ما هي قواعد الممارسة العادلة؟
قواعد الممارسة العادلة هي مدونة سلوك للوسطاء-التجار في الولايات المتحدة التي تتطلب الولاء والتعامل العادل مع العملاء. تم تطويرها من قبل الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية وتديرها الآن هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، توفر قواعد الممارسة العادلة إرشادات مفصلة حول كيفية التزام الوسطاء بمهمتها، وهي حماية المستثمرين والحفاظ على نزاهة السوق. قواعد الممارسة العادلة، التي تحدد وتروج للمعايير الأخلاقية، تأتي بالإضافة إلى مجموعة كاملة من المتطلبات القانونية كما هو محدد في قوانين الأوراق المالية.
فهم قواعد الممارسة العادلة
بإيجاز، تتطلب قواعد الممارسة العادلة من الوسطاء-التجار معاملة العملاء بإنصاف وعدالة. من منظور واسع، تغطي قواعد الممارسة العادلة التعامل العادل، وواجب الولاء، والالتزام بالإفصاح والواجبات الأخرى التي يقوم بها الوسطاء والتجار لصالح عملائهم.
قواعد الممارسة العادلة: السلوك المحظور
من خلال قواعد الممارسة العادلة، تفرض FINRA عددًا من القيود على الوسطاء والتجار. على سبيل المثال، يُحظر على الوسطاء استخدام المعلومات المستخلصة من البائع لاستدراج مبيعات من عملاء آخرين ما لم يوافق البائع صراحةً على هذا الإجراء. كما تغطي القواعد عدة سلوكيات غير أخلاقية أخرى، مثل التداول المفرط، حيث يقوم الوسيط بإنشاء كمية مفرطة من النشاط في حساب العميل لتوليد عمولات كبيرة.
تتناول قواعد الممارسة العادلة أيضًا الممارسات الاحتيالية والخادعة. على سبيل المثال، التداول المسبق، الذي يتضمن قيام الوسيط بتنفيذ صفقات لحساب شركته بينما لا تزال هناك أوامر عملاء معلقة، هو ممارسة محظورة. بالإضافة إلى ذلك، تحظر القواعد على الوسطاء إجراء صفقات في حساب العميل دون علمه. تشمل الإجراءات المحظورة الأخرى:
- تقديم ضمانات الأداء، أو إجراء تداولات في صناديق الاستثمار المشتركة قصيرة الأجل أو التحويل من صندوق إلى آخر دون سبب، أو إقراض المال شخصيًا لعميل أو اقتراض المال من عميل.
- التوصية بمنتجات معقدة وعالية المخاطر، مثل المشتقات والخيارات والأوراق المالية الأخرى ذات المخاطر العالية، حتى يتأكدوا من أن العميل يمكنه تحمل خسارة كبيرة.
لمزيد من المعلومات، يمكنك زيارة الصفحة المعلوماتية لـ FINRA حول السلوك المحظور.
قواعد الممارسة العادلة: العقوبات
يمكن أن يؤدي انتهاك قواعد الممارسة العادلة إلى عقوبات خطيرة على الوسطاء والتجار. على سبيل المثال، قد يتعرض الوسطاء والتجار لغرامات، أو عقوبات، أو قيود على ممارساتهم، أو توبيخ علني لسلوكهم، أو إلغاء عضويتهم في FINRA، أو حتى حظر على الارتباط بأعضاء آخرين في FINRA. تنشر FINRA قائمة شهرية وربع سنوية للإجراءات التأديبية المتخذة ضد الأفراد أو الشركات التي تنتهك قواعدها.