ما هو معدل احتمالية الفشل (POF)؟
يُستخدم معدل احتمال الفشل (POF) لتحديد ما إذا كانت مدخرات التقاعد لشخص ما ستكون كافية. يقيس هذا المعدل احتمالية أن ينفد المال من المتقاعد قبل الأوان.
يعتمد احتمال فشل محفظة التقاعد على توقعات الحياة للفرد، ومعدل السحب الذي يخطط المتقاعد للقيام به، وتوزيع الأصول في المحفظة، وتقلب الاستثمارات الموجودة فيها.
إمكانية معدل الفشل تُعرف أيضًا باحتمالية الإفلاس.
النقاط الرئيسية
- احتمالية معدل الفشل ذات صلة بالمتقاعد الذي يعتمد على محفظة استثمارية للحصول على دخل التقاعد.
- تقلب الأصول في المحفظة ومعدل سحب الأموال هما من العوامل الرئيسية في معدل الفشل.
- يتم أيضًا أخذ متوسط العمر المتوقع لمالك المحفظة في الاعتبار في المعادلة.
فهم معدل احتمالية الفشل (POF)
أصبح حساب احتمال معدل الفشل أكثر أهمية للمتقاعدين مع زيادة متوسط العمر المتوقع. ببساطة، لدى الناس سنوات أكثر أمامهم لتمويلها بعد التقاعد.
وجدت دراسة مشهورة عام 1998 حول معدلات سحب مدخرات التقاعد، أعدها أساتذة المالية في جامعة ترينيتي فيليب إل. كولي، وكارل إم. هوبارد، ودانيال تي. والتز، أن سحب أكثر من 6% سنويًا من محفظة التقاعد يؤدي إلى معدلات فشل كبيرة.
تستند نسبة 6% تلك إلى المتقاعدين الذين لديهم محفظة مثالية ولا توجد عليهم ضرائب أو نفقات أو رسوم—وهي ظروف من غير المحتمل أن توجد في العالم الحقيقي.
في الواقع، لا يمكن للمتقاعدين التحكم في عوامل مثل تقلبات السوق، وجزء من مدخراتهم سيضيع حتمًا بسبب الضرائب والرسوم.
الخلاصة: سيتعين عليهم استخدام معدل سحب محافظ، أقل بكثير من 6%، لتقليل احتمالية الفشل.
ما هو معدل السحب "الآمن"؟
يُعتبر معدل السحب الآمن غالبًا 4%. حتى هذا المعدل قد يكون لديه احتمال كبير للفشل تحت ظروف اقتصادية معينة، مثل تباطؤ الاقتصاد.
المتقاعدون الذين يحتفظون بنسبة كبيرة من محافظهم الاستثمارية في الأسهم خلال فترة التقاعد ويحققون عوائد ممتازة من سوق الأسهم خلال تلك الفترة قد يتمكنون من سحب 4% أو حتى أكثر بأمان دون نفاد أموالهم.
ومع ذلك، إذا مر الاقتصاد بفترة طويلة من الركود أو النمو الاقتصادي السلبي، فقد يكون لمعدل سحب بنسبة 3%، الذي يُعتبر عادةً محافظًا، احتمال كبير للفشل.
إحدى القواعد العامة هي تقليل معدل السحب عندما يكون هناك احتمال بنسبة 25% لفشل محفظتك.
يزيد التقلب في الاستثمار أيضًا من احتمالية الفشل. على الرغم من أن الاستثمارات الأكثر خطورة يمكن أن تحقق عوائد أعلى، إلا أن هذه العوائد ليست مضمونة. قد لا تعيش لفترة كافية لتجاوز فترة الانخفاض في استثماراتك الأكثر خطورة.
ومع ذلك، من المؤكد تقريبًا أن قيمة محفظتك ستتقلب بشكل أكبر في الاستثمار الأكثر خطورة، مما يجعل من الصعب تقييم النسبة المئوية التي يمكنك سحبها بأمان كل عام.
يوصي الخبراء الماليون الذين يدعمون التحديث الديناميكي، وهي طريقة لإدارة سحب المحفظة، بتعديل معدل السحب الخاص بك مع تغير الظروف لتقليل احتمال الفشل بدلاً من استخدام نفس معدل السحب "الآمن" بغض النظر عما يحدث.