ما هو الفائدة المفتوحة؟
الفائدة المفتوحة هي العدد الإجمالي للعقود المشتقة غير المسوية لأصل معين، مثل الخيارات أو العقود الآجلة. تقوم الفائدة المفتوحة بتتبع كل مركز مفتوح في عقد معين بدلاً من تتبع إجمالي حجم التداول.
لذلك، يمكن أن يوفر الفائدة المفتوحة صورة أكثر دقة عن سيولة العقد والاهتمام به، مما يساعد في تحديد ما إذا كانت تدفقات الأموال إلى العقد في تزايد أو تناقص.
النقاط الرئيسية
- الفائدة المفتوحة هي إجمالي عدد عقود المشتقات المفتوحة، مثل الخيارات أو العقود الآجلة، التي لم يتم تسويتها بعد.
- الاهتمام المفتوح يرتبط عادةً بأسواق العقود الآجلة والخيارات.
- زيادة الفائدة المفتوحة تمثل دخول أموال جديدة أو إضافية إلى السوق، بينما تشير الفائدة المفتوحة المتناقصة إلى خروج الأموال من السوق.
- لفهم الفائدة المفتوحة، يجب أن تدرك أن المتداولين يمكنهم الشراء والبيع لفتح وإغلاق المراكز.
فهم الفائدة المفتوحة
غالبًا ما يرتبط الاهتمام المفتوح بأسواق العقود الآجلة والخيارات، حيث يتغير عدد العقود المفتوحة يوميًا. الاهتمام المفتوح هو عدد عقود الخيارات أو العقود الآجلة التي يحتفظ بها المتداولون في مراكز نشطة. هذه المراكز قد تم فتحها، ولكن لم يتم إغلاقها أو انتهاؤها أو تنفيذها.
ينخفض الاهتمام المفتوح عندما يقوم المشترون (أو الحائزون) والبائعون (أو الكتاب) للعقود بإغلاق مراكز أكثر مما تم فتحه في ذلك اليوم. لإغلاق مركز، يجب على المتداول اتخاذ مركز تعويضي أو ممارسة خيارهم.
يزداد الاهتمام المفتوح مرة أخرى عندما يقوم المستثمرون والمتداولون بفتح المزيد من المراكز الطويلة الجديدة أو عندما يتخذ البائعون مراكز قصيرة جديدة بكمية أكبر من عدد العقود التي تم إغلاقها في ذلك اليوم.
إليك سيناريو بسيط—افترض أن الفائدة المفتوحة لعقد خيار الشراء ABC هي 0. في اليوم التالي، قام متداول بشراء 10 عقود خيارات ABC كموضع جديد. الفائدة المفتوحة لهذا الخيار المحدد أصبحت الآن 10. في اليوم التالي، تم إغلاق خمسة عقود ABC وفتح 10 عقود. هذا يعني أن الفائدة المفتوحة زادت بمقدار خمسة لتصبح 15.
الفائدة المفتوحة مقابل حجم التداول
غالبًا ما يتم الخلط بين الفائدة المفتوحة وحجم التداول، لكن المصطلحين يشيران إلى قياسات مختلفة. على سبيل المثال، تخيل أن متداولًا واحدًا يمتلك 10 عقود خيارات ويبيعها لمتداول جديد يدخل السوق. لا يؤدي نقل هذه العقود إلى أي تغيير في الفائدة المفتوحة لأن المراكز تم نقلها، وليس إغلاقها أو فتحها.
من ناحية أخرى، زاد حجم التداول بنسبة 10 بسبب التحويل.
أهمية الفائدة المفتوحة
مفتوح الفائدة هو مقياس لنشاط السوق. القليل من الفائدة المفتوحة أو عدم وجودها يعني أنه لا توجد مراكز مفتوحة، أو أن جميع المراكز تقريبًا قد أُغلقت. الفائدة المفتوحة العالية تعني أن هناك العديد من العقود لا تزال مفتوحة، مما يعني أن المشاركين في السوق سيراقبون هذا السوق عن كثب.
يقيس الفائدة المفتوحة تدفق الأموال إلى داخل أو خارج سوق العقود الآجلة أو الخيارات. زيادة الفائدة المفتوحة تمثل دخول أموال جديدة أو إضافية إلى السوق، بينما تشير الفائدة المفتوحة المتناقصة إلى تدفق الأموال خارج السوق.
يعتبر الاهتمام المفتوح مهمًا لمتداولي الخيارات لأنه يوفر معلومات أساسية بشأن السيولة الخاصة بالخيار.
يخلق الاهتمام المفتوح العالي فرصًا للشراء والبيع. هذه السيولة تساعد المتداولين على الدخول والخروج من المراكز بسرعة. إذا كانت السيولة منخفضة (اهتمام مفتوح منخفض)، يكون المتداولون أقل قدرة على الدخول والخروج من السوق.
مثال واقعي على الفائدة المفتوحة
فيما يلي جدول لنشاط التداول في سوق الخيارات للمتداولين A وB وC وD وE. يتم حساب الفائدة المفتوحة بناءً على نشاط التداول لكل يوم. المفتاح لفهم كيفية عمل ذلك هو ما إذا كان المتداول قد اشترى أو باع لفتح أو إغلاق المراكز.
- 1 يناير: المتداول A يشتري خيارًا واحدًا لفتح مركز من المتداول B، مما يزيد الفائدة المفتوحة بمقدار واحد.
- ٢ يناير: المتداول C يشتري خمس خيارات لفتح مركز من D، مما يزيد من الفائدة المفتوحة إلى ستة.
- 3 يناير: المتداول A يبيع خيارًا واحدًا إلى D لإغلاق مركز، مما يقلل من الفائدة المفتوحة بمقدار واحد.
- 4 يناير: قام المتداول E بشراء خمس خيارات من C لفتح مراكز، الذي باع الخمس التي اشتراها من D لإغلاق مراكز.
هل ارتفاع الفائدة المفتوحة أفضل؟
عادةً ما يشير ارتفاع الفائدة المفتوحة إلى سيولة أعلى لعقد ما. وهذا يعني بشكل عام أنه سيكون هناك فرق أقل بين المبلغ الذي يريده المتداول لخيار ما والمبلغ الذي سيدفعه شخص آخر. يمكن أن يجعل هذا من السهل الشراء والبيع. إذا كانت الفائدة المفتوحة تزداد وتصبح أعلى، فهذا يشير إلى أن الاتجاهات السوقية حول ذلك الخيار من المحتمل أن تستمر.
هل الفائدة المفتوحة تشير إلى اتجاه هبوطي أم صعودي؟
عادةً ما يعني ارتفاع الفائدة المفتوحة أن هناك عمليات شراء جديدة تحدث، وهو اتجاه صعودي. ومع ذلك، إذا زادت الفائدة المفتوحة بشكل كبير، فقد يكون ذلك أحيانًا إشارة هبوطية تشير إلى تغيير قادم في اتجاهات السوق. bearish signal
ماذا يحدث عندما يزداد الاهتمام المفتوح؟
عندما يزداد الاهتمام المفتوح، فهذا يعني عادةً أن أموالاً جديدة تدخل السوق لهذا الخيار. طالما أن هذا يحدث، فإن الاتجاه الحالي سيستمر. عندما ينخفض الاهتمام المفتوح، يكون ذلك عادةً علامة على أن السوق يقوم بتصفية وأن المزيد من المستثمرين يغادرون. وهذا غالبًا ما يعني أن الاتجاه السعري الحالي يقترب من نهايته.
الخلاصة
الإهتمام المفتوح هو العدد الإجمالي للعقود المشتقة المفتوحة التي لم يتم تسويتها بعد. لم يتم تنفيذها أو إغلاقها أو انتهاء صلاحيتها. يرتبط هذا القياس بسوق الخيارات والعقود الآجلة بدلاً من سوق الأسهم. الإهتمام المفتوح يساوي العدد الإجمالي للعقود المفتوحة، وليس مجموع جميع المعاملات بين المشترين والبائعين.
عندما يرتفع الاهتمام المفتوح، فإنه يمثل دخول أموال جديدة إلى السوق. وعندما ينخفض الاهتمام المفتوح، فهذا يعني أن الأموال تخرج من السوق. لا يُعتبر الاهتمام المفتوح بشكل عام مؤشرًا على الاتجاهات أو حركة الأسعار.