نموذج SEC N-1A: ما هو، وكيف يعمل، ومحتواه

ما هو نموذج SEC N-1A؟

نموذج SEC N-1A هو النموذج المطلوب للتسجيل لإنشاء شركات الإدارة المفتوحة. يمكن استخدام النموذج لتسجيل كل من صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المفتوحة.

النقاط الرئيسية

• نموذج SEC N-1A هو مستند تنظيمي مطلوب لتشكيل مدير صندوق مفتوح في الولايات المتحدة.
• يجب ملء النموذج عبر الإنترنت، ولا يمكن للصناديق عرض الأسهم للجمهور إلا بعد الحصول على الموافقة.
• يجب على الشركات التي تقدم نموذج N-1A تقديم معلومات عن الصندوق في شكل نشرة اكتتاب بالإضافة إلى عناصر إضافية.

فهم نموذج N-1A الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)

شركة الإدارة المفتوحة هي نوع من شركات الاستثمار المسؤولة عن إدارة الصناديق المفتوحة. هذه الصناديق هي صناديق استثمار مجمعة تستقبل أموالاً جديدة وتقوم بتوزيعات بشكل مستمر (على عكس الصناديق المغلقة، التي تستقبل أموالاً جديدة فقط خلال فترة أولية).

يجب تقديم نموذج SEC N-1A من قبل الصناديق المفتوحة للتسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قبل تقديم بيان التسجيل لصندوق مفتوح، يجب على شركة الاستثمار المديرة تقديم إشعار تسجيل على نموذج N-8A. يجب على الصندوق تحديث بيان تسجيله في نموذج N-1A سنويًا.

معالجة نموذج SEC N-1A

يجب تقديم نموذج N-1A في صيغة إلكترونية عبر الإنترنت. ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بمراجعة نموذج N-1A إما بإعلان بيان التسجيل ليكون فعالًا أو بتقديم تعليقات على بيان التسجيل مما يسمح بأن يصبح تسجيل الصندوق فعالًا مع تعديل مرفق. قد ترفض هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضًا التسجيل إذا لم يكن الصندوق مؤهلاً للموافقة. يمكن للصناديق فقط عرض أسهمها للجمهور ببيان تسجيل فعال.

يُستخدم النموذج N-1A للصناديق المفتوحة؛ يمكن العثور على تسجيلات أخرى للصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تم هيكلتها كصندوق استثمار وحدات هنا.

نموذج N-1A المحتوى

يتطلب نموذج N-1A معلومات شاملة عن الصندوق. وهو الوثيقة الأساسية المستخدمة لنقل المعلومات عن الصندوق إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) والجمهور.

الجزء أ من النموذج يتضمن المعلومات المطلوبة في النشرة. الجزء ب من النموذج يتضمن المعلومات المطلوبة في بيان المعلومات الإضافية. هذان الوثيقتان هما القطعتان الأساسيتان من التواصل المستخدم من قبل المستثمرين. النشرة وبيان المعلومات الإضافية يشملان غالبية التفاصيل المقدمة مع الإيداع.

المعلومات الإضافية المطلوبة في الجزء C من النموذج تشمل: المعروضات، الأشخاص الذين يتم التحكم فيهم أو تحت السيطرة المشتركة مع الصندوق، التعويض، الأعمال والاتصالات الأخرى لمستشار الاستثمار، المكتتبين الرئيسيين، موقع الحسابات والسجلات، خدمات الإدارة، والتعهدات.

نشرة الإصدار

يطلب نموذج N-1A أن يتضمن النشرة 13 بندًا محددًا. تشمل البنود الهدف الاستثماري، الرسوم، المخاطر، الأداء، تفاصيل الإدارة، استراتيجيات الاستثمار الرئيسية، التنظيم، والتوزيعات.

الالتزام بالمتطلبات في نموذج N-1A يخلق اتساقًا للمستثمرين في وثائق نشرة الاكتتاب للصناديق المفتوحة، مما يسهل إجراء مقارنات مبسطة. يجب تقديم المعلومات بوضوح، بحيث يتمكن المستثمر العادي، الذي قد لا يكون لديه خلفية قانونية أو مالية قوية، من فهمها.

بيان المعلومات الإضافية

يُطلب أيضًا تقديم بيان المعلومات الإضافية ضمن بيان التسجيل، ويوفر إفصاحًا أوسع عن الصندوق. يتم تحديد المعلومات المطلوبة في بيان المعلومات الإضافية في 14 بندًا. يتضمن هذا البيان معلومات أكثر تفصيلًا عن إدارة الشركة ومديري المحفظة. كما يشمل البيانات المالية للصندوق.

معلومات أخرى

يتطلب قانون الأوراق المالية أن يتم تقديم المرفقات كجزء من بيان التسجيل. تشمل هذه المرفقات عقود التأسيس، اللوائح الداخلية، الأدوات التي تحدد حقوق حاملي الأوراق المالية، عقود الاكتتاب، عقود المكافآت أو تقاسم الأرباح، اتفاقيات الحفظ، العقود المادية الأخرى، الرأي القانوني، اتفاقيات رأس المال الأولية، ومدونات الأخلاقيات، وبعض العناصر الأخرى، وذلك حسب الحالة الخاصة.