ما هو نمو الإيرادات الربعية؟
النمو في الإيرادات الفصلية هو زيادة في مبيعات الشركة في ربع سنة مقارنة بمبيعات ربع سنة آخر.
يمكن مقارنة أرقام المبيعات للربع الحالي على أساس سنوي (مثل مبيعات الربع الثالث للسنة الأولى مقارنة بمبيعات الربع الثالث للسنة الثانية) أو بشكل متسلسل (مبيعات الربع الثالث للسنة الأولى مقارنة بمبيعات الربع الرابع للسنة الأولى). هذا يعطي المحللين، والمستثمرين، وأصحاب المصلحة الآخرين فكرة عن مدى زيادة مبيعات الشركة مع مرور الوقت.
النقاط الرئيسية
- يقيس نمو الإيرادات الربعية الزيادة في مبيعات الشركة من ربع سنوي إلى آخر.
- يمكن للمحللين مراجعة المبيعات لفترات ربع سنوية متتالية أو مقارنة ربع سنة معين من عام مع نفس الربع من عام آخر.
- للحصول على صورة دقيقة للنمو، يجب على المستثمرين النظر في نمو عدة أرباع وكيفية اتساقه.
- النمو الضعيف لفترة أو عدة أرباع لا يعني دائمًا استثمارًا سيئًا أو أداءً ضعيفًا للشركة.
فهم نمو الإيرادات الربعية
عند النظر إلى البيانات المالية الفصلية أو السنوية لشركة ما، لا يكفي فقط النظر إلى الإيرادات للفترة الحالية. عند الاستثمار في شركة، يرغب المستثمر في رؤية نموها أو تحسنها مع مرور الوقت. مقارنة البيانات المالية للشركة من فترة إلى أخرى تقدم صورة واضحة عن معدل نمو الإيرادات ويمكن أن تساعد المستثمرين في تحديد المحفزات لهذا النمو.
مثال
على سبيل المثال، لنفترض أن شركة XYZ حققت إيرادات بقيمة 66.2 مليار دولار في الأشهر الثلاثة الثانية من العام (من أبريل إلى يونيو)، و58.7 مليار دولار في الأشهر الثلاثة الأولى (من يناير إلى مارس). وبالتالي، شهدت الشركة نموًا في الإيرادات الفصلية بنسبة 12.78%.
بمرور الوقت، إذا استمر هذا المعدل، فسيكون استثمارًا ممتازًا. النظر إلى الصورة الأكبر وحساب معدلات النمو الفصلية لفترة تمتد لعدة سنوات يمكن أن يوفر رؤية أعمق بكثير من مجرد فترة ستة أو 12 شهرًا.
قيود نمو الإيرادات الفصلية
كمستثمر، هناك بعض القيود عند التركيز بشكل مفرط على نمو الإيرادات الفصلية. على سبيل المثال، الفترة الزمنية بين الفصول قصيرة. في أي فترة متعددة الفصول، يمكن أن تتغير نتائج الشركة بشكل كبير بسبب الدورات الاقتصادية، أو الصدمات الاقتصادية، أو التغييرات في الإدارة، أو غيرها من الاضطرابات الداخلية في سلسلة التوريد أو العمليات الخاصة بالشركة.
بينما يُعتبر النمو القوي في الإيرادات الفصلية مقياسًا للنجاح، من المهم النظر إلى عدة فصول والاتساق في النمو على مدى الزمن. إذا كان النمو مجرد ظاهرة لفصلين أو ثلاثة، فهذا لا يعني بالضرورة أنه يبشر بالخير للاستثمار على المدى الطويل.
على الجانب الآخر، لا ينبغي للمستثمرين أن يقلقوا كثيرًا عندما تشهد شركة نموًا ضعيفًا في الإيرادات الفصلية مرة أو مرتين على التوالي. على سبيل المثال، الشركات الموسمية، مثل شركات السياحة، قد تشهد نموًا ثابتًا في الإيرادات الفصلية في أجزاء معينة من السنة وارتفاعات كبيرة في أوقات أخرى. مرة أخرى، من المهم النظر إلى الصورة الكبيرة والبحث عن نمط في أي من الاتجاهين - النمو أو الخسارة - لتحديد الاتجاه الذي تتحرك فيه الشركة وما إذا كانت قد تكون فرصة جيدة للشراء أو البيع أو الاحتفاظ أو البيع على المكشوف.
بعض المستثمرين أعربوا عن إحباطهم من دورة التقارير الفصلية مشيرين إلى أنها تضع تركيزًا كبيرًا على النتائج قصيرة الأجل على حساب التقدم المستدام طويل الأجل.
هل يمكن أن يكون نمو الإيرادات الربعية سلبياً؟
نعم، إذا حققت الشركة إيرادات أقل من ربع إلى ربع، فسيتم تسجيل ذلك كنمو سلبي. هذا لا يعني بالضرورة أن الشركة تخسر المال، بل يعني فقط أن الربع التالي شهد مبيعات أقل من الربع السابق.
لماذا يهتم المستثمرون بنمو الإيرادات الربع سنوي؟
يتوقع المستثمرون أن تستمر الشركات في النمو مع مرور الوقت، ولذلك ينظرون إلى اتجاهات الإيرادات الفصلية للتأكد من أن هذا يحدث بالفعل. بالإضافة إلى ذلك، تُستخدم توقعات نمو الإيرادات في المستقبل من قبل المديرين والمستثمرين لاتخاذ قرارات الاستثمار اليوم.
ما هو المقصود بـ QoQ مقابل YoY؟
QoQ تعني مقارنة ربع سنوية، وتقيس كيف تغيرت بعض المقاييس مثل الإيرادات من ربع إلى آخر، لذا عند النظر إلى
YoY تعني سنة بعد سنة، وتقيس التغيرات بناءً على فترة 12 شهرًا مضت حتى الوقت الحاضر.