ما هو نموذج SEC 305B2؟
نموذج SEC 305B2 هو تقديم إلكتروني إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الذي يسمح بتعيين وصي من قبل مُصدر السندات على أساس مؤجل بموجب قانون اتفاقية الثقة لعام 1939. يشمل ذلك عند تسجيل عرض رف للسندات أو أدوات الدين الأخرى.
النقاط الرئيسية
- يُستخدم نموذج SEC 305B2 من قبل الشركة التي ترغب في تسجيل عرض رف للأوراق المالية ذات الدخل الثابت مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
- يتيح التسجيل على الرف إصدار الأوراق المالية بشكل مؤجل من قبل المُصدر، حيث يمكن عرضها للبيع لمدة تصل إلى عامين بعد التسجيل الأولي.
- هذا الإيداع يقع تحت رعاية قانون سندات الثقة لعام 1939، الذي يحظر إصدار السندات التي تزيد قيمتها عن 5 ملايين دولار من أن تُعرض دون تسجيل.
فهم النموذج 305B2
يجب تسمية وصي عندما تقوم شركة بإصدار سندات (المسجل) بتقديم تسجيل تلقائي للعرض والبيع للأوراق المالية الدائنة. يُعتبر التسجيل على الرف طريقة للشركات لتسجيل الأوراق المالية دون الحاجة إلى إصدارها فورًا.
بدلاً من ذلك، يمكن إصدار الأوراق المالية في أي وقت خلال فترة تمتد لعامين، مما يسمح للشركة بتعديل توقيت المبيعات للاستفادة من ظروف السوق الأكثر ملاءمة إذا ظهرت.
إذا لم يقم المسجل بتسمية وصي على الفور، فسوف يقدم نموذج SEC 305B2 بالإضافة إلى نموذج SEC T-1 لتسجيل الأوراق المالية الدائنة. تعمل البنوك الاستثمارية كأوصياء.
تسجيل الأوراق المالية بموجب قانون سند الثقة
عقد الثقة هو اتفاق في عقد السندات يتم بين مُصدر السندات ووكيل الثقة الذي يمثل مصالح حامل السندات من خلال تسليط الضوء على القواعد والمسؤوليات التي يجب على كل طرف الالتزام بها. قد يشير أيضًا إلى مصدر تدفق الدخل للسند.
قانون اتفاقية الثقة لعام 1939 ("القانون") هو قانون فيدرالي يمنع إصدار السندات التي تزيد قيمتها عن 5 ملايين دولار من أن تُعرض للبيع دون وجود اتفاقية مكتوبة رسمية (اتفاقية indenture)، موقعة من قبل كل من مُصدر السندات وحامل السندات، تكشف بشكل كامل عن تفاصيل إصدار السندات. كما يتطلب القانون تعيين وصي لجميع إصدارات السندات لضمان عدم المساس بحقوق حاملي السندات.
عندما يخطط المُصدر لعرض أوراق مالية دين، يقوم بتقديم نموذج SEC T-1 كملحق لبيان التسجيل. يحتوي نموذج T-1 على معلومات شخصية أساسية عن الوصي المقترح، بالإضافة إلى علاقاته مع مُصدر الدين والضامنين، مثل ما إذا كان المُصدر أو أي ضامن يمتلك أيًا من أوراق الوصي المالية وما إذا كان الوصي يمتلك أي أوراق مالية للمُصدر أو أي ضامن.
إذا كان العرض جزءًا من تسجيل على الرف، فإن القسم 305(b)(2) من القانون يسمح للمُصدر بتعيين الوصي على أساس مؤجل. إذا اختار المُصدر هذا الخيار، يصبح نموذج SEC T-1 ساري المفعول بعد 10 أيام تقويمية من تقديمه.
في أعلى هذا النموذج يوجد مربع لتحديد ما إذا كان أيضًا طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لتحديد أهلية الوصي بموجب القسم 305(b)(2). إذا قام المسجل بتحديد هذا المربع، يجب أيضًا تقديم نموذج SEC 305B2 بشكل منفصل إلكترونيًا.