ما هو تحليل القطاع؟
يُعتبر تحليل القطاع هو مزيج من القطاعات الصناعية، مثل التكنولوجيا أو الرعاية الصحية، التي يحتفظ بها صندوق أو محفظة استثمارية، وعادة ما يُعبر عنها كنسبة مئوية. يمكن أن تختلف تسميات القطاعات اعتمادًا على معايير الاستثمار الخاصة بالصندوق والهدف العام له.
النقاط الرئيسية
- يوضح توزيع القطاعات في المحفظة مقدار الأوزان المخصصة للأصول في قطاعات الصناعة المختلفة.
- القطاعات هي تصنيفات واسعة مثل السلع الاستهلاكية الأساسية، الرعاية الصحية، أو التكنولوجيا.
- يتضمن المحفظة المتنوعة بشكل جيد استثمارات في عدة قطاعات.
الاستثمار في القطاعات
يمكن أن يساعد تحليل القطاعات المستثمر في مراقبة تخصيصات الاستثمار في الصندوق. تقدم شركات الصناديق بانتظام تقارير عن القطاعات في موادها التسويقية. يمكن أن يؤثر الاستثمار في القطاعات على الاستثمارات في الصندوق. قد يستهدف الصندوق قطاعًا معينًا مثل التكنولوجيا، أو يسعى للتنويع بين العديد من القطاعات.
قد يكون لبعض الصناديق قيود على الاستثمارات في قطاعات معينة. قد يحدث هذا مع الصناديق التي تركز على البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). تسعى هذه الصناديق إلى استبعاد الصناعات أو الشركات التي يعتبرها مستثمروها غير مرغوب فيها لأسباب مختلفة مثل منتجي التبغ أو شركات استكشاف النفط.
صندوق القطاع يخصص 100% لقطاع محدد، مثل الرعاية الصحية أو التكنولوجيا أو الطاقة.
GICS
المعيار العالمي لتصنيف الصناعات، المعروف أيضًا باسم GICS، هو المعيار الأساسي في صناعة المالية لتعريف تصنيفات القطاعات. تم تطوير GICS من قبل مزودي المؤشرات MSCI وS&P Dow Jones. يبدأ هيكله بـ 11 قطاعًا يمكن تقسيمها بشكل أكبر إلى 25 مجموعة صناعية، و74 صناعة، و163 صناعة فرعية. يتبع نظام ترميز يقوم بتعيين رمز من كل مجموعة لكل شركة يتم تداولها علنًا في السوق.
11 قطاعات
تشمل القطاعات الإحدى عشر التي حددها نظام تصنيف الصناعة العالمي (GICS):
- الطاقة
- المواد
- السلع الاستهلاكية الكمالية
- السلع الاستهلاكية الأساسية
- الرعاية الصحية
- البيانات المالية
- تكنولوجيا المعلومات
- خدمات الاتصالات
- المرافق العامة
- العقارات
التنويع
سيحتوي محفظة الأسهم المتنوعة على أسهم عبر معظم قطاعات GICS. يساعد التنويع عبر قطاعات الأسهم في التخفيف من المخاطر الخاصة أو غير النظامية التي تسببها العوامل التي تؤثر على صناعات معينة أو شركات داخل صناعة معينة. يمكن للمستثمرين استخدام مؤشرات القطاعات للاستثمار في آفاق النمو لقطاع واحد.
تقدم شركات الاستثمار صناديق المؤشرات السلبية التي تسعى إلى تكرار كل من القطاعات الإحدى عشر لنظام تصنيف الصناعة العالمي (GICS). يُعتبر صندوق Vanguard Information Technology Index Fund مثالاً على صندوق استثمار مشترك يُدار بشكل سلبي ويكرر ممتلكات مؤشر MSCI U.S. Investable Market Information Technology Index.
ما هي قاعدة الخمسة بالمئة؟
تتضمن المحفظة المتنوعة بشكل جيد أكبر عدد ممكن من القطاعات ولا تركز الكثير من الأموال في قطاع واحد أو قطاعات ذات صلة. يمكن للمستثمرين استخدام قاعدة الخمسة بالمئة مع صناديق القطاعات. للتنويع داخل القطاعات المتخصصة، مثل التكنولوجيا الحيوية أو العقارات التجارية أو شركات تعدين الذهب، يحافظ المستثمرون على تخصيصهم بنسبة 5% أو أقل لكل منها.
ما هي الصناعات التي تندرج ضمن قطاع الطاقة؟
قطاع الطاقة يشمل الشركات التي تستهدف النفط والغاز والفحم والوقود القابل للاستهلاك من خلال الاستكشاف والإنتاج، والتكرير والتسويق، والتخزين والنقل. كما يشمل القطاع الشركات التي تقدم معدات وخدمات النفط والغاز.
كيف يتم تصنيف الشركات تحت نظام التصنيف الصناعي العالمي (GICS)؟
يتم تصنيف كل شركة وفقًا لنظام التصنيف العالمي للصناعات (GICS) على مستوى القطاع الفرعي.
وفقًا لنشاطها التجاري الأساسي. تستخدم مؤشرات MSCI وS&P Dow Jones الإيرادات والأرباح لتحديد النشاط التجاري الرئيسي للشركة.
الخلاصة
القطاعات هي تصنيفات واسعة مثل السلع الاستهلاكية الأساسية، الرعاية الصحية، أو التكنولوجيا. يُعتبر المعيار العالمي لتصنيف الصناعات هو المعيار الأساسي في القطاع المالي لتعريف تصنيفات القطاعات. يوضح توزيع القطاعات في المحفظة مقدار الأوزان المخصصة للأصول في قطاعات الصناعة المختلفة، وعادةً ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية.