ما هو خطر الإفلاس؟
خطر الإفلاس هو احتمال أن يخسر الفرد مبالغ كبيرة من المال من خلال الاستثمار أو التداول أو المقامرة، إلى الحد الذي يصبح فيه من المستحيل استرداد الخسائر أو الاستمرار.
النقاط الرئيسية
- خطر الإفلاس هو احتمال أن يخسر الفرد مبلغًا كبيرًا من استثمار أو رهان بحيث لا يتمكن من التعافي من الخسارة.
- يتم حسابها كاحتمالية للفشل، وغالبًا ما تُستخدم تقنيات النمذجة المالية للتوصل إلى رقم يعبّر عن خطر الإفلاس.
- سيعتمد خطر الإفلاس على مقدار الأصول التي يمتلكها الشخص في المخاطرة مقابل الأصول الإجمالية وطبيعة الاستثمار أو الرهان.
فهم مخاطر الإفلاس
يتم حساب خطر الإفلاس عادةً على أنه احتمال الخسارة، حيث يُعرف باسم "احتمال الإفلاس". يمكن إجراء هذه الحسابات باستخدام مقياس القيمة المعرضة للخطر (VaR) أو من خلال تقنيات مثل محاكاة مونت كارلو، من بين طرق أخرى.
تعتمد تعقيدية منهجية النمذجة المالية المستخدمة في حساب مخاطر الإفلاس عادةً على عدد وتنوع الاستثمارات المشاركة في محفظة تداول شاملة.
بعبارات بسيطة، فإن خطر الإفلاس في المقامرة والاستثمار ليس مختلفًا كثيرًا حيث يعتمد على عدد الرهانات (الاستثمارات) الموضوعة وكمية رأس المال المتاحة لتحمل الخسائر المحتملة. الفرق الرئيسي هو أن الاستثمارات ليست رهانات صفرية. كل استثمار له ملفات مخاطر واحتمالات عوائد مختلفة، حيث يخاطر البعض بكل رأس المال بينما يضمن البعض الآخر عودة رأس المال الأساسي بغض النظر عن الأداء.
التحكم في مخاطر الإفلاس
تم تطوير مفهوم التنويع جزئيًا لتقليل خطر الانهيار. يمكن أن تكون المحافظ متعددة الأصول صعبة للغاية في بناء استراتيجيات إدارة المخاطر بسبب العدد اللامتناهي من السيناريوهات المرتبطة بالاستثمارات عبر المحفظة.
بعض الاستثمارات، مثل السندات والصناديق، تحتوي على قدر كبير من البيانات التاريخية التي تسمح بإجراء تحليل واسع لاحتمالية النجاح بناءً على مجموعة واسعة من المعايير. بينما الاستثمارات الأخرى، مثل المشتقات المخصصة، غالبًا ما تكون فريدة وأحيانًا يصعب تحليلها بشكل صحيح لتحديد مدى التعرض للمخاطر. بالإضافة إلى ذلك، هناك دائمًا أحداث البجعة السوداء التي يمكن أن تقلب حتى أكثر نماذج إدارة المخاطر تعقيدًا. لهذا السبب، يعتمد معظم المستثمرين على نماذج تخصيص الأصول التي تستثمر مستوى أساسيًا من رأس المال في أصول خالية من المخاطر أو ذات مخاطر منخفضة جدًا، بينما يقومون بمراهنات ذات مخاطر أعلى في مجالات أخرى من المحفظة.
يمكن تخصيص برامج إدارة المخاطر لتناسب المستثمر ونوع الاستثمارات المعنية. ستختلف برامج إدارة المخاطر عبر التخصصات مع وجود بعض الممارسات القياسية في الصناعة المالية التي تم تطويرها لإدارة الاستثمارات، التأمين، رأس المال المغامر، وما إلى ذلك. عادةً ما تكون إدارة المخاطر المؤسسية مطلوبة بموجب اللوائح لجميع أنواع سيناريوهات الاستثمار في الصناعة المالية، وتُستخدم أفضل الممارسات على نطاق واسع، مثل المراقبة النشطة لمجالات مثل مخاطر الطرف المقابل. ومع ذلك، غالبًا ما يتم التغاضي عن إدارة المخاطر الشخصية في محفظة الاستثمار أو يتم حسابها بشكل خاطئ.