتج المصرفي
هل يُحتسب ضمن صافي دخل الفوائد (NII)؟
الوصف
المخاطر النسبية
Please provide the Markdown text you would like translated.
المعاملات هي عندما تقوم الشركة ببيع حساباتها المدينة لطرف ثالث للحصول على النقد بسرعة أكبر من الانتظار حتى يقوم العملاء بالدفع.
معتدل
الاستثمارات البديلة (مثل صناديق التحوط)
Not generally
الاستثمارات بخلاف الأسهم أو السندات أو النقد.
عالي
تمويل الأصول
لا (ما لم تكن عقود الإيجار المالية، وليست التشغيلية)
عقود إيجار المعدات للاستخدام.
منخفض-متوسط
الوساطة
لا
أوامر الشراء والبيع للأصول المالية مقابل رسوم أو عمولة.
منخفض
التمويل المؤسسي
Please provide the Markdown text you would like translated.
قروض للشركات لتمويل عمليات الاندماج والاستحواذ وأشكال أخرى من التوسع أو إعادة الهيكلة.
متوسط-مرتفع
بطاقات الائتمان
Please provide the Markdown text you would like translated.
خطوط ائتمان متجددة للمشتريات مع فرض فائدة على الأرصدة.
عالي
الحسابات الجارية/ الودائع
Please provide the Markdown text you would like translated.
يمكن سحب الأموال المحتفظ بها في حسابات الشيكات، التوفير، السوق النقدي، وحسابات الشهادات (CD) بإشعار قليل.
منخفض
لا
معالجة التداولات في الأوراق المالية والحفاظ على الأصول المالية آمنة لأطراف أخرى.
منخفض
السندات ذات السعر الثابت
Please provide the Markdown text you would like translated.
حسابات الأجل الثابت التي تقدم معدل فائدة ثابت على مدى فترة زمنية محددة.
منخفض
سوق الصرف الأجنبي
لا
يسهّل للعملاء الذين يحتاجون إلى التداول بالعملات الأجنبية وتحويل الأموال دوليًا.
منخفض-متوسط
التأمين
لا
المنتجات التي من خلالها تعوض الشركة عن الخسارة/الضرر أو المرض/الوفاة، مقابل دفع قسط التأمين.
منخفض
Please provide the Markdown text you would like translated.
القروض بين البنوك.
منخفض
إدارة الاستثمار
لا
الإدارة المهنية للأوراق المالية والأصول لتحقيق الأهداف الاستثمارية.
معتدل
القروض ذات الرافعة المالية
Please provide the Markdown text you would like translated.
قروض ذات معدل فائدة متغير للشركات المثقلة بالديون، مضمونة بأصول محددة.
عالي
خطوط الائتمان
Please provide the Markdown text you would like translated.
ترتيبات اقتراض مرنة مع فائدة على الأموال المستخدمة.
معتدل
الرهن العقاري
Please provide the Markdown text you would like translated.
القروض المضمونة بالعقارات.
معتدل
حسابات الودائع بإشعار
Please provide the Markdown text you would like translated.
حساب التوفير الذي يتطلب إشعارًا قبل السحب لتجنب العقوبات.
منخفض
السحب على المكشوف
Please provide the Markdown text you would like translated.
الاقتراض قصير الأجل عندما يصبح رصيد الحساب أقل من الصفر.
معتدل
الحسابات المجمّعة
نعم (عند المرور عبر المنتجات المرتبطة)
الحسابات الجارية مع ميزات إضافية مثل التأمين ومعدلات أفضل.
منخفض
القروض الشخصية
Please provide the Markdown text you would like translated.
قروض غير مضمونة من بنك أو مقرض.
معتدل
تمويل المشاريع
Please provide the Markdown text you would like translated.
التمويل الذي يعتمد السداد فيه بشكل أساسي على إيرادات المشروع.
عالي
قروض العقارات (تجارية)
Please provide the Markdown text you would like translated.
قروض للعقارات التجارية.
معتدل
التمويل المهيكل
Please provide the Markdown text you would like translated.
الأدوات المالية المعقدة للمؤسسات الكبيرة التي لديها احتياجات لا يمكن تلبيتها من خلال الإقراض التقليدي.
عالي
القروض المشتركة
Please provide the Markdown text you would like translated.
قروض مقدمة من مجموعة من المقرضين إلى مقترض واحد.
معتدل
القروض طويلة الأجل
Please provide the Markdown text you would like translated.
قروض ذات جدول سداد محدد وفائدة ثابتة أو متغيرة.
معتدل
تمويل التجارة
Please provide the Markdown text you would like translated.
تمويل تدفقات التجارة الدولية.
معتدل
الصناديق الاستئمانية وتخطيط التركات
لا
تحتفظ الثقة بالأصول نيابة عن المستفيد؛ يهدف التخطيط العقاري إلى تقليل الضرائب على التركة.
منخفض
حلول الثروة/التخطيط المالي
لا
خدمة الاستشارات للأفراد ذوي الثروات العالية.
منخفض
يعتمد صافي الدخل من الفوائد (NII) الناتج من أصول البنك على ممتلكاته. علاوة على ذلك، يمكن أن تحمل القروض من نفس النوع معدلات ثابتة أو متغيرة، وذلك حسب المستهلك. يُلاحظ هذا بشكل متكرر مع الرهون العقارية، حيث تقدم معظم البنوك رهون عقارية بمعدلات ثابتة وأخرى قابلة للتعديل.
جودة محفظة القروض هي عامل آخر يؤثر على صافي دخل الفوائد. يمكن أن يؤدي تدهور الاقتصاد وفقدان الوظائف بشكل كبير إلى تخلف المقترضين عن سداد قروضهم، مما يؤدي إلى انخفاض صافي دخل الفوائد.
كيفية حساب صافي دخل الفوائد
صافي الدخل من الفوائد (NII) هو مقياس أساسي تستخدمه المؤسسات المالية، وخاصة البنوك، لتقييم ربحية أنشطة الإقراض والاقتراض الخاصة بها. يتم حسابه على أنه الفرق بين الإيرادات المتولدة من الأصول التي تدر فوائد والنفقات المرتبطة بدفع الالتزامات التي تحمل فوائد.
صافي دخل الفوائد (NII) يساوي دخل الفوائد ناقص مصروفات الفوائد.
صافي دخل الفوائد (NII) = دخل الفوائد - مصروفات الفوائد
صافي دخل الفوائد (NII) يساوي دخل الفوائد ناقص مصروفات الفوائد.
- دخل الفوائد: إجمالي الدخل المكتسب من الأصول مثل القروض والسندات والاستثمارات الأخرى.
- مصاريف الفائدة: إجمالي الفائدة المدفوعة على الأموال المقترضة مثل الودائع والقروض وأشكال الدين الأخرى.
أمثلة على صافي دخل الفائدة
افترض أنك تدير بنك XYZ. يمتلك هذا البنك قروضًا للعملاء بقيمة 50 مليون دولار بمعدل فائدة سنوي يبلغ 6%. بالإضافة إلى ذلك، لدى بنك XYZ استثمار بقيمة 30 مليون دولار في الأوراق المالية الحكومية بمعدل فائدة سنوي يبلغ 4%.
بالنسبة لمصاريف الفائدة لشركة XYZ، يمتلك البنك ودائع عملاء بقيمة 60 مليون دولار بمعدل متوسط يبلغ 2% سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، لدى البنك اقتراض بقيمة 20 مليون دولار من بنوك أخرى بمعدل فائدة متوسط يبلغ 3% سنويًا.
إجمالي دخل الفوائد هو كما يلي:
- الدخل من القروض: 50,000,000 دولار × 6% = 3,000,000 دولار
- الدخل من الأوراق المالية الحكومية: 30,000,000 دولار × 4% = 1,200,000 دولار
- إجمالي دخل الفوائد: 3,000,000 دولار + 1,200,000 دولار = 4,200,000 دولار
بعد ذلك، يجب تحديد إجمالي مصروفات الفائدة:
- المصاريف على ودائع العملاء: 60,000,000 دولار × 2% = 1,200,000 دولار
- المصروفات على الاقتراض من البنوك الأخرى: 20,000,000 دولار × 3% = 600,000 دولار
- إجمالي مصاريف الفوائد: 1,200,000 دولار + 600,000 دولار = 1,800,000 دولار
وبالتالي، سيكون صافي دخل الفوائد (NII) لبنك XYZ كما يلي:
- صافي الدخل من الفوائد (NII): 4,200,000 دولار - 1,800,000 دولار = 2,400,000 دولار
بدلاً من ذلك، لنفترض أن بنك ABC لديه محفظة قروض بقيمة 1 مليار دولار تحقق متوسط فائدة بنسبة 5%، فإن إيرادات الفائدة للبنك ستكون 50 مليون دولار. وعلى جانب الخصوم، لدى البنك ودائع عملاء مستحقة بقيمة 1.2 مليار دولار تحقق فائدة بنسبة 2%، وبالتالي فإن مصروفات الفائدة تبلغ 24 مليون دولار. وبهذا، يحقق البنك 26 مليون دولار في صافي إيرادات الفائدة (50 مليون دولار من إيرادات الفائدة مطروحًا منها 24 مليون دولار من مصروفات الفائدة).
شهد كل من JPMorgan Chase (JPM) وBank of America Corp. (BAC)، وهما من أكبر المؤسسات المالية في العالم، مثل العديد من البنوك، تحسنًا كبيرًا في صافي دخل الفوائد (NII) في عام 2023 مقارنة بعام 2022. حيث زاد صافي دخل الفوائد لـ JPMorgan Chase بنسبة 33.81% في عام 2023، بينما شهد Bank of America زيادة بنسبة 8.52%. فيما يلي إجمالي صافي دخل الفوائد للبنوك الأمريكية في العقدين الماضيين:
ما وراء صافي دخل الفوائد
يمكن للبنك أن يحقق المزيد من الفوائد من أصوله مقارنة بما يدفعه على التزاماته، لكن هذا لا يعني بالضرورة أن البنك يحقق أرباحًا. البنوك، مثلها مثل الشركات الأخرى، لديها نفقات إضافية مثل الإيجار والمرافق والأجور ورواتب الإدارة. بعد خصم هذه النفقات من صافي دخل الفوائد (NII)، قد يكون صافي الربح سلبيًا.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبنوك أن تحصل على مصادر إضافية للإيرادات بجانب الفوائد المستلمة على القروض، مثل الرسوم من الخدمات المصرفية الاستثمارية أو خدمات الاستشارات الاستثمارية. يجب على المستثمرين النظر في الإيرادات الإضافية والمصاريف بجانب صافي الدخل من الفوائد (NII) عند تقييم ربحية البنك.
ما هو هامش الفائدة الصافي (NIM)؟
يقيس صافي هامش الفائدة (NIM) الفرق بين دخل الفائدة الذي تولده الأصول التي تدر الفائدة للبنك (مثل القروض والرهون العقارية) ومصروفات الفائدة المدفوعة على التزامات البنك التي تحمل الفائدة (مثل الودائع والاقتراضات). يتم التعبير عن صافي هامش الفائدة كنسبة مئوية من الأصول التي تدر الفائدة للبنك ويتم حسابه عن طريق قسمة صافي دخل الفائدة (NII) على متوسط الأصول المربحة وضرب النتيجة في 100 للحصول على النسبة المئوية. في أواخر العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين وأوائل العقد الثالث، تراوح صافي هامش الفائدة في الولايات المتحدة بين 3.25% و3.75%، بينما تغيرت الأرقام في اقتصادات البنوك الكبرى الأخرى من 1.0% إلى 2.5%.
ما هي المقاييس المهمة الأخرى للبنوك؟
عند تقييم أداء البنك، هناك العديد من المقاييس الرئيسية التي توفر رؤى قيمة حول صحته المالية وكفاءته التشغيلية. إليك مقاييس أخرى مهمة يجب أخذها في الاعتبار:
- صافي هامش الفائدة (NIM): يشير صافي هامش الفائدة الأعلى إلى أن البنك يحقق عائدًا أعلى على أصوله التي تدر الفائدة مقارنة بما يدفعه على التزاماته التي تحمل فائدة. وهذا يشير إلى أن هناك إدارة جيدة لأنشطة الإقراض والاقتراض في البنك. يجب عليك أيضًا مقارنة صافي هامش الفائدة للبنك مع البنوك ذات الحجم المماثل وغيرها من الأقران.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على المستهلكين؟
معدلات الفائدة هي تكلفة اقتراض المال. مع زيادة معدلات الفائدة، يجب على المقترضين دفع المزيد مقابل الرهن العقاري، والسيارات، وبطاقات الائتمان، والقروض الأخرى، بما في ذلك تلك القروض التي لديهم بالفعل إذا كانت معدلاتها قابلة للتعديل. تؤثر معدلات الفائدة أيضًا على مقدار ما تدفعه الشركات للنفقات الكبيرة مثل الآلات والمنتجات الجديدة، والتي غالبًا ما يتم دفعها عن طريق الائتمان. لهذا السبب، بشكل عام، تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي.
الخلاصة
صافي دخل الفوائد هو مقياس مالي حيوي لربحية الأنشطة الأساسية للبنك في الإقراض والاقتراض. يتم حسابه عن طريق طرح إجمالي مصاريف الفوائد على الديون، مثل الودائع والاقتراضات، من إجمالي دخل الفوائد المكتسب من الأصول مثل القروض والاستثمارات.
تساعد هذه الحسابات المؤسسات المالية في تقييم فعالية أنشطتها التي تدر الفائدة وإدارة تكلفة مصادر تمويلها، مما يوفر وضوحًا أكبر حول مدى كفاءة إدارتها لعملياتها المالية القائمة على الفائدة.