ما هو الأصل الحقيقي؟
الأصول الحقيقية هي الأصول المادية التي تمتلك قيمة جوهرية بسبب مادتها وخصائصها. تشمل الأصول الحقيقية المعادن الثمينة، والسلع، والعقارات، والأراضي، والمعدات، والموارد الطبيعية. وهي مناسبة للإدراج في معظم المحافظ المتنوعة بسبب ارتباطها المنخفض نسبيًا مع الأصول المالية، مثل الأسهم والسندات.
النقاط الرئيسية
- الأصل الحقيقي هو استثمار ملموس له قيمة جوهرية بسبب مادته وخصائصه الفيزيائية.
- السلع، والعقارات، والمعدات، والموارد الطبيعية كلها أنواع من الأصول الحقيقية.
- توفر الأصول الحقيقية تنويعًا للمحفظة، حيث إنها غالبًا ما تتحرك في اتجاهات معاكسة للأصول المالية مثل الأسهم أو السندات.
- تميل الأصول الحقيقية إلى أن تكون أكثر استقرارًا ولكن أقل سيولة من الأصول المالية.
فهم الأصول الحقيقية
يتم تصنيف الأصول إلى أصول حقيقية أو مالية أو غير ملموسة. يمكن القول إن جميع الأصول لها قيمة اقتصادية للشركة أو للفرد. إذا كان لها قيمة يمكن تحويلها إلى نقد، فإن العنصر يُعتبر أصلًا.
الأصول غير الملموسة هي ممتلكات قيمة ليست مادية بطبيعتها. تشمل هذه الأصول براءات الاختراع وحقوق الطبع والنشر والاعتراف بالعلامة التجارية والعلامات التجارية والملكية الفكرية. بالنسبة للأعمال التجارية، ربما يكون أهم أصل غير ملموس هو الهوية الإيجابية للعلامة التجارية.
الأصول المالية هي ممتلكات سائلة تستمد قيمتها من حق تعاقدي أو مطالبة ملكية. الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والودائع البنكية وحسابات الاستثمار والنقد القديم الجيد كلها أمثلة على الأصول المالية. يمكن أن تكون لها شكل مادي، مثل ورقة الدولار أو شهادة السند، أو تكون غير مادية مثل حساب سوق المال أو صندوق الاستثمار المشترك.
على النقيض من ذلك، فإن الأصل الحقيقي—المعروف أيضًا باسم غير الأوراق المالية—له شكل ملموس، وتستمد قيمته من خصائصه الفيزيائية. يمكن أن يكون مادة طبيعية، مثل الذهب أو النفط، أو مادة مصنوعة من قبل الإنسان، مثل الآلات أو المباني.
اعتبارات خاصة
يُشار أحيانًا إلى الأصول المالية والحقيقية مجتمعةً باسم الأصول الملموسة. لأغراض الضرائب، تتطلب دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) من الشركات الإبلاغ عن الأصول غير الملموسة بشكل مختلف عن الأصول الملموسة، لكنها تضع الأصول الحقيقية والمالية تحت مظلة الأصول الملموسة.
تمتلك معظم الشركات مجموعة من الأصول، والتي عادة ما تقع ضمن فئات الأصول الحقيقية، المالية، أو غير الملموسة. تُعتبر الأصول الحقيقية، مثل الأصول المالية، أصولًا ملموسة. على سبيل المثال، تخيل أن شركة XYZ تمتلك أسطولًا من السيارات، ومصنعًا، وكمية كبيرة من المعدات. هذه هي الأصول الحقيقية. ومع ذلك، تمتلك الشركة أيضًا العديد من العلامات التجارية وحقوق الطبع والنشر، والتي تُعتبر أصولها غير الملموسة. وأخيرًا، تمتلك الشركة أسهمًا في شركة شقيقة، وهذه تُعتبر أصولها المالية.
الأصول الحقيقية مقابل الأصول المالية
على الرغم من أنها تُجمع معًا كأصول ملموسة، إلا أن الأصول الحقيقية تُعتبر فئة أصول منفصلة ومتميزة عن الأصول المالية. على عكس الأصول الحقيقية التي تمتلك قيمة جوهرية، تستمد الأصول المالية قيمتها من مطالبة تعاقدية على أصل أساسي قد يكون حقيقيًا أو غير ملموس.
على سبيل المثال، تُعتبر السلع والعقارات أصولاً حقيقية، لكن العقود الآجلة للسلع، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) تُشكل أصولاً مالية تعتمد قيمتها على الأصول الحقيقية الأساسية.
يمكن أن يحدث تداخل وارتباك في تصنيف الأصول في تلك الأنواع من الأصول. على سبيل المثال، يمكن للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أن تستثمر في شركات تشارك في استخدام أو بيع أو تعدين الأصول الحقيقية، أو يمكن للصناديق المتداولة في البورصة الأكثر ارتباطًا بشكل مباشر أن تهدف إلى تتبع حركة أسعار أصل حقيقي محدد أو سلة من الأصول الحقيقية.
تشمل صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة فعليًا بعضًا من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة شهرة في العالم بناءً على الأحجام، مثل SPDR Gold Shares (GLD) التابعة لشركة State Street وiShares Silver Trust (SLV). كلاهما يستثمر في المعادن الثمينة ويسعى إلى عكس أداء تلك المعادن. من الناحية التقنية، تُعتبر هذه الصناديق أصولًا مالية، بينما الذهب أو الفضة الفعلية التي تمتلكها تُعتبر الأصول الحقيقية.
مزايا وعيوب الأصول الحقيقية
تميل الأصول الحقيقية إلى أن تكون أكثر استقرارًا من الأصول المالية. تؤثر عوامل مثل التضخم وتغيرات قيم العملات والعوامل الاقتصادية الكلية الأخرى على الأصول الحقيقية بشكل أقل من الأصول المالية. تعتبر الأصول الحقيقية استثمارات مناسبة بشكل خاص خلال فترات التضخم بسبب ميلها إلى التفوق على الأصول المالية خلال هذه الفترات.
الأصول الحقيقية، مع ذلك، لديها سيولة أقل من الأصول المالية، حيث تستغرق وقتًا أطول للبيع وتتحمل رسوم معاملات أعلى بشكل عام. أيضًا، الأصول الحقيقية لديها تكاليف حمل وتخزين أعلى من الأصول المالية. على سبيل المثال، غالبًا ما يتعين تخزين سبائك الذهب المادية في مرافق طرف ثالث، والتي تفرض رسوم إيجار شهرية وتأمين.
الإيجابيات
تنويع المحفظة الاستثمارية
وسيلة للتحوط ضد التضخم
مصدر الدخل
سلبيات
- نقص السيولة
- رسوم التخزين، تكاليف النقل
ما هي الأنواع الثلاثة للأصول؟
يمكن تصنيف الأصول إلى حقيقية أو مالية أو غير ملموسة، ولكن جميعها تمثل قيمة يمكن تبادلها مقابل النقد.
ما هو الأصل الملموس؟
يتم أحيانًا تجميع الأصول المالية والأصول الحقيقية معًا تحت فئة الأصول الملموسة، وذلك على النقيض من الأصول غير الملموسة.
لماذا من الجيد امتلاك أصول حقيقية؟
على النقيض من الأصول المالية، تميل الأصول الحقيقية إلى أن تكون أكثر استقرارًا خلال فترات التضخم، وتقلبات أسعار صرف العملات، والعوامل الاقتصادية الكلية الأخرى.
الخلاصة
تنقسم أنواع الأصول إلى ثلاث فئات: حقيقية، مالية، أو غير ملموسة. الأصول الحقيقية هي أصول مادية ولها قيمة جوهرية بسبب مادتها وخصائصها، بينما الأصول غير الملموسة تكون ذات قيمة ولكنها ليست مادية، مثل براءات الاختراع وحقوق الطبع والنشر. في المقابل، الأصول المالية هي ممتلكات سائلة يمكن أن تكون مادية أو غير مادية وتستمد قيمتها من حق تعاقدي أو مطالبة ملكية، مثل النقد والأسهم وحسابات الاستثمار.