ما هو هامش الفائدة الصافي؟
هامش الفائدة الصافي (NIM) هو صافي دخل الفائدة الذي يحققه المقرض من المنتجات الائتمانية مثل القروض والرهون العقارية، مطروحًا منه الفائدة التي يدفعها لحاملي حسابات التوفير وشهادات الإيداع (CDs). يُعبر عنه كنسبة مئوية، ويظهر هامش الفائدة الصافي مدى احتمالية نجاح البنك أو شركة الاستثمار على المدى الطويل. يساعد هذا المقياس المستثمرين المحتملين في تحديد ما إذا كان ينبغي الاستثمار في شركة خدمات مالية من خلال إظهار دخل الفائدة مقابل نفقات الفائدة الخاصة بها.
ببساطة: يشير هامش الفائدة الصافي الإيجابي إلى أن الكيان يعمل بشكل مربح، بينما يشير الرقم السلبي إلى عدم كفاءة الاستثمار. في السيناريو الأخير، قد تتخذ الشركة إجراءات تصحيحية من خلال تخصيص الأموال لسداد الديون المستحقة أو تحويل تلك الأصول نحو استثمارات أكثر ربحية.
النقاط الرئيسية
- هامش صافي الفائدة هو مقياس لربحية البنك أو أي شركة مالية أخرى.
- يتم حساب هامش صافي الفائدة عن طريق أخذ الفائدة التي تكسبها الشركة من القروض وطرح الفائدة التي تدفعها لدائنيها.
- يشير هامش الفائدة الصافي المرتفع إلى أن الشركة تقوم بإقراض رأس مالها بشكل فعال.
- تميل الهوامش الصافية للفائدة إلى الزيادة بشكل حاد خلال فترة الركود، وتنخفض ببطء خلال فترة التعافي.
صيغة هامش صافي الفائدة
يمكن حساب هامش صافي الفائدة باستخدام الصيغة التالية:
صافي هامش الفائدة = العوائد من الاستثمارات - مصاريف الفائدة مقسومة على متوسط الأصول المدرة للدخل
حيث أن:
- IR = العوائد من الاستثمارات
- IE = مصاريف الفائدة
صافي هامش الفائدة يساوي العوائد من الاستثمارات ناقص مصاريف الفائدة مقسومة على متوسط الأصول المدرة للدخل.
حيث أن:
- IR = العوائد من الاستثمارات
- IE = مصاريف الفائدة
ضع في اعتبارك المثال الافتراضي التالي: افترض أن شركة ABC تحقق عائدًا على الاستثمار بقيمة 1,000,000 دولار، ومصاريف فائدة بقيمة 2,000,000 دولار، ومتوسط الأصول المدرة للدخل بقيمة 10,000,000 دولار. في هذا السيناريو، يبلغ صافي هامش الفائدة لشركة ABC -10%، مما يشير إلى أنها خسرت أموالًا أكثر بسبب مصاريف الفائدة مما كسبته من استثماراتها. من المحتمل أن يكون أداء هذه الشركة أفضل إذا استخدمت أموال استثماراتها لسداد الديون بدلاً من القيام بهذا الاستثمار.
ما الذي يؤثر على هامش الفائدة الصافي؟
قد تؤثر عوامل متعددة على هامش صافي الفائدة للمؤسسة المالية، وأهمها العرض والطلب. إذا كان هناك طلب كبير على حسابات التوفير مقارنة بالقروض، فإن هامش صافي الفائدة ينخفض، حيث يتعين على البنك دفع فوائد أكثر مما يتلقاه. وعلى العكس، إذا كان هناك طلب أعلى على القروض مقارنة بحسابات التوفير، حيث يقوم المزيد من المستهلكين بالاقتراض بدلاً من الادخار، فإن هامش صافي الفائدة للبنك يزداد. قد تستخدم البنوك والمؤسسات المالية الأخرى أيضًا تحويل الاستحقاق لتحقيق الربح من الفرق في أسعار الفائدة بين الاقتراض والإقراض.
يمكن أن تؤثر السياسة النقدية والتنظيم المالي على هامش الفائدة الصافي للبنك، حيث يحدد اتجاه أسعار الفائدة ما إذا كان المستهلكون سيقترضون أو يدخرون.
تؤثر السياسات النقدية التي تحددها البنوك المركزية بشكل كبير على هوامش الفائدة الصافية للبنك، لأن هذه القرارات تلعب دورًا محوريًا في تنظيم الطلب على الادخار والائتمان. عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، يكون المستهلكون أكثر ميلاً للاقتراض وأقل ميلاً للادخار. بمرور الوقت، يؤدي ذلك عادةً إلى زيادة هوامش الفائدة الصافية. وعلى العكس، إذا ارتفعت معدلات الفائدة، تصبح القروض أكثر تكلفة، مما يجعل الادخار خيارًا أكثر جاذبية، وبالتالي يقلل من هوامش الفائدة الصافية.
هامش صافي الفائدة والخدمات المصرفية للأفراد
تقدم معظم البنوك التجارية فائدة على ودائع العملاء، والتي تتراوح عادةً حول 1% سنويًا. إذا قامت مثل هذه البنوك بتجميع ودائع خمسة عملاء واستخدمت هذه العائدات لإصدار قرض لشركة صغيرة، بمعدل فائدة سنوي قدره 5%، فإن الهامش البالغ 4% بين هذين المبلغين يُعتبر صافي هامش الفائدة. بالنظر إلى خطوة أبعد، يقوم صافي هامش الفائدة بحساب هذه النسبة على كامل قاعدة الأصول للبنك.
لنفترض أن لدى بنك أصول مدرة للدخل بقيمة 1.2 مليون دولار، وودائع بقيمة 1 مليون دولار بفائدة سنوية تبلغ 1% للمودعين، ويقدم قروضًا بقيمة 900,000 دولار بفائدة 5%. هذا يعني أن عوائد استثماراته تبلغ 45,000 دولار، ونفقاته على الفوائد تبلغ 10,000 دولار. باستخدام الصيغة المذكورة سابقًا، فإن هامش الفائدة الصافي للبنك هو 2.92%. مع وجود هامش الفائدة الصافي في المنطقة الإيجابية، قد يرغب المستثمرون في النظر بجدية في الاستثمار في هذه الشركة.
الهوامش الصافية للفائدة التاريخية
يصدر مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية (FFIEC) معدل هامش الفائدة الصافي لجميع البنوك الأمريكية على أساس ربع سنوي. تاريخياً، اتجه هذا الرقم نحو الانخفاض بينما كان متوسطه حوالي 3.8% منذ أن تم تسجيله لأول مرة في عام 1984. تتزامن فترات الركود الاقتصادي مع انخفاضات في متوسط هوامش الفائدة الصافية، بينما شهدت فترات التوسع الاقتصادي زيادات حادة في البداية في هذا الرقم، تليها انخفاضات تدريجية.
لقد تتبعت الحركة العامة لمتوسط هامش الفائدة الصافي حركة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية على مر الزمن. على سبيل المثال: بعد الأزمة المالية لعام 2008، عملت البنوك الأمريكية تحت هامش فائدة صافي متناقص بسبب انخفاض السعر الذي وصل إلى مستويات قريبة من الصفر من عام 2008 إلى 2016. خلال هذا الركود، فقد متوسط هامش الفائدة الصافي للبنوك في الولايات المتحدة ما يقرب من ربع قيمته قبل أن يبدأ في التحسن مرة أخرى في عام 2015.
ما هي العوامل التي تؤثر على هامش الفائدة الصافي؟
يتأثر صافي هامش الفائدة للبنك بعوامل العرض والطلب على منتجات الائتمان، بالإضافة إلى مزيج المنتجات الإقراضية التي تقدمها الشركة. على سبيل المثال، عادةً ما تكون معدلات الفائدة على بطاقات الائتمان أعلى بكثير من معدلات الفائدة على الرهون العقارية والقروض التجارية، لذلك يكون لدى مقرض بطاقات الائتمان هامش صافي فائدة أعلى من البنك التجاري.
ما هو الهامش النموذجي للفائدة؟
بالنسبة للبنوك والشركات المالية الأخرى، يشير ارتفاع هامش الفائدة الصافي إلى أن الشركة تستثمر مواردها بطريقة تحقق دخلاً أكبر من نفقاتها. بالنسبة للبنوك الأمريكية، يبلغ متوسط هامش الفائدة الصافي حوالي 3.3%.
كيف تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على المستهلكين؟
تمثل معدلات الفائدة تكلفة اقتراض المال. عندما تكون معدلات الفائدة مرتفعة، يعني ذلك أن المقترضين يجب أن يقوموا بدفع مبالغ أعلى للرهن العقاري، والسيارات، وبطاقات الائتمان، والقروض الأخرى. تؤثر معدلات الفائدة أيضًا على المبلغ الذي يجب أن تدفعه الشركات مقابل الآلات، والإيجار، والمنتجات الجديدة، والتي غالبًا ما تُشترى على الائتمان. عندما تكون معدلات الفائدة مرتفعة، قد تقلل الشركات من عملياتها وتقلص حجم قوتها العاملة، مما يساهم في زيادة البطالة.
الخلاصة
في الصناعات المالية، يعكس هامش الفائدة الصافي الفرق بين تكلفة اقتراض المال والأرباح من إقراض المال. عادةً ما تقترض البنوك والاتحادات الائتمانية المال من عملائها لتمويل القروض لعملائهم، ويمثل هذا الفرق مدى فعالية استخدام الشركة لرأس مالها الإقراضي.