ما هو الجدول 13G؟
نموذج الجدول 13G الخاص بـ لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هو بديل لتقديم نموذج الجدول 13D ويستخدم للإبلاغ عن ملكية طرف ما للأسهم التي تتجاوز 5% من إجمالي إصدار أسهم الشركة. الجدول 13G هو نسخة أقصر من الجدول 13D مع متطلبات إبلاغ أقل. يمكن تقديم الجدول 13G بدلاً من نموذج الجدول 13D الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات طالما أن المقدم يستوفي أحد الإعفاءات المتعددة.
يُشار إلى نماذج Schedule 13D وSchedule 13G على أنها "تقارير الملكية المستفيدة". وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، فإن المالك المستفيد هو أي شخص يشارك بشكل مباشر أو غير مباشر في سلطة التصويت أو سلطة الاستثمار. تهدف هذه النماذج إلى توفير معلومات حول الأفراد الذين لديهم حصص كبيرة في الشركات المتداولة علنًا، مما يسمح للمستثمرين الآخرين والأطراف المهتمة باتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم الخاصة. تُعتبر الملكية التي تتجاوز 5% من أسهم شركة متداولة علنًا ملكية كبيرة، ويُعتبر الإبلاغ عنها للجمهور مطلبًا.
يمكن للمستثمرين وأي أطراف مهتمة أخرى الاطلاع على نماذج Schedule 13G لأي شركة متداولة علنًا من خلال نظام EDGAR التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
النقاط الرئيسية
- يُستخدم نموذج الجدول 13G الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للإبلاغ عن ملكية طرف ما لأسهم تتجاوز 5% من إجمالي إصدار أسهم الشركة.
- الجدول 13G هو نسخة مختصرة من الجدول 13D مع متطلبات تقارير أقل.
- يمكن تقديم الجدول 13G بدلاً من نموذج الجدول 13D الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) طالما أن المُقدِّم يستوفي أحد الإعفاءات المتعددة.
فهم الجدول 13G
هناك عدة استثناءات تسمح للمُقدِّم بتقديم النموذج Schedule 13G بدلاً من Schedule 13D. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تقديم نموذج Schedule 13G إذا كانوا قد حصلوا على الأوراق المالية أثناء ممارسة الأعمال العادية وليس لديهم نية للتأثير على السيطرة على المُصدر. يمكن للأفراد الذين ليسوا مستثمرين مؤسسيين تقديم نموذج Schedule 13G إذا لم يحصلوا على الأوراق المالية بنية التأثير على السيطرة على المُصدر وليسوا بشكل مباشر أو غير مباشر المالك المستفيد لـ 20% أو أكثر من الأوراق المالية. بموجب القسم 13(d)(6)(A) أو (B) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934، هناك استثناءات إضافية للمستثمرين. قد يكون المستثمر معفى أيضًا إذا تم الحصول على ملكيته المستفيدة قبل 22 ديسمبر 1970.
هناك عدة مواعيد نهائية لتقديم الجدول 13G. بالنسبة لـ المستثمرين المؤسسيين، يجب عليهم تقديمه في غضون 45 يومًا من نهاية السنة التي يتجاوزون فيها نسبة 5%، أو في غضون 10 أيام من أول مرة يتجاوزون فيها نسبة 10% في شهر معين إذا لم يتم الانتهاء من التقديم الأولي بعد. يجب على المستثمرين السلبيين تقديمه في غضون 10 أيام من الحصول على 5% أو أكثر من الأوراق المالية. وأخيرًا، يجب على المستثمرين المعفيين (كما هو محدد في القسم 13(d)(6)(A) أو (B) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934) تقديمه في غضون 45 يومًا من نهاية السنة التي يصبحون فيها ملزمين بالتقديم.
يجب تعديل أي تغييرات في المعلومات الواردة في نموذج Schedule 13G من خلال تقارير إضافية. يُطلب من المستثمرين المؤسسيين تقديم تعديل للإبلاغ عن أي تغييرات في غضون 45 يومًا من نهاية السنة أو في غضون 10 أيام من الانتهاء لأول مرة من شهر تتجاوز فيه النسبة 10%، ثم في غضون 10 أيام من نهاية أي شهر تزيد أو تنقص فيه ملكية الحامل بنسبة 5% أو أكثر. لدى المستثمرين السلبيين متطلبات مماثلة لتقديم تعديلات التقارير.
يمكن للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) فرض غرامات على الأفراد و/أو الشركات بسبب تقديمهم غير الصحيح لنماذج Schedule 13G أو عدم تقديمها. يمكن استدعاء الأفراد إذا فشلوا في الإبلاغ بسرعة عن معلومات حول ممتلكاتهم ومعاملاتهم، ويمكن تغريم الشركات إذا لم تبلغ عن أن موظفيها لم يقدموا أي نماذج مطلوبة بشكل صحيح. حتى لو كان ذلك عن غير قصد، فإن الفشل في تقديم تقرير الملكية المستفيد المطلوبة في الوقت المناسب يعد انتهاكًا للمتطلبات المنصوص عليها في الأقسام 13(d)، 13(g)، و16(a) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934.
من المهم جدًا أن يكون مديرو الصناديق والمستثمرون الآخرون على دراية بسياسات وإجراءات الرقابة الداخلية الخاصة بهم. من أجل تسوية دعاوى تقديم الملفات غير الصحيحة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، تم إجبار المستثمرين الأفراد على دفع غرامات مالية تصل إلى 150,000 دولار. تبذل هيئة الأوراق المالية والبورصات جهدًا لمراقبة هذه الأنواع من الانتهاكات لأن هذه النماذج تهدف إلى حماية الجمهور، من خلال إبقائهم على اطلاع بنشاط التداول الداخلي وفي النهاية، منع التداول الداخلي وأعمال التلاعب بالأسهم الأخرى.