ما هي تكاليف المعاملات الدائرية؟
تشير تكاليف المعاملات الدائرية إلى جميع التكاليف المتكبدة في معاملة الأوراق المالية أو أي معاملة مالية أخرى. تشمل تكاليف المعاملات الدائرية العمولات، ورسوم البورصة، وفروق العرض/الطلب، وتكاليف تأثير السوق، وأحيانًا الضرائب. نظرًا لأن مثل هذه التكاليف يمكن أن تؤدي إلى تآكل جزء كبير من أرباح التداول، يسعى المتداولون والمستثمرون إلى إبقائها منخفضة قدر الإمكان. تُعرف تكاليف المعاملات الدائرية أيضًا بتكاليف المعاملات الدائرية الكاملة.
النقاط الرئيسية
- تشير تكاليف المعاملات الدائرية إلى جميع التكاليف المتكبدة في معاملة مالية، مثل العمولات ورسوم التبادل.
- على مدار العقدين الماضيين، انخفضت تكاليف المعاملات ذهابًا وإيابًا بشكل كبير بسبب إلغاء العمولات الثابتة للوساطة، لكنها لا تزال عاملًا يجب مراعاته عند شراء ورقة مالية.
- مفهوم "تكاليف المعاملات ذهابًا وإيابًا" مشابه لمفهوم "التكلفة الشاملة"، وهي كل تكلفة متضمنة في معاملة مالية.
كيف تعمل تكاليف المعاملات الدائرية
يعتمد تأثير تكاليف المعاملات الدائرية على الأصل المعني في المعاملة. يمكن أن تكون تكاليف المعاملات في استثمار العقارات، على سبيل المثال، أعلى بكثير كنسبة مئوية من الأصل مقارنةً بمعاملات الأوراق المالية. يعود ذلك إلى أن تكاليف المعاملات العقارية تشمل رسوم التسجيل، والنفقات القانونية، والضرائب على التحويل، بالإضافة إلى رسوم الإدراج وعمولة الوكيل.
لقد انخفضت تكاليف المعاملات ذهابًا وإيابًا بشكل كبير خلال العقدين الماضيين بسبب إلغاء العمولات الثابتة للوساطة وانتشار الوساطة المخفضة. ونتيجة لذلك، لم تعد تكاليف المعاملات تشكل عائقًا أمام الاستثمار النشط كما كانت في الماضي.
مفهوم "تكاليف المعاملات ذهابًا وإيابًا" مشابه لمفهوم "التكلفة الشاملة"، وهي كل تكلفة متضمنة في معاملة مالية. يُستخدم مصطلح "التكاليف الشاملة" لشرح إجمالي الرسوم والفوائد المضمنة في معاملة مالية، مثل قرض أو شراء شهادة إيداع، أو في تداول الأوراق المالية.
تكاليف المعاملات ذهابًا وإيابًا والربحية
عندما يقوم المستثمر بشراء أو بيع ورقة مالية، قد يستعين بـ مستشار مالي أو وسيط لمساعدته في ذلك. من المرجح أن يقوم هذا المستشار أو الوسيط بفرض رسوم على خدماتهم. في بعض الحالات، يقوم المستشار بالاستعانة بوسيط لتنفيذ الصفقة، مما يعني أن المستشار وكذلك الوسيط سيكونان قادرين على فرض رسوم على خدماتهم في عملية الشراء. يجب على المستثمرين أخذ التكاليف التراكمية في الاعتبار لتحديد ما إذا كان الاستثمار مربحًا أم تسبب في خسارة.
مثال على تكاليف المعاملات ذهابًا وإيابًا
أسهم شركة Main Street Public House Corp. لديها سعر العرض بقيمة 20 دولارًا وسعر الطلب بقيمة 20.10 دولارًا. هناك عمولة وساطة بقيمة 10 دولارات. إذا قمت بشراء 100 سهم، ثم قمت ببيعها بسرعة عند أسعار العرض والطلب المذكورة أعلاه، فما هي تكاليف المعاملة الكاملة؟
شراء: (20.10 دولارًا للسهم × 100 سهم) + 10 دولارات عمولة الوساطة = 2,020 دولارًا
البيع: (20 دولارًا لكل سهم × 100 سهم) - 10 دولارات عمولة الوساطة = 1,990 دولارًا
تكلفة المعاملة الكاملة هي: 2020 دولار - 1990 دولار = 30 دولارًا