ما هو التداول قبل افتتاح السوق؟
التداول قبل افتتاح السوق هو فترة النشاط التجاري التي تحدث قبل الجلسة السوقية العادية. عادةً ما تحدث جلسة التداول قبل افتتاح السوق بين الساعة 8 صباحًا و9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي لكل يوم تداول. يراقب العديد من المستثمرين والمتداولين نشاط التداول قبل افتتاح السوق لتقييم قوة واتجاه السوق تحسبًا للجلسة التجارية العادية.
يمكن تنفيذ التداول قبل افتتاح السوق فقط من خلال أوامر محدودة عبر "سوق إلكتروني" مثل نظام تداول بديل (ATS) أو شبكة اتصالات إلكترونية (ECN). لا يُسمح لصانعي السوق بتنفيذ الأوامر حتى جرس الافتتاح في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
النقاط الرئيسية
- التداول قبل افتتاح السوق هو التداول الذي يحدث بين الساعة 4 صباحًا و9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
- تتميز التداولات قبل افتتاح السوق بسيولة ضعيفة، وحجم تداول منخفض، وفروق كبيرة بين سعر العرض والطلب.
- يمكن للمتداولين ذوي الخبرة تحقيق الربح من ساعات ما قبل السوق، ولكن ذلك يتطلب مستوى عالٍ من الوعي بالسوق وفهم جيد لكيفية تفاعل السوق.
- يتيح العديد من الوسطاء عبر الإنترنت التداول قبل افتتاح السوق، بما في ذلك Charles Schwab وE*Trade وInteraction Brokers.
فهم التداول قبل افتتاح السوق
عادةً ما يكون نشاط التداول قبل افتتاح السوق محدودًا من حيث الحجم والسيولة؛ لذلك، فإن الفروق الكبيرة بين سعر العرض والطلب شائعة. يقدم العديد من الوسطاء الأفراد التداول قبل افتتاح السوق، ولكن قد يحدون من أنواع الأوامر التي يمكن تنفيذها خلال فترة ما قبل السوق. يسمح العديد من الوسطاء المباشرين ببدء التداول قبل افتتاح السوق في وقت مبكر يصل إلى الساعة 4 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة من الاثنين إلى الجمعة.
من المهم أن نتذكر أن هناك نشاطًا ضئيلًا جدًا لمعظم الأسهم في الصباح الباكر ما لم تكن هناك أخبار. السيولة أيضًا ضعيفة للغاية، حيث تُظهر معظم الأسهم فقط أسعارًا مؤقتة. صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على المؤشرات، مثل SPDR S&P 500 ETF (SPY)، لديها أسعار متحركة بسبب التداول في عقود S&P 500 الآجلة. العديد من أهم الحيازات الأكثر انتشارًا في المؤشرات القياسية قد تشهد أيضًا حركة في حالة وجود فجوة كبيرة صعودًا أو هبوطًا في عقود S&P 500 الآجلة.
التداول بعد ساعات العمل
التداول بعد ساعات العمل تم تقديمه قبل التداول قبل السوق. قامت بورصة نيويورك (NYSE) بتقديم التداول بعد ساعات العمل في يونيو 1991 من خلال تمديد ساعات التداول بساعة إضافية. كانت هذه الخطوة استجابة لزيادة المنافسة من البورصات الدولية في لندن وطوكيو والبورصات الخاصة، التي قدمت ساعات تداول أطول، وتم تداول 2.24 مليون سهم في جلستين من التداول.
على مر السنين، ومع تزايد اعتماد البورصات على الحوسبة وانتشار الإنترنت عبر الحدود، بدأت بورصة نيويورك (NYSE) في تمديد عدد ساعات التداول المتاحة، مما سمح في النهاية بالتداول قبل السوق بين الساعة 4 صباحًا و9:30 صباحًا.
التداول قبل السوق: الفوائد
التداول قبل السوق والتداول بعد ساعات العمل—المعروفان معًا بالتداول في الساعات الممتدة—يشتركان في فوائد مشابهة.
فرص مبكرة
يوفر التداول قبل افتتاح السوق للمتداولين الأفراد فرصة للتفاعل مع الأخبار الليلية قبل بدء جلسة التداول العادية. يمكن أن تكون هذه الأخبار:
- أرباح الشركات
- إعلان رئيسي من الشركة
- الأخبار العاجلة بين عشية وضحاها، مثل التطورات الجيوسياسية
- الأخبار الصادرة من الأسواق الخارجية.
التحذير هنا هو أن رد الفعل في السوق قبل الافتتاح على مثل هذه الأخبار قد ينعكس خلال جلسة التداول العادية. قد يوفر حجم التداول المحدود في السوق قبل الافتتاح إشارة على الضعف أو القوة التي قد لا تتحقق عندما يفتح السوق وتصل أحجام التداول العادية. على سبيل المثال، قد يكون السهم الذي يعلن عن خسارة في الأرباح منخفضًا بشكل كبير في التداول قبل الافتتاح، ولكنه قد يغير مساره وينهي اليوم بارتفاع خلال الجلسة العادية.
راحة الاستخدام
ساعات ما قبل السوق تمثل فائدة كبيرة للمتداول الذي يعتمد على نفسه، لأن ليس لدى الجميع جدول يسمح بالتداول خلال ساعات السوق العادية. القدرة على بدء اليوم مبكرًا ووضع الصفقات في فترة ما قبل السوق تعتبر ميزة كبيرة للبعض بسبب وتيرة الحياة اليومية المحمومة.
أول الصفقات
قد يستخدم المتداولون والمستثمرون الأذكياء الذين لديهم معرفة بأنماط التداول وخبرة في التداول خارج ساعات العمل العادية فترة ما قبل السوق لشراء أو بيع الأسهم بأسعار أكثر ملاءمة مقارنة بالأسعار التي يحصل عليها المتداولون الآخرون في الجلسة العادية.
هذا ممكن فقط إذا كانت ردود الفعل في السوق قبل الافتتاح على الأخبار المتعلقة بسهم ما دقيقة ولم يقم السهم بتخفيض كامل للأخبار في التداول قبل الافتتاح. في مثل هذه الحالات، سيستمر السهم الذي يتداول بسعر أعلى في السوق قبل الافتتاح في الاتجاه بشكل ملحوظ أعلى خلال جلسة التداول العادية، بينما السهم الذي يتداول بسعر أقل في السوق قبل الافتتاح سيتجه نحو الانخفاض خلال التداول العادي.
التداول قبل افتتاح السوق: المخاطر
تشمل ساعات التداول الممتدة أيضًا عدة مخاطر يمكن أن تحول الفرص التي تبدو مربحة إلى خسائر. إليك بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها.
السيولة المحدودة وفروق الأسعار الواسعة بين العرض والطلب
عدد المشترين والبائعين للأسهم في السوق قبل الافتتاح أقل بكثير مقارنة بأعداد المتداولين والمستثمرين خلال التداول العادي. ونتيجة لذلك، فإن أحجام التداول في السوق قبل الافتتاح تكون عادة جزءًا صغيرًا من الأحجام في الجلسة العادية. تؤدي أحجام التداول المنخفضة إلى سيولة محدودة، وتقلبات أكبر، وفروق واسعة بين سعر العرض والطلب، مما يمكن أن يوقع المتداول في موقف خاسر.
عدم اليقين في الأسعار
قد تختلف أسعار الأسهم المتداولة في السوق قبل الافتتاح بشكل كبير عن أسعار نفس الأسهم خلال ساعات التداول العادية. بالإضافة إلى تأثير أحجام التداول المختلفة بشكل كبير في جلسات ما قبل الافتتاح والساعات العادية على أسعار الأسهم، قد تعكس أسعار الأسهم في السوق قبل الافتتاح فقط الأسعار من شبكة أو عدد قليل من شبكات الاتصال الإلكترونية (ECNs). خلال ساعات التداول العادية، توفر العديد من البورصات وشبكات الاتصال الإلكترونية وصناع السوق أسعار الأسهم، مما يؤدي إلى تحسين اكتشاف الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يتم تجميع عروض الأسعار للأسهم وتقديم أفضل عرض وطلب عبر جميع منصات التداول.
قد تؤدي أوامر الحد إلى عدم التنفيذ
تقبل العديد من شركات الوساطة المالية فقط أوامر الحد في التداول خارج ساعات العمل لحماية المستثمرين من الأسعار غير المتوقعة. يمكن تنفيذ أوامر الحد فقط عند سعر الحد أو أفضل. فائدة هذه الميزة في أوامر الحد تعني أن المتداول يعرف أعلى سعر سيتم شراء السهم به أو أدنى سعر سيتم بيعه به. ولكن هذا يعني أيضًا أنه إذا تحرك السوق بعيدًا عن سعر الحد، فلن يتم تنفيذ الأمر.
المنافسة من المتداولين المؤسسيين
يواجه المتداولون الأفراد تحديات في التداول قبل افتتاح السوق لأن العديد من المشاركين هم من المتداولين المؤسسيين والمحترفين الذين يتمتعون بميزة تداول بسبب امتلاكهم لرؤوس أموال أكبر بكثير والوصول إلى معلومات أفضل وأكثر توقيتًا.
هذه المخاطر تعني أن المتداولين ذوي الخبرة فقط يجب أن يفكروا في التداول في السوق قبل الافتتاح، لأن الاحتمالات ليست في صالح المتداولين الأفراد. يمتلك المتداولون المتمرسون المعرفة والخبرة لتقييم العديد من التفاصيل الدقيقة التي تجعل التداول تحديًا—مثل تقييم ما إذا كان رد الفعل في السوق قبل الافتتاح على الأخبار هو رد فعل مبالغ فيه أو غير كافٍ. كما أنهم يعرفون متى يتخذون إجراءات حاسمة في أمور التداول مثل فتح مركز جديد في الأسهم أو إغلاق مركز قائم، وتحديد أسعار الحد عند مستويات معينة للشراء والبيع، وما إلى ذلك.
التداول عبر الإنترنت قبل افتتاح السوق
يقدم تقريبًا جميع الوسطاء عبر الإنترنت التداول قبل افتتاح السوق، على الرغم من أن الساعات تختلف بين الوسطاء. إليك مثال على ساعات التداول قبل افتتاح السوق لدى بعض الوسطاء عبر الإنترنت اعتبارًا من 21 ديسمبر 2021 (يرجى ملاحظة أن هذه الساعات قد تكون عرضة للتغيير):
- في Charles Schwab، يمكن وضع الأوامر قبل السوق بين الساعة 8:05 مساءً (في يوم التداول السابق) و9:25 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، وتكون مؤهلة للتنفيذ بين الساعة 7 صباحًا و9:25 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
- تقدم E*TRADE التداول قبل السوق من الساعة 7 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة حتى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
- لدى Interactive Brokers فترة تداول قبل الافتتاح لحسابات "IBKR Pro" من الساعة 4 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (EST) حتى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي، ولحسابات "IBKR Lite" من الساعة 7 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي حتى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي.
- في Robinhood، تكون جلسة التداول قبل السوق من الساعة 7 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (EST) إلى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (EST)؛ قد يتم تنفيذ الصفقات في وقت مبكر يصل إلى الساعة 8:58 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (EST).
- يتيح Webull التداول قبل السوق من الساعة 4 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (EST) حتى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (EST).
ما هو وقت التداول قبل افتتاح السوق؟
يمكن أن يبدأ التداول قبل افتتاح السوق في وقت مبكر يصل إلى الساعة 4 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، على الرغم من أن معظم التداولات تحدث من الساعة 8 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي وحتى قبل بدء التداول العادي في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي.
هل التداول قبل افتتاح السوق يستحق العناء؟
بينما يمكن لأي متداول التداول خلال ساعات ما قبل السوق، فإن هذه الفترة تتطلب مستوى عالٍ من الوعي بالسوق، والاستراتيجية، والخبرة. بالنسبة للمتداولين الذين يمكنهم التداول قبل السوق، يمكن أن يكون ذلك مربحًا جدًا ولكنه يمكن أن يسبب خسائر بنفس القدر.
هل يؤثر السوق السابق على أسعار الافتتاح؟
يمكن أن يحدث ذلك. تعتبر التداولات قبل السوق هي آخر الأسعار قبل ساعات التداول العادية، لذا في الواقع، يمكن أن تكون أسعار الافتتاح. ومع ذلك، لا يوجد ضمان بأن أسعار ما قبل السوق ستظل كما هي.
الخلاصة
التداول قبل افتتاح السوق هو الفترة التي تسبق ساعات التداول العادية حيث يمكن للمتداولين جدولة الصفقات. هذه الصفقات لا تُنفذ حتى تبدأ ساعات التداول العادية، مما يعني أنها قد لا تكون التحركات الحقيقية التي سيقوم بها السوق في ذلك اليوم التداولي.