ما هي العمولة؟
العمولة هي رسوم خدمة يتم فرضها من قبل وسيط أو مستشار استثماري لتقديم نصائح استثمارية أو التعامل مع شراء وبيع الأوراق المالية للعميل.
هناك اختلافات مهمة بين العمولات والرسوم، على الأقل في الطريقة التي تُستخدم بها هذه الكلمات لوصف المستشارين المهنيين في صناعة الخدمات المالية. يكسب المستشار أو الوسيط الذي يعتمد على العمولات المال من خلال بيع المنتجات الاستثمارية مثل صناديق الاستثمار المشتركة والمعاشات وإجراء المعاملات بأموال العميل.
يُحصّل المستشار الذي يعتمد على الرسوم معدلًا ثابتًا لإدارة أموال العميل. قد يكون هذا المبلغ إما مبلغًا بالدولار أو نسبة مئوية من الأصول تحت الإدارة (AUM). غالبًا ما تكون المبيعات بين أفراد العائلة هدايا من الأسهم، والتي لا تعتمد على العمولات.
النقاط الرئيسية
- تحقق شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة معظم أرباحها من خلال فرض عمولات على معاملات العملاء.
- يحقق المستشارون الذين يعتمدون على العمولات أرباحهم من خلال شراء وبيع المنتجات نيابة عن عملائهم.
- في قطاع الخدمات المالية، تختلف العمولات عن الرسوم، حيث تكون الرسوم عبارة عن معدل ثابت لإدارة أموال العميل.
- عند النظر في اختيار وسيط أو مستشار مالي، تأكد من مراجعة القائمة الكاملة للعمولات على الخدمات وكن حذرًا من المستشارين الماليين الذين يبدو أنهم مهتمون ببيع المنتجات فقط للحصول على العمولات بدلاً من مراعاة مصلحتك الفضلى.
- اليوم، لم يعد معظم الوسطاء عبر الإنترنت يفرضون عمولة على شراء وبيع الأسهم.
فهم العمولات
تستمد شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة الكثير من أرباحها من فرض العمولات على معاملات العملاء. تختلف العمولات بشكل كبير من شركة وساطة إلى أخرى، ولكل منها جدول رسوم خاص بها للخدمات المختلفة. عند تحديد الأرباح والخسائر من بيع الأسهم، من المهم أخذ تكلفة العمولات في الاعتبار لتحقيق دقة كاملة.
يمكن فرض العمولات إذا تم تنفيذ الطلب أو إلغاؤه أو تعديله، وحتى إذا انتهت صلاحيته. في معظم الحالات، عندما يضع المستثمر أمر سوق لم يتم تنفيذه، لا يتم فرض عمولة. ومع ذلك، إذا تم إلغاء الأمر أو تعديله، قد يجد المستثمر رسومًا إضافية مضافة إلى العمولة. الأوامر المحددة التي يتم تنفيذها جزئيًا غالبًا ما تتحمل رسومًا، وأحيانًا على أساس نسبي.
اليوم، لم يعد معظم الوسطاء عبر الإنترنت يفرضون عمولة على شراء وبيع الأسهم.
تكاليف العمولات
يمكن أن تؤثر العمولات على عوائد المستثمر. لنفترض أن سوزان تشتري 100 سهم من شركة Conglomo Corp. بسعر 10 دولارات لكل سهم. يتقاضى وسيطها عمولة بنسبة 2.5% على الصفقة، لذا تدفع سوزان 1,000 دولار مقابل الأسهم، بالإضافة إلى 25 دولارًا.
بعد ستة أشهر، ارتفعت قيمة أسهمها بنسبة 10% وقامت سوزان ببيعها. يتقاضى الوسيط عمولة بنسبة 2% على عملية البيع، أو 22 دولارًا. حققت استثمار سوزان ربحًا قدره 100 دولار، لكنها دفعت 47 دولارًا كعمولات على العمليتين. صافي الربح الذي حققته هو فقط 53 دولارًا.
تقدم العديد من شركات الوساطة عبر الإنترنت عمولات ثابتة، مثل 4.95 دولار لكل صفقة، ولكن لاحظ أن هناك اتجاهًا متزايدًا لشركات الوساطة عبر الإنترنت لتقديم تداول بدون عمولة في العديد من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
لهذا السبب، تزداد شعبية شركات الوساطة عبر الإنترنت والمستشارين الآليين في القرن الحادي والعشرين. توفر هذه الخدمات الوصول إلى الأسهم وصناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والمزيد على منصة سهلة الاستخدام للمستثمرين الذين يديرون استثماراتهم بأنفسهم. معظمها يفرض رسومًا ثابتة على التداولات، تتراوح عادةً بين 0.25% و0.50% سنويًا من الأصول المدارة.
تقدم خدمات الوساطة عبر الإنترنت أيضًا ثروة من الأخبار والمعلومات المالية، ولكنها توفر القليل أو لا تقدم أي نصائح شخصية. قد يكون هذا مشكلة لبعض المستثمرين المبتدئين.
العمولات مقابل الرسوم
غالبًا ما يعلن المستشارون الماليون عن أنفسهم بأنهم يعتمدون على الرسوم بدلاً من العمولة. يقوم المستشار الذي يعتمد على الرسوم بفرض سعر ثابت لإدارة أموال العميل، بغض النظر عن نوع المنتجات الاستثمارية التي ينتهي العميل بشرائها. سيكون هذا السعر الثابت إما مبلغًا بالدولار أو نسبة مئوية من الأصول تحت الإدارة (AUM).
يستمد المستشار الذي يعتمد على العمولات دخله من بيع المنتجات الاستثمارية، مثل الصناديق المشتركة والمعاشات، ومن إجراء المعاملات بأموال العميل. وبالتالي، يحصل المستشار على المزيد من المال من خلال بيع المنتجات التي تقدم عمولات أعلى، مثل المعاشات أو التأمين على الحياة الشامل، ومن خلال تحريك أموال العميل بشكل متكرر.
المستشار المحترف لديه مسؤولية ائتمانية لتقديم الاستثمارات التي تخدم مصالح العميل بشكل أفضل. ومع ذلك، قد يحاول المستشار الذي يعتمد على العمولات توجيه العملاء نحو منتجات استثمارية تدفع عمولات سخية بدلاً من تلك التي تفيد العميل فعليًا.