ما هي قاعدة 4% للسحب في التقاعد: كم يمكنك الإنفاق؟

ما هي قاعدة 4%؟

قاعدة 4% للتخطيط المالي للتقاعد تقترح أن المتقاعد يجب أن يكون قادرًا على سحب 4% من الرصيد في حسابات التقاعد الخاصة به في السنة الأولى بعد التقاعد، ثم سحب نفس المبلغ بالدولار، مع تعديله وفقًا للتضخم، كل عام بعد ذلك لمدة تقارب 30 عامًا.

قاعدة 4% تهدف إلى توفير تدفق ثابت من الدخل مع الحفاظ على رصيد حساب كافٍ للسنوات القادمة. بافتراض معدل معقول من العائد على الاستثمار، فإن السحوبات ستتكون بشكل أساسي من الفوائد والأرباح الموزعة.

يختلف الخبراء حول ما إذا كانت قاعدة 4% هي الخيار الأفضل. يقول الكثيرون، بما في ذلك مبتكر القاعدة، إن 5% هي قاعدة أفضل لجميع الحالات باستثناء أسوأ السيناريوهات. بينما يحذر آخرون من أن 3% أكثر أمانًا.

النقاط الرئيسية

• تنص قاعدة 4% على أنه يجب أن يكون بإمكان الأشخاص سحب 4% من أموال تقاعدهم في السنة الأولى بعد التقاعد، وأخذ هذا المبلغ بالدولار، مع تعديله وفقًا للتضخم، كل عام بعد ذلك لمدة تقارب 30 عامًا.
• تسعى القاعدة إلى إنشاء مصدر دخل ثابت وآمن يلبي الاحتياجات المالية الحالية والمستقبلية للمتقاعد.
• تم إنشاء القاعدة باستخدام بيانات تاريخية عن عوائد الأسهم والسندات على مدى 50 عامًا من 1926 إلى 1976.
• يقترح بعض الخبراء أن يكون معدل السحب 3% أكثر أمانًا مع أسعار الفائدة الحالية. بينما يعتقد آخرون أن 5% قد يكون الأفضل.

• يلعب متوسط العمر المتوقع وسن التقاعد دورًا مهمًا في تحديد معدل مستدام.

فهم قاعدة 4%

قاعدة 4% هي إرشاد يستخدمه بعض المخططين الماليين والمتقاعدين لتقدير دخل مريح وآمن للتقاعد. يمكنك الاطلاع على المزيد من التفاصيل من خلال هذا الرابط.

يلعب متوسط العمر المتوقع للفرد دورًا مهمًا في تحديد ما إذا كان المعدل سيكون مستدامًا. يحتاج المتقاعدون الذين يعيشون لفترة أطول أو يتقاعدون مبكرًا إلى أن تدوم محافظهم لفترة أطول، ويمكن أن تزداد التكاليف الطبية والنفقات الأخرى مع تقدم العمر.

تاريخ قاعدة 4%

يُنسب مفهوم قاعدة 4% إلى بيل بنجن، وهو مستشار مالي في جنوب كاليفورنيا الذي أنشأها في منتصف التسعينيات. يقول بعض الناس إن القاعدة قد تم تبسيطها بشكل مفرط، لأنه في الواقع قال إن قاعدة 4% كانت مبنية على سيناريو "أسوأ حالة" وأن 5% ستكون رقمًا أكثر واقعية.

تم إنشاء القاعدة باستخدام بيانات تاريخية عن عوائد الأسهم والسندات خلال فترة 50 عامًا من 1926 إلى 1976، مع التركيز بشكل كبير على الانخفاضات الحادة في السوق خلال ثلاثينيات القرن الماضي وأوائل السبعينيات.

استنتج بنجن أنه، حتى خلال الأسواق غير المستقرة، لم يكن هناك أي حالة تاريخية استنفدت فيها محفظة التقاعد بمعدل سحب سنوي 4% في أقل من 33 عامًا.

المحاسبة عن التضخم

بينما يحافظ بعض المتقاعدين الذين يلتزمون بقاعدة 4% على معدل سحب ثابت، تسمح القاعدة للمتقاعدين بزيادة المعدل لمواكبة التضخم. تشمل الطرق الممكنة للتكيف مع التضخم تحديد زيادة سنوية ثابتة بنسبة 2% سنويًا، وهو معدل التضخم المستهدف من قبل الاحتياطي الفيدرالي، أو تعديل السحوبات بناءً على معدلات التضخم الفعلية. توفر الطريقة الأولى زيادات ثابتة ومتوقعة، بينما تتناسب الطريقة الثانية بشكل أكثر فعالية مع الدخل وتغيرات تكلفة المعيشة.

بينما توصي قاعدة 4% بالحفاظ على محفظة متوازنة تتكون من 50% من الأسهم العادية و50% من سندات الخزانة متوسطة الأجل، يقول بعض الخبراء الماليين إنه يجب عليك الحفاظ على تخصيص مختلف، مثل تقليل التعرض للأسهم عند التقاعد لصالح مزيج من النقد والسندات والأسهم.

مزايا وعيوب قاعدة 4%

بينما يمكن أن يجعل اتباع قاعدة 4% من الأرجح أن تدوم مدخرات التقاعد لبقية حياتك، إلا أنها لا تضمن ذلك. تعتمد القاعدة على الأداء السابق للأسواق، لذا فهي لا تتنبأ بالضرورة بالمستقبل. ما كان يعتبر استراتيجية استثمار آمنة في الماضي قد لا يكون استراتيجية استثمار آمنة في المستقبل إذا تغيرت ظروف السوق.

هناك عدة سيناريوهات قد لا تعمل فيها قاعدة 4% لصالح المتقاعد. يمكن أن يؤدي تراجع السوق الحاد أو المطول إلى تآكل قيمة وسيلة استثمار عالية المخاطر بشكل أسرع بكثير مما يمكن أن يحدث لمحفظة تقاعد نموذجية.

علاوة على ذلك، لا تعمل قاعدة 4% إلا إذا التزم المتقاعد بها عامًا بعد عام. إن انتهاك القاعدة في سنة واحدة للإنفاق ببذخ على شراء كبير يمكن أن يكون له عواقب وخيمة في المستقبل، حيث يؤدي ذلك إلى تقليل رأس المال الأساسي، مما يؤثر بشكل مباشر على الفائدة المركبة التي ستعتمد عليها للاستدامة.

ومع ذلك، هناك فوائد واضحة لقاعدة 4%. فهي بسيطة في المتابعة وتوفر دخلاً ثابتًا ومتوقعًا. وإذا نجحت، فإن قاعدة 4% ستحميك من نقص الأموال خلال فترة التقاعد.

الإيجابيات

• من السهل اتباعه

• يوفر دخلاً ثابتاً ومتوقعاً

• يحميك من نفاد الأموال خلال فترة التقاعد.

السلبيات

• يتطلب التزامًا صارمًا (لا يستجيب لتغييرات نمط الحياة)

• يعتمد على سيناريو "أسوأ حالة" لأداء المحفظة.

• قد يكون 5%، وليس 4%، رقمًا أكثر واقعية.

قاعدة 4% والأزمات الاقتصادية

وفقًا لمايكل كيتس، وهو مخطط مالي، تم تطوير قاعدة 4% لتأخذ في الاعتبار أسوأ الأوضاع الاقتصادية، مثل عام 1929، وقد أثبتت فعاليتها لأولئك الذين تقاعدوا خلال الأزمتين الماليتين الأخيرتين. كما يشير كيتس:

إن المتقاعد في عام 2000 يتماشى فقط مع المتقاعد في عام 1929، ويؤدي بشكل أفضل من البقية. أما المتقاعد في عام 2008، حتى بعد أن بدأ مع الأزمة المالية العالمية، فإنه بالفعل يؤدي بشكل أفضل بكثير من أي من هذه السيناريوهات التاريخية! بمعنى آخر، على الرغم من أن انهيار التكنولوجيا وخاصة الأزمة المالية العالمية كانت مخيفة، إلا أنها لم تكن من النوع الذي يعني الهلاك التام لقاعدة 4%.

بالطبع، هذا ليس سببًا لتجاوزه. السلامة عنصر أساسي للمتقاعدين. لذا حتى إذا كان اتباع قاعدة 4% قد يترك أولئك الذين يتقاعدون في أوقات اقتصادية أكثر هدوءًا "بمبلغ كبير من المال المتبقي"، يشير كيتس إلى أن "بشكل عام، معدل سحب 4% يعتبر متواضعًا نسبيًا مقارنة بالعائد التاريخي طويل الأجل الذي يقارب 8% على محفظة متوازنة (60/40)!"

في الوقت نفسه، يشير بعض الخبراء - مشيرين إلى معدلات الفائدة المنخفضة مؤخرًا على السندات والمدخرات - إلى أن 3% قد تكون نسبة سحب أكثر أمانًا. أفضل استراتيجية هي مراجعة وضعك مع مخطط مالي، بدءًا من كم قمت بتوفير، وما هي استثماراتك الحالية، ومتى تخطط للتقاعد.

هل لا تزال قاعدة 4% فعّالة؟

تم إنشاء قاعدة 4% لتلبية الاحتياجات المالية للمتقاعد العادي على مدى فترة تقارب 30 عامًا، وبالتالي فهي قابلة للتعديل اعتمادًا على ظروف السوق وتنوع محفظة المتقاعد، والوضع الضريبي، والنفقات. زيادة معدل السحب إلى 5% يسمح بنمط حياة أكثر راحة، ولكنه يضيف أيضًا المزيد من المخاطر. تقليل المعدل إلى 3% قد يجعل الأموال تدوم لفترة أطول، ولكنه يعني أيضًا أن لديك مرونة أقل في الإنفاق.

كم ستستمر أموالي باستخدام قاعدة 4%؟

قاعدة 4% تهدف إلى جعل مدخرات التقاعد تدوم لحوالي 30 عامًا. في البحث الأصلي لبنغن، تمكن كل أفق زمني لمدة 50 عامًا تم اختباره من الحفاظ على سحب الأموال لمدة لا تقل عن 33 عامًا بمعدل 4%. هذا المعدل من السحب يعني أن معظم الأموال المستخدمة ستكون من الفائدة والأرباح على الاستثمارات، وليس من رأس المال، بافتراض وجود عائد سوقي return صحي بشكل معقول.

هل تعمل قاعدة 4% للتقاعد المبكر؟

قاعدة 4% تسمح بسحب آمن لمدة تقارب 30 عامًا، مما يعني أنها قد لا توفر دخلًا مستدامًا للأفراد الذين يتقاعدون مبكرًا. إذا كنت تأمل في التقاعد مبكرًا أو تتوقع الاستمرار في العمل بعد سن 65، فإن احتياجاتك المالية طويلة الأجل ستكون مختلفة.

الخلاصة

بالنسبة لمعظم الناس، يُعتبر إدارة مدخرات التقاعد عملية توازن دقيقة. إذا قمت بسحب الكثير بسرعة كبيرة، فإنك تخاطر بنفاد الأموال. عدم سحب ما يكفي من المال يمكن أن يحرمك من الاستفادة الكاملة من مدخراتك التي كسبتها بجد.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن قاعدة عامة يمكن اتباعها، فإن قاعدة 4% هي خيار غير مثالي ولكنه سهل الاستخدام.

تصحيح—24 سبتمبر 2025: تم تصحيح هذه المقالة لتوضيح أن قاعدة 4% تنطبق على التقاعد الذي يستمر لحوالي 30 عامًا وقد لا تكون مستدامة للتقاعد المبكر الذي يمتد لأكثر من 30 عامًا.