ما هو القسم 16؟
المادة 16 هي قاعدة ضمن قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 (SEA) توضح المسؤوليات التنظيمية لتقديم الملفات التي يجب على المديرين والمسؤولين والمساهمين الرئيسيين الالتزام بها قانونيًا. قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 هو قانون ينظم التداول الثانوي للأوراق المالية في الولايات المتحدة. تم إنشاء هذا التشريع الشامل في عام 1934 كجزء من جهد لضمان المزيد من الشفافية وتقليل الاحتيال في المعاملات المالية. يمكن مقارنة قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 بقانون الأوراق المالية لعام 1933، الذي ينظم الإصدارات الأصلية للأوراق المالية.
وفقًا للمادة 16، يجب على أي شخص يكون بشكل مباشر أو غير مباشر مالكًا مستفيدًا لأكثر من 10% من شركة، أو أي مدير أو مسؤول في الجهة المصدرة لهذه الورقة المالية، تقديم البيانات المطلوبة بموجب المادة 16.
النقاط الرئيسية
- المادة 16 هي قاعدة ضمن قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 (SEA) توضح المسؤوليات التنظيمية لتقديم الملفات التي يجب على المديرين والضباط والمساهمين الرئيسيين الالتزام بها قانونيًا.
- تفرض المادة 16 معايير تقديم التقارير لـ "المطلعين"، وتعرّف المطلعين على أنهم أي من المسؤولين أو المديرين أو المساهمين الذين يمتلكون أسهماً تؤدي بشكل مباشر أو غير مباشر إلى ملكية مفيدة لأكثر من 10% من الأسهم العادية للشركة أو فئة أخرى من الأسهم.
فهم القسم 16
يفرض القسم 16 معايير تقديم الملفات لـ "المطلعين". المطلعون هم أي من المسؤولين أو المديرين أو المساهمين الذين يمتلكون أسهماً تؤدي بشكل مباشر أو غير مباشر إلى ملكية مفيدة لأكثر من 10% من الأسهم العادية للشركة أو أي فئة أخرى من الأسهم.
ينطبق القسم 16 أيضًا على المستثمرين في الشركات العامة الذين يمتلكون أوراق مالية ذات دخل ثابت (مثل السندات) التي يتم تداولها في البورصات الوطنية. يجب على أي شخص يمكن تصنيفه كداخلي تقديم نماذج محددة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تكشف عن مصالحهم في الأسهم. تصف هذه الوثائق أيضًا كيف تغيرت مواقفهم الاستثمارية بمرور الوقت، في ضوء المعاملات السابقة.
تعتبر أحكام القسم 16 الشخص مالكًا مستفيدًا، حتى إذا لم يكن لهذا الفرد أي مصلحة مباشرة في حقوق الملكية في شركة معينة. على سبيل المثال، إذا كان الشخص جزءًا من أسرة مشتركة حيث يمتلك أحد أفراد الأسرة المباشرين مصلحة في شركة مشمولة، فإن هذا الفرد يكون أيضًا خاضعًا لمتطلبات تقديم القسم 16.
يمكن أن يوجد الاهتمام المالي في شركة بشكل غير مباشر أيضًا إذا تصرف عدة أشخاص كمجموعة تكتسب وتملك وتبيع بشكل جماعي أوراق مالية لشركة مشمولة. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر المادة 16 أولئك الذين يمتلكون مشتقات الأسهم التي توفر عند ممارستها مصلحة في الأسهم، كمالكين مستفيدين.
القسم 16 متطلبات التقديم
يتطلب القسم 16 من المطلعين تقديم النماذج 3 و4 و5. يمكن تقديم هذه النماذج إلكترونيًا. تطلب هيئة الأوراق المالية والبورصات النموذج 3، وهو بيان أولي للملكية المفيدة، في حالة الطرح العام الأولي (IPO) للأسهم أو الأوراق المالية الدائنة، أو إذا أصبح الشخص مديرًا أو مسؤولًا أو حاملًا لما لا يقل عن 10% من أسهم الشركة.
يجب على المديرين الجدد والضباط الجدد والمساهمين الجدد المهمين تقديم النموذج 3 في غضون 10 أيام من الحصول على هذه الأصول الاستثمارية. إذا كان هناك تغيير جوهري في ممتلكات المطلعين على الشركة، يجب عليهم تقديم النموذج 4 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات. علاوة على ذلك، يتطلب القسم 16 من المطلعين الذين يقومون بعمليات تداول الأسهم خلال سنة معينة تقديم النموذج 5 إذا لم تكن العمليات قد أُبلغ عنها بالفعل في النموذج 4.