ما هو الوسيط ذو الوصول المباشر؟
الوسيط ذو الوصول المباشر هو وسيط الأسهم الذي يركز على السرعة وتنفيذ الأوامر. يوفر الوسطاء ذو الوصول المباشر للمستثمرين وصولاً مباشراً إلى البورصات. ببساطة، يقدمون للمتداولين وصولاً مباشراً إلى السوق. يتم ذلك من خلال برامج حاسوبية معقدة، والتي تسمح للعملاء بالتداول مباشرة مع بورصة أو مع أفراد آخرين عبر شبكات الاتصال الإلكترونية (ECNs). يتم تمييز الوسطاء ذو الوصول المباشر عن الوسطاء عبر الإنترنت والوسطاء ذوي الخدمة الكاملة.
النقاط الرئيسية
- يقدم الوسطاء المباشرون للمتداولين أوقات تنفيذ سريعة للمعاملات، وعروض أسعار متدفقة، ورسوم بيانية تفاعلية، وعروض أسعار مستوى II من ناسداك، وميزات أخرى في الوقت الفعلي.
- إنها شائعة الاستخدام بين المتداولين النشطين للغاية ومتداولي اليوم.
- تتم الصفقات التي تتم من خلال وسيط وصول مباشر مباشرة مع بورصة أو مع أفراد آخرين عبر شبكات الاتصال الإلكترونية.
- يتم مقارنة الوسطاء المباشرين مع الوسطاء عبر الإنترنت والوسطاء ذوي الخدمة الكاملة.
فهم الوسطاء ذوي الوصول المباشر
كما هو مذكور أعلاه، يقوم الوسطاء المباشرون بربط المتداولين بالأسواق. وفقًا لتشارلز شواب، فإن الوصول المباشر هو "ميزة تتيح تنفيذ الصفقات مباشرة من خلال شبكة اتصالات إلكترونية أو صانع سوق أو بورصة." يتم ذلك بكفاءة، مما يمنح المستثمرين القدرة على تنفيذ الصفقات بسرعة في الوقت الفعلي. وهذا يجعلهم شائعين جدًا بين العديد من المتداولين النشطين.
هؤلاء الوسطاء يحظون بشعبية أيضًا بين المتداولين اليوميين لأنهم يقدمون خدمات أخرى مثل عروض الأسعار المباشرة، والرسوم البيانية التفاعلية، وعروض مستوى II من ناسداك بين أمور أخرى. هؤلاء الوسطاء يقللون من تكاليفهم ويزيدون من كفاءتهم عن طريق إلغاء دور الطرف الثالث، مما يسمح لهم بفرض عمولة أقل من الوسطاء التقليديين.
للاستفادة من الأبحاث والأفكار الخاصة، قد يسعون لدفع علاوة للحصول على تنفيذ سريع للصفقات. في المقابل، فإن المستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل لا يحتاجون إلى تنفيذ فوري، لذا فإن دفع علاوة لن يكون منطقيًا بشكل كبير. ولكن الأبحاث والنصائح التي قد تكون مكلفة لتجميعها بأنفسهم يمكن أن تكون خدمة ذات قيمة مضافة.
بعض الأمور الرئيسية التي ينظر إليها المتداولون غالبًا عند اختيار الوسيط المباشر المناسب تشمل:
- المنصة: ضع في اعتبارك مدى سهولة الوصول إلى السيولة والأسواق عند اختيار الوسيط المناسب لاحتياجاتك.
مع تحسن الأسواق بفضل التطورات التكنولوجية، تزداد الحاجة إلى تنفيذ الصفقات بشكل أسرع. يعود ذلك إلى أن المزيد من المستثمرين الأفراد يدخلون إلى السوق باستخدام هواتفهم الذكية بدلاً من استخدام أجهزة الكمبيوتر المكتبية أو الصفقات الموجهة صوتياً مع شخص.
الوسطاء المباشرون مقابل الوسطاء الآخرون
كما هو مذكور أعلاه، يختلف الوسطاء المباشرون عن الأنواع الأخرى من الوسطاء، بما في ذلك الوسطاء عبر الإنترنت والوسطاء ذوي الوصول الكامل. لقد أبرزنا بعض الفروقات الرئيسية بينهم أدناه.
الوسطاء عبر الإنترنت
على عكس الوسطاء ذوي الوصول المباشر، يوفر الوسطاء عبر الإنترنت للمتداولين مستوى مختلفًا من الوصول إلى السوق. بينما يمنح الوسطاء ذوو الوصول المباشر المتداولين طريقًا مباشرًا وسريعًا إلى السوق، يعمل الوسطاء عبر الإنترنت كوسطاء بين المتداولين والبورصات.
تتيح منصات الوساطة عبر الإنترنت للمستثمرين شراء وبيع الأوراق المالية عبر الإنترنت دون الحاجة إلى خدمات وسيط استثماري مخصص، لذا فهي تفتقر إلى اللمسة البشرية. على عكس الوسطاء المباشرين، يتم تنفيذ الصفقات بشكل أبطأ عبر الوسطاء عبر الإنترنت. ومع ذلك، فهي سهلة الاستخدام والتنقل وتوفر للمتداولين مجموعة من الخيارات والأدوات لمساعدتهم في أوامرهم.
يقوم هؤلاء الوسطاء عادةً بتوجيه أوامر تداول العملاء إلى مكتب تداول مركزي يقوم بعد ذلك بتوجيهها إلى صانعي السوق في الشركة أو مزودي السيولة الآخرين المحددين مسبقًا من خلال ترتيبات تدفق الأوامر المتفاوض عليها مسبقًا. تميل هذه المنصات إلى التركيز على وظائف البحث والتحليل الأساسي أكثر من خدمات التنفيذ البحتة. يخدم هؤلاء الوسطاء المستثمرين الذين يتخذون قراراتهم بأنفسهم والمتداولين الأفراد الذين يتداولون على المدى القصير.
أحدث اتجاه للوسطاء عبر الإنترنت هو التداول بدون عمولة على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والخيارات. تقوم معظم المنصات المجانية ببيع تدفق الأوامر إلى صانعي السوق وصناديق التحوط المتخصصة في التداول عالي التردد (HFT). تُعرف هذه الترتيبات باسم الدفع مقابل تدفق الأوامر (PFOF).
وسطاء الخدمة الكاملة
عادةً ما يكون الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة مرخصين بالكامل كوسطاء-تجار. يقدمون للمستثمرين مجموعة من الخدمات، بما في ذلك التخطيط للاستثمار والتقاعد، وبناء المحافظ الاستثمارية، وتقديم النصائح الضريبية، والبحث. كما يقدمون خدمات أكثر تعقيدًا، مثل التخطيط العقاري.
العديد من هذه الشركات الوسيطة لديها مكاتب فعلية يمكن للمستثمرين والمتداولين زيارتها للجلوس والتحدث مع محترف مالي. كما أنها تقدم منتجات خاصة بها، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وصناديق الاستثمار المشتركة، والتأمين، ومنتجات الائتمان التي قد يرغب المستثمرون في النظر في إضافتها إلى محافظهم الاستثمارية.
بعد قول كل هذا، فإن استخدام وسيط خدمة كاملة يساعد الأفراد الذين يرغبون في أن يتولى شخص آخر زمام الأمور عنهم، خاصة إذا لم يكن لديهم الوقت لمتابعة احتياجاتهم الاستثمارية والتجارية. ولكن هذا يأتي بتكلفة. يمكن أن تكون هيكل الرسوم والعمولات التي يفرضها هؤلاء الوسطاء أعلى بكثير من الوسطاء عبر الإنترنت والوسطاء ذوي الوصول المباشر.
مثال على وسيط الوصول المباشر
لنفترض أن أحد العملاء يرغب في شراء 100 سهم من أسهم شركة ABC. نظرًا لأن الوسيط الخاص بهم، وهو Market Brokerage of America، يقدم إمكانية الوصول المباشر إلى البورصات عبر تطبيق بالإضافة إلى القدرة على تنفيذ الصفقة مع شخص عبر الهاتف، فإن العميل لديه خيار. أحد الخيارات سريع إذا كان المتداول الفردي يبحث عن تنفيذ فقط، والخيار الآخر يكون منطقيًا أكثر إذا كان العميل يحتاج إلى مزيد من التوجيه من خلال المساعدة البشرية.
اختيار إجراء التداول عبر التطبيق كان الخيار الأكثر منطقية للعميل لأنه قد أجرى بالفعل أبحاثه حول شركة ABC وهو على دراية بمنصة التداول. استخدام الوصول المباشر للتطبيق عبر الهاتف يوفر للمستثمر الوقت وأموال العمولات.
ماذا يفعل الوسطاء ذوو الوصول المباشر؟
يقدم الوسطاء المباشرون للمتداولين طريقًا مباشرًا إلى الأسواق. وغالبًا ما يستخدمهم المتداولون اليوميون لأن هؤلاء الوسطاء يمنحونهم الوصول إلى الأسواق والسيولة بسرعة وكفاءة. كما يقدم هؤلاء الوسطاء لعملائهم خدمات أخرى، بما في ذلك عروض الأسعار المتدفقة والرسوم البيانية التفاعلية من بين أمور أخرى. يمكن تنفيذ الصفقات مباشرة من خلال بورصة أو مع متداولين آخرين عبر شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN).
ما هو الوسيط المخفض؟
يقدم الوسيط المخفض أوامر الشراء والبيع للمستثمرين بعمولات منخفضة. على عكس الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة أو الوصول المباشر، فإن الوسطاء المخفضين محدودون في الخدمات التي يقدمونها. على سبيل المثال، عادةً لا يقدمون لعملائهم نصائح استثمارية أو تحليلات أو استشارات أو خدمات تخطيط.
ما هي الرسوم التي يتقاضاها الوسطاء المباشرون؟
يقدم الوسطاء المباشرون لعملائهم طريقًا سريعًا وسهلاً إلى الأسواق، ويستخدمهم عادةً المتداولون اليوميون الذين يرغبون في تنفيذ الصفقات في الوقت الفعلي. تختلف الرسوم والعمولات حسب شركة الوساطة. على سبيل المثال، تتراوح عمولات Charles Schwab من 5 دولارات إلى 25 دولارًا بناءً على نوع المعاملة. بينما تفرض Fidelity رسومًا تتراوح بين 12.95 دولارًا إلى 32.95 دولارًا لكل صفقة في تداولاتها السريعة أو المدعومة من قبل ممثل.
الخلاصة
إذا كنت متداولًا نشطًا جدًا أو متداولًا يوميًا، فقد ترغب في التفكير في استخدام خدمات وسيط الوصول المباشر. يمكن لهؤلاء الوسطاء أن يوفروا لك التداول في الوقت الحقيقي من خلال نظام إلكتروني أو يمنحوك وصولًا مباشرًا إلى البورصات. لن تحصل فقط على السرعة والكفاءة، بل ستتمكن أيضًا من الاستفادة من عروض الأسعار والرسوم البيانية التي يقدمها وسيطك. ولكن، تأكد من النظر في هيكل الرسوم قبل الالتزام بوسيط لضمان حصولك على أفضل قيمة مقابل أموالك.