نيفيتي فيفتي: ما هو وكيف يعمل

ما هو "Nifty Fifty"؟

كانت "Nifty Fifty" مجموعة من 50 سهمًا ذات رأس مال كبير في بورصة نيويورك والتي كانت مفضلة بشكل كبير من قبل المستثمرين المؤسسيين في الستينيات والسبعينيات. يُقال إن الاستثمار في هذه الأسهم الخمسين الأولى - المشابهة لأسهم الشركات الكبرى اليوم - قد دفع الاقتصاد الأمريكي إلى سوق الثور في السبعينيات. كانت الشركات في هذه المجموعة تتميز عادةً بنمو أرباح ثابت ونسب معدّل السعر إلى الأرباح (P/E ratios) عالية.

النقاط الرئيسية

• كانت "Nifty Fifty" مجموعة من 50 سهمًا ذات رأس مال كبير في بورصة نيويورك في الستينيات والسبعينيات، وتميزت بنمو أرباحها المستمر ونسب السعر إلى الأرباح (P/E) العالية.
• تضمنت أمثلة على أسهم "Nifty Fifty" أسماء معروفة مثل جنرال إلكتريك وكوكاكولا وIBM. ومع ذلك، شملت هذه القائمة أيضًا شركات تعاني الآن أو لم تعد موجودة مثل زيروكس وبولارويد.
• تشبه الأسهم الممتازة اليوم في عدة جوانب أسهم "Nifty Fifty" من العقود السابقة.

فهم مجموعة "Nifty Fifty"

حصلت أسهم "Nifty Fifty" على شهرتها في الأسواق الصاعدة في الستينيات وبداية السبعينيات. أصبحت تُعرف بأسهم "القرار الواحد" لأن المستثمرين كانوا يُنصحون من قبل أفراد مثل أستاذ جامعة بنسلفانيا جيريمي سيجل بأنهم يمكنهم الشراء والاحتفاظ بها إلى الأبد. لم يكن هذا هو الحال دائمًا. على الرغم من عدم وجود قائمة شاملة كاملة لأسهم "Nifty Fifty"، فإن أمثلة لبعض هذه الأسهم تشمل جنرال إلكتريك (GE)، وكوكا كولا (KO)، وIBM (IBM). ومع ذلك، تضمنت هذه القائمة شركات واجهت مشاكل في العقد الأخير، مثل زيروكس وبولارويد.

يجب عدم الخلط بين "Nifty Fifty" و"CNX Nifty 50". الأخير هو مؤشر في بورصة الهند يغطي 13 قطاعًا من اقتصاد البلاد.

أسهم نيفتي فيفتي ونسب السعر إلى الأرباح (P/E)

تاريخياً، كانت أسهم Nifty Fifty مفضلة جزئياً بسبب معدلات السعر إلى الأرباح (P/E) العالية. تقارن معدلات السعر إلى الأرباح القيمة السوقية الحالية للسهم (السعر) بأرباحه لكل سهم. تمثل الأرباح صافي أرباح الشركة، والتي يعلن عنها الرئيس التنفيذي وفريق علاقات المستثمرين كل ربع سنة في مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة. يشير معدل السعر إلى الأرباح إلى المبلغ بالدولار الذي يجب على المستثمر استثماره في شركة للحصول على دولار واحد من أرباح تلك الشركة. لذلك، يُشار أحياناً إلى معدل السعر إلى الأرباح على أنه المضاعف السعري.

اليوم، يمكن أن تشير نسب السعر إلى الأرباح (P/E) العالية، كما هو الحال مع العديد من شركات التكنولوجيا (مثل نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة تسلا (TSLA) التي تبلغ 1,076)، إلى التقلبات ونقص الاستقرار. إذا كان سعر الشركة أعلى بكثير من أرباحها الفعلية والملموسة، فقد يشير هذا الخلل إلى أن المستثمرين قد بالغوا في تقدير الشركة. إذا فشلت الشركة في تحقيق الأرباح، فقد يرى المستثمرون الذين اشتروا الأسهم بتقييم عالٍ (valuation) أن ممتلكاتهم تتراجع إذا أدرك السوق ذلك وانخفضت الأسعار وفقًا لذلك.

نيفتى فيفتى وأسهم الشركات الكبرى اليوم

تشبه أسهم الشركات الكبرى اليوم، بطرق عديدة، أسهم "Nifty Fifty" من العقود السابقة. تُعتبر أسهم الشركات الكبرى شركات معترف بها على المستوى الوطني، وراسخة، وذات قوة مالية مثل كوكاكولا، وديزني، وبيبسيكو، وول مارت، وجنرال إلكتريك، وآي بي إم، وماكدونالدز. تهيمن هذه الشركات على صناعاتها الخاصة، والعديد من هذه الأسماء تتداخل مع تلك الموجودة في "Nifty Fifty". تمثل أسهم الشركات الكبرى علامات تجارية ذات سمعة عالية وقد نجت من العديد من التراجعات الاقتصادية على مر السنين.

غالبًا ما يضع المستثمرون الذين يتمتعون بملف مخاطر منخفض (أي المستثمرون الأكثر تحفظًا أو الأكبر سنًا، الذين يقتربون من التقاعد ويبحثون عن الاستقرار) أصولهم في الأسهم الممتازة. هذه خيارات ممتازة للحفاظ على رأس المال. توفر توزيعات الأرباح الثابتة مصدر دخل إذا لم يكن لدى المستثمر راتب، كما تحمي المحفظة من التضخم.