ما هي رسوم الوساطة؟
رسوم الوساطة هي رسوم أو عمولة يفرضها الوسيط لتنفيذ المعاملات أو تقديم خدمات متخصصة نيابة عن العملاء. يفرض الوسطاء رسوم الوساطة على خدمات مثل الشراء، والبيع، والاستشارات، والمفاوضات، والتسليم.
تُستخدم رسوم الوساطة في مختلف الصناعات حيث تكون خدمات الوساطة قابلة للتطبيق، بما في ذلك الخدمات المالية، والتأمين، والعقارات، وخدمات التوصيل، وغيرها.
النقاط الرئيسية
- يتقاضى الوسيط أو الوكيل رسوم وساطة لتنفيذ المعاملات أو تقديم خدمات متخصصة.
- يمكن أن تُفرض رسوم الوساطة كنسبة مئوية من المعاملة، أو كرسوم ثابتة، أو كمزيج من الاثنين، وتختلف حسب الصناعة ونوع الوسيط.
- الأنواع الثلاثة الرئيسية لوسطاء الأوراق المالية المالية هي الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة، والوسطاء عبر الإنترنت، والمستشارون الآليون.
- اليوم، تقدم العديد من منصات الوساطة عبر الإنترنت رسومًا بقيمة 0 دولار للأسهم المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
فهم رسوم الوساطة
رسوم الوساطة، والمعروفة أيضًا برسوم السمسرة، يمكن أن تُفرض كنسبة مئوية من المعاملة، أو كرسوم ثابتة، أو كمزيج من الاثنين. تختلف الرسوم حسب الصناعة ونوع الوسيط.
في صناعة العقارات، تكون رسوم الوساطة عادةً عبارة عن رسوم ثابتة أو نسبة مئوية قياسية تُفرض على المشتري أو البائع أو كليهما. يساعد وسطاء الرهن العقاري المقترضين المحتملين في العثور على قروض الرهن العقاري وتأمينها؛ وتتراوح رسومهم المرتبطة عادةً بين 1% و2% من مبلغ القرض.
في صناعة التأمين، يمثل الوسيط، على عكس الوكيل، مصالح العميل بدلاً من مصالح شركة التأمين. يساعد الوسطاء العملاء في العثور على أفضل سياسات التأمين التي تلبي احتياجاتهم ويقومون بفرض رسوم على خدماتهم. في حالات نادرة، قد يجمع الوسطاء رسومًا من كل من شركة التأمين والفرد الذي يشتري بوليصة التأمين.
في صناعة الأوراق المالية، يتم فرض رسوم وساطة لتسهيل التداول، وإدارة حسابات الاستثمار، أو تقديم خدمات متنوعة أخرى. الأنواع الثلاثة الرئيسية من الوسطاء الذين يفرضون رسوم وساطة هم الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة، والوسطاء عبر الإنترنت، والمستشارون الآليون.
تفصيل رسوم الوساطة المالية للأسهم
رسوم الوساطة الكاملة الخدمات
الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة يقدمون مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات، مثل التخطيط العقاري، وإدارة الثروات، واستشارات وإعداد الضرائب، وأبحاث الجانب البيعي، وخدمات أخرى. ونتيجة لذلك، يفرض هؤلاء الوسطاء أعلى الرسوم في الصناعة.
العمولة القياسية للوسطاء ذوي الخدمة الكاملة اليوم تتراوح بين 1% إلى 2% من الأصول المدارة للعميل. على سبيل المثال، إذا كان لدى العميل محفظة بقيمة 500,000 دولار، يمكنه أن يتوقع دفع 5,000 إلى 10,000 دولار سنويًا للوسيط.
رسوم 12B-1 هي رسوم متكررة يتلقاها الوسيط مقابل بيع صندوق استثماري مشترك. تتراوح هذه الرسوم بين 0.25% و1% من إجمالي قيمة الصفقة. وتتراوح رسوم الصيانة السنوية بين 0.25% و1.5% من الأصول.
رسوم الوساطة عبر الإنترنت والخصومات
الوسطاء عبر الإنترنت والوسطاء المخفضون يقدمون خدمات أقل بكثير من الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة، وتركيزهم الأساسي هو تمكين العملاء من شراء وبيع الأوراق المالية. في كثير من الحالات، لا يمتلكون مواقع فعلية ويعملون بالكامل عبر الإنترنت. يفرضون رسومًا أقل بكثير من الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة. في الواقع، بعد أن قامت Robinhood بتقديم تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة بدون عمولة، تبع معظم الوسطاء عبر الإنترنت هذا النهج ويسمحون الآن للمستخدمين بشراء وبيع الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة، وفي بعض الحالات، الخيارات مجانًا. لا يزال معظم الوسطاء عبر الإنترنت يفرضون رسومًا للوصول إلى أدوات أكثر تعقيدًا، مثل العقود الآجلة، أو الأصول الأكثر غرابة، مثل العملات الرقمية.
رسوم المستشار الآلي
المستشارون الآليون ليسوا حسابات وساطة تقليدية، لكنهم اكتسبوا بسرعة موطئ قدم في عالم الاستثمار منذ ظهورهم حوالي عام 2010. على عكس شركات الوساطة التقليدية، حيث يقوم المستثمرون أو المستشارون البشريون بإدارة المحافظ، يعتمد المستشارون الآليون على الخوارزميات لتقديم التخطيط المالي وإدارة الاستثمارات بشكل آلي.
المستشارون الآليون هم بديل مناسب للمستثمرين الأقل خبرة ولأولئك الذين يبحثون عن نهج غير متدخل، خاصةً لأنهم أيضًا فعالون من حيث التكلفة. بعض المستشارين الآليين يفرضون رسومًا منخفضة تصل إلى 0% سنويًا، على الرغم من أن متوسط الصناعة حاليًا يتراوح بين 0.20% و0.30% سنويًا.
خفض رسوم الوساطة إلى الصفر
يمكن للمستثمرين تقليل تكاليف الحساب من خلال مقارنة الوسطاء عبر الإنترنت، والخدمات التي يقدمونها، والرسوم التي يفرضونها. يمكن أن يساعد شراء صناديق الاستثمار المشتركة بدون رسوم أو الاستثمارات الخالية من الرسوم في تجنب رسوم كل عملية تداول. من المهم قراءة التفاصيل الدقيقة أو جدول الرسوم وطرح الأسئلة حول أي رسوم مفروضة.
اليوم، تقدم معظم المنصات الإلكترونية تداولًا بدون رسوم في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة وحتى الخيارات. اختفاء رسوم الوساطة المباشرة للتداولات يعود إلى المنافسة الشديدة التي أدت إلى ضغط الرسوم. في الوقت الحاضر، يحقق الوسطاء أرباحهم من الإقراض بالهامش، وإقراض مراكز الأسهم الخاصة بك للبائعين على المكشوف، والميزات المتميزة، ورسوم الحسابات، وبعضهم يحقق أرباحًا أيضًا من خلال بيع تدفق الأوامر الخاصة بك لصانعي السوق.
تم تقليص الرسوم الخاصة بإدارة الأموال أيضًا من خلال المستشارين الآليين، الذين يستخدمون الخوارزميات لإنشاء والحفاظ على محفظة استثمارية مثلى تلقائيًا. هذه الخدمات تفرض رسومًا أقل بكثير من المستشار البشري، حيث تتراوح عادةً بين 0.20% و0.30% سنويًا بناءً على الأصول المحتفظ بها.
الأسئلة الشائعة (FAQs)
هل من الطبيعي دفع رسوم الوساطة؟
تقليديًا، كان على معظم المستثمرين والمتداولين دفع رسوم للوسطاء لتنفيذ الصفقات والحفاظ على حساباتهم. ومع ظهور التداول عبر الإنترنت وإدارة الحسابات عبر الإنترنت والمنافسة الشديدة بين شركات الوساطة، انخفضت الرسوم على تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة إلى الصفر في معظم المنصات.
أي الوسطاء لا يفرضون رسومًا على تداول الأسهم؟
كانت Robinhood واحدة من أوائل الوسطاء الإلكترونيين الكبار الذين قدموا تداولًا مجانيًا في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في عام 2013 عندما تم إطلاق تطبيقها رسميًا. منذ ذلك الحين، اتبعت العديد من شركات الوساطة نفس النهج، بما في ذلك Charles Schwab وFidelity وMerrill Edge وE*TRADE وInteractive Brokers وWebull وJ.P. Morgan وVanguard وSoFi وAlly Invest، من بين آخرين.
ما هي العمولة النموذجية لتداول الخيارات؟
العديد من الوسطاء يفرضون عمولة ثابتة بالإضافة إلى رسوم لكل عقد عند تداول الخيارات. ستختلف هيكلية العمولة الدقيقة بناءً على الوسيط ومستوى تداولك. على سبيل المثال، تفرض E*TRADE رسومًا قدرها 0.65 دولار لكل عقد، لكنها تخفضها إلى 0.50 دولار لكل عقد للحسابات التي تقوم بأكثر من 30 عملية تداول في الشهر.
ما هي الرسوم النموذجية للوساطة في صفقة عقارية؟
عادةً ما يتقاضى وكلاء العقارات والوسطاء العقاريون حوالي 5% إلى 6% من سعر بيع المنزل. وغالبًا ما يتم تقسيم هذه النسبة بين وكيل البائع ووكيل المشتري. قد تفرض بعض وكالات العقارات ذات الخصومات معدلًا أقل أو حتى تقدم خدمة برسوم ثابتة.
الخلاصة
تُعتبر رسوم الوساطة تكلفة التعامل مع الوسيط ويمكن أن تؤثر على عوائدك. عند اختيار وسيط، خذ الوقت الكافي لتقييم الخدمات التي تتلقاها وما إذا كانت تكلفة هذه الخدمات تفيدك. بالإضافة إلى ذلك، فكر في أي رسوم أخرى قد يفرضها الوسيط. اليوم، من خلال الوسطاء عبر الإنترنت، تكون رسوم الوساطة للاستثمار البسيط في الأسهم منخفضة جدًا أو غير موجودة، مما يسمح لك بالاحتفاظ بجزء أكبر من عوائد استثماراتك.