ما هي الشركة التابعة؟
في عالم الشركات، تُعتبر الشركة التابعة كيانًا ينتمي إلى شركة أخرى، والتي تُعرف عادةً بالشركة الأم أو شركة القابضة. تمتلك الشركة الأم حصة مسيطرة في الشركة التابعة، مما يعني أنها تمتلك أو تتحكم في أكثر من نصف أسهمها. في الحالات التي تكون فيها الشركة التابعة مملوكة بنسبة 100% لشركة أخرى، تُعرف الشركة التابعة باسم شركة تابعة مملوكة بالكامل.
النقاط الرئيسية
- الشركة التابعة هي شركة تمتلكها شركة أم أو شركة قابضة بنسبة تزيد عن 50%.
- الشركات التابعة هي كيانات قانونية منفصلة ومتميزة عن شركاتها الأم.
- تقوم الشركات بشراء أو إنشاء شركة تابعة للحصول على تآزر أو أصول محددة، وتأمين مزايا ضريبية، واحتواء أو تحديد الخسائر.
- لا يتطلب تحويل الشركة إلى شركة تابعة أو بيع شركة تابعة موافقة المساهمين.
- يتم الإبلاغ عن البيانات المالية للشركة التابعة في البيانات المالية الموحدة للشركة الأم.
كيف تعمل الشركات التابعة
الشركات التابعة هي كيانات قانونية منفصلة ومستقلة عن شركاتها الأم، وهذا ينعكس في استقلالية التزاماتها والضرائب والحوكمة الخاصة بها. إذا كانت الشركة الأم تمتلك شركة تابعة في بلد أجنبي، يجب على الشركة التابعة اتباع قوانين البلد الذي تم تأسيسها فيه وتعمل فيه.
ومع ذلك، نظرًا لامتلاكها حصة مسيطرة، فإن الشركات الأم غالبًا ما يكون لها تأثير كبير على الشركات التابعة لها. فهي، إلى جانب المساهمين الآخرين في الشركة التابعة إن وجدوا، يصوتون لانتخاب مجلس إدارة الشركة التابعة، وغالبًا ما يكون هناك تداخل في أعضاء مجلس الإدارة بين الشركة التابعة وشركتها الأم.
لكي يتم تصنيف الشركة كفرع، يجب أن يتم التحكم في ما لا يقل عن 50% من حقوق ملكيتها من قبل كيان آخر. إذا كان أقل من ذلك، تعتبر الشركة شركة زميلة أو تابعة.
البيانات المالية للشركة التابعة
عادةً ما تقوم الشركة التابعة بإعداد بيانات مالية مستقلة. عادةً ما يتم إرسال هذه البيانات إلى الشركة الأم، التي ستقوم بتجميعها - كما تفعل مع البيانات المالية لجميع عملياتها - وتحملها في البيانات المالية الموحدة. في المقابل، لا يتم دمج البيانات المالية لشركة زميلة مع الشركة الأم. بدلاً من ذلك، تقوم الشركة الأم بتسجيل قيمة حصتها في الشركة الزميلة كأصل في الميزانية العمومية الخاصة بها.
تتطلب المعايير المحاسبية بشكل عام أن تقوم الشركات العامة بتوحيد جميع الشركات التابعة المملوكة بالأغلبية. يُعتبر التوحيد طريقة أكثر دلالة في المحاسبة مقارنة بتقديم بيانات مالية منفصلة للشركة الأم ولكل من شركاتها التابعة.
الـشركة التابعة غير الموحدة هي شركة تابعة لا يتم تضمين بياناتها المالية في بيانات الشركة الأم. عادةً ما يتم التعامل مع ملكية الشركات التابعة غير الموحدة كاستثمار في الأسهم ويتم الإشارة إليها كأصل في الميزانية العمومية للشركة الأم. لأسباب تنظيمية، تكون الشركات التابعة غير الموحدة عادةً تلك التي لا تمتلك فيها الشركة الأم حصة كبيرة.
إيجابيات وسلبيات الشركة التابعة
شراء حصة في شركة تابعة يتطلب عادةً استثمارًا أقل من جانب الشركة الأم مقارنةً بما يتطلبه الاندماج. وأيضًا، على عكس الاندماج، لا يتطلب شراء أو بيع شركة تابعة موافقة المساهمين.
تقوم الشركة الأم بشراء أو إنشاء شركة تابعة للحصول على التآزر المحدد، مثل خط إنتاج أكثر تنوعًا أو أصول في شكل أرباح أو معدات أو ممتلكات. يمكن أن تكون الشركات التابعة بمثابة أرض تجريبية للهياكل التنظيمية المختلفة، وتقنيات التصنيع، وأنواع المنتجات.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركات التابعة أن تحتوي وتحد من المشاكل بالنسبة للشركة الأم إلى حد ما، حيث تعمل الشركة التابعة كنوع من الحماية من المسؤولية في حالة الدعاوى القضائية. غالبًا ما تقوم شركات الترفيه بإنشاء أفلام أو برامج تلفزيونية فردية كشركات تابعة منفصلة لهذا السبب.
ومع ذلك، فإن الشركات التابعة لديها بعض العيوب أيضًا. يمكن أن يؤدي تجميع وتوحيد البيانات المالية للشركة التابعة إلى جعل المحاسبة الخاصة بالشركة الأم أكثر تعقيدًا.
نظرًا لأن الشركات التابعة يجب أن تظل مستقلة إلى حد ما، فقد يتعين أن تكون المعاملات مع الشركة الأم "بأسعار السوق"، وقد لا تتمتع الشركة الأم بكل السيطرة التي ترغب فيها. وبينما يمكن للشركة التابعة أن تساعد في حماية الشركة الأم من بعض المشاكل القانونية، قد تظل الشركة الأم مسؤولة عن الأفعال الجنائية أو سوء التصرف المؤسسي من قبل الشركة التابعة. وأخيرًا، قد تضطر إلى ضمان قروض الشركة التابعة، مما يعرضها لخسائر مالية.
الإيجابيات
الخسائر المحتواة/المحدودة
المزايا الضريبية المحتملة
أسهل في التأسيس والبيع
التآزر مع الأقسام الأخرى في الشركة، والفروع التابعة
العيوب
عمل قانوني ومحاسبي إضافي
بيروقراطية أكبر
البيانات المالية المعقدة
المسؤولية عن تصرفات الشركة التابعة وديونها
أمثلة من العالم الحقيقي للشركات التابعة
تُطلب من الشركات العامة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الإفصاح عن الشركات التابعة الهامة. على سبيل المثال، تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لـ وارن بافيت قائمة طويلة ومتنوعة من الشركات التابعة، بما في ذلك International Dairy Queen وClayton Homes وBusiness Wire وGEICO وHelzberg Diamonds.
استحواذ شركة بيركشاير هاثاواي على العديد من الأعمال المتنوعة يتبع استراتيجية بافيت التي تُناقش كثيرًا، وهي شراء الأصول المقيمة بأقل من قيمتها والاحتفاظ بها. في المقابل، يمكن للشركات التابعة المستحوذ عليها أن تستمر غالبًا في العمل بشكل مستقل مع الحصول على وصول إلى موارد مالية أوسع.
مثل شركة بيركشاير هاثاواي، تمتلك شركة ألفابت العديد من الشركات التابعة، وأشهرها جوجل. تقوم هذه الكيانات التجارية المنفصلة بعمليات فريدة تهدف إلى إضافة قيمة إلى ألفابت من خلال التنويع، والإيرادات، والأرباح، والبحث والتطوير (R&D).
على سبيل المثال، تسعى Sidewalk Labs إلى تحديث وسائل النقل العام في الولايات المتحدة. قامت الشركة بتطوير نظام إدارة للنقل العام يجمع ملايين نقاط البيانات من الهواتف الذكية والسيارات ونقاط الاتصال بالواي فاي لتحليل وتوقع الأماكن التي يتجمع فيها المرور والركاب بشكل أكبر. يمكن للنظام إعادة توجيه موارد النقل العام، مثل الحافلات، إلى هذه المناطق المزدحمة للحفاظ على كفاءة حركة نظام النقل العام.
هل الشركة التابعة كيان مستقل بذاته؟
نعم. الشركة التابعة تكون مستقلة، وتعمل ككيان منفصل ومتميز عن الشركة الأم. غالبًا ما قد تصدر الشركة الأم ديون قابلة للتبادل تتحول إلى أسهم في الشركة التابعة. ومع ذلك، يمكن للشركة الأم، بصفتها المالك الأكبر، أن تؤثر على كيفية إدارة شركتها التابعة وقد تكون مسؤولة، على سبيل المثال، عن إهمال الشركة التابعة وديونها.
هل تمتلك الشركة التابعة مديرًا تنفيذيًا خاصًا بها؟
بما أن الشركة الفرعية تعمل ككيان منفصل، فإنها عادة ما تمتلك فريق إدارة خاص بها ومدير تنفيذي. ومع ذلك، فإن الشركة الأم ستحظى بتأثير كبير في تحديد من يدير الشركة ومن يجلس في مجلس إدارتها.
ما هي الشركات الشقيقة؟
الشركات التابعة التي تمتلكها نفس الشركة الأم بأغلبية تُسمى الشركات الشقيقة.
الخلاصة
الشركة التابعة هي شركة مملوكة بالكامل أو جزئيًا من قبل شركة أخرى. يعتبر الحصول على الشركات التابعة وإنشاؤها أمرًا شائعًا بين الشركات المتداولة علنًا، خاصة في صناعات مثل التكنولوجيا والعقارات. تشمل مزايا هذه الهياكل التجارية الفوائد الضريبية، وتقليل المخاطر، وزيادة الكفاءة، والتنويع. أما العيوب فتشمل التحكم المحدود وزيادة البيروقراطية والتكاليف القانونية.