تنظيم R: ماذا يعني وكيف يعمل

ما هو التنظيم R؟

تم تنفيذ اللائحة R في عام 2007 كجزء من قانون Gramm-Leach-Bliley لعام 1999. يركز قانون Gramm-Leach-Bliley على اللوائح المتعلقة بالوسطاء والمتعاملين وعمليات الوساطة.

تنص اللائحة R على استثناءات للبنوك لتقديم خدمات وساطة معينة كما تم تعريفها في قانون الأوراق المالية لعام 1934.

فهم التنظيم R

تمنح اللائحة R البنوك مرونة أكبر في أنشطتها التشغيلية تحت وضع البنك، مما يسمح لها بتقديم معاملات وساطة معينة دون التسجيل كـ وسيط-تاجر.

في عام 1999، تم تعديل القسم 3 من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 ليشمل الأحكام التي تم إدخالها من قانون جرام-ليتش-بلايلي (GLBA). كان هذا القانون معروفًا بتحديثه وتوسيع نطاق حوكمة الأسواق المالية. ركز الكثير من قانون GLBA على توسيع الخدمات التي يمكن أن تقدمها شركة خدمات مالية واحدة.

سمح قانون غرام-ليتش-بليلي (GLBA) للشركات المالية بالشراكة من أجل عمليات الاندماج التي تشمل توسيع الخدمات للعملاء. قبل عام 1999، كانت شركات الخدمات المالية مقيدة بشكل أساسي بالتركيز على تقديم منتجاتها حول خدمة واحدة فقط.

استثناءات للبنوك

في عام 2007، أصدر الاحتياطي الفيدرالي ولجنة الأوراق المالية والبورصات التفاصيل النهائية للائحة R. يمكن للبنوك الحصول على إعفاء من تسجيل الوسيط-التاجر عندما تكون معاملات الأوراق المالية جزءًا من وظائف الثقة والائتمان، والحفظ، وتحويل الودائع للبنك.

يمكن أن تتعلق الإعفاءات أيضًا بمعاملات الأوراق المالية الأجنبية ومعاملات إقراض الأوراق المالية غير الحاضنة التي تُجرى بصفتها وكيلًا. ومع ذلك، بشكل عام، يجب على البنوك التعاون مع طرف ثالث لتقديم خدمات الوساطة. وبالتالي، يجب إحالة أنشطة البنوك التي تقع خارج نطاق الإعفاءات المحددة إلى وسيط الأوراق المالية المسجل الشريك لإتمام المعاملة.

في بعض الحالات، قد تختار البنوك الاستحواذ على وسيط-تاجر كـ شركة تابعة للامتثال لقواعد ولوائح السوق. يوفر اندماج ميريل لينش مع بنك أوف أمريكا مثالاً على ذلك. تم الاستحواذ على ميريل لينش من قبل بنك أوف أمريكا في عام 2009. تقدم ميريل لينش مجموعة واسعة من خدمات الوساطة وتعمل كشريك الوسيط-التاجر الرئيسي لبنك أوف أمريكا.

يشير بنك أوف أمريكا إلى عملائه للحصول على المشورة المالية من Merrill Lynch، ولإجراء معاملات الوساطة الكاملة، ومعاملات الوساطة المخفضة من خلال منصة Merrill Edge. يدعم هذا التعاون الامتثال للمادة 3 من قانون الأوراق المالية لعام 1934 واللائحة R.

ما هي الاستثمارات التي يمكن للبنوك بيعها بموجب اللائحة R؟

تسمح اللائحة R ببيع صناديق الاستثمار المشتركة والمعاشات السنوية وغيرها من الاستثمارات غير الودائعية للعملاء الأفراد.

كيف أثّر قانون جرام-ليتش-بليلي على قانون التبادل لعام 1934؟

تم تنفيذ اللائحة R بموجب قانون Gramm-Leach-Bliley (GLBA) لعام 1999، الذي خفض العديد من الحواجز التي أُقيمت بين صناعات البنوك والأوراق المالية بموجب قانون البورصة لعام 1934، الذي أُنشئ لتنظيم معاملات الأوراق المالية في السوق الثانوية.

ما هي بعض المتطلبات للبنوك بموجب اللائحة R؟

يتطلب قانون جرام-ليتش-بلايلي وتنفيذ اللائحة R من المؤسسات المالية، والشركات التي تقدم للمستهلكين منتجات أو خدمات مالية مثل القروض أو النصائح المالية أو الاستثمارية أو التأمين، أن تشرح ممارساتها في مشاركة المعلومات لعملائها وأن تحمي البيانات الحساسة.

المصادر

[1]U.S. Securities and Exchange Commission. ": Definitions of Terms and Exemptions Relating to the "Broker" Exceptions for Banks

[2]U.S. Securities and Exchange Commission. ": Regulation R: Exceptions for Banks from the Definition of Broker in the Securities Exchange Act of 1934 — A Small Entity Compliance Guide

[3]U.S. Congress. ": S.900 - Gramm-Leach-Bliley Act

[4]Federal Reserve History. ": Financial Services Modernization Act of 1999 (Gramm-Leach-Bliley)

[5]U.S. Securities and Exchange Commission. ": 12 CFR Part 218 and 17 CFR Parts 240 and 247 Definitions of Terms and Exemptions Relating to the ‘‘Broker’’ Exceptions for Banks and Exemptions for Banks Under Section 3(a)(5) of the Securities Exchange Act of 1934 and Related Rules; Final Rules

[6]U.S. Securities and Exchange Commission. ": Staff Compliance Guide to Banks on Dealer Statutory Exceptions and Rules

[7]Federal Reserve Board. ": Acquisition of Merrill Lynch by Bank of America

[8]U.S. Office of the Comptroller of the Currency. ": Gramm-Leach-Bliley Act, Regulation R, and Retail Non-Deposit Investment Sales

[9]Federal Trade Commission. ": Gramm-Leach-Bliley Act

#الاستثمار #السماسرة #تعريفات السماسرة (ع–ي)