ما هو نصف التباين؟
يُعتبر نصف التباين مقياسًا للبيانات يمكن استخدامه لتقدير المخاطر المحتملة للجانب السلبي لمحفظة استثمارية. يتم حساب نصف التباين من خلال قياس التشتت لجميع الملاحظات التي تقع تحت المتوسط أو القيمة المستهدفة لمجموعة من البيانات. نصف التباين هو متوسط الانحرافات المربعة للقيم التي تقل عن المتوسط.
النقاط الرئيسية
- يمكن استخدام صيغة التباين النصفي لقياس مخاطر الجانب السلبي للمحفظة.
- يأخذ التباين النصفي في الاعتبار فقط الملاحظات التي تكون أقل من متوسط مجموعة البيانات.
- يمكن أن تكون برامج الجداول الإلكترونية مفيدة في حساب نصف التباين لمحفظتك الاستثمارية.
فهم نصف التباين
الصيغة لحساب نصف التباين هي
شبه التباين = (1 / n) × ∑ (المتوسط - r_t)² حيث r_t < المتوسط
حيث:
- n = العدد الإجمالي للملاحظات التي تقع تحت المتوسط
- r_t = القيمة الملاحظة
- المتوسط = القيمة المتوسطة أو المستهدفة لمجموعة البيانات
شبه التباين يُحسب باستخدام المعادلة التالية: نقسم 1 على n، ثم نضرب في مجموع (المتوسط ناقص r_t) تربيع، حيث تكون r_t أقل من المتوسط.
ماذا تخبرك نصف التباين؟
يشبه نصف التباين التباين، ولكنه يأخذ في الاعتبار فقط الملاحظات التي تكون أقل من المتوسط. يُعتبر نصف التباين أداة مفيدة في تحليل المحافظ أو الأصول لأنه يوفر مقياسًا للمخاطر السلبية downside risk.
بينما يوفر كل من الانحراف المعياري والتباين مقاييس لقياس التقلب، فإن نصف التباين ينظر فقط إلى التقلبات السلبية لأصل معين. يمكن استخدام نصف التباين لحساب متوسط الخسارة التي قد يتكبدها المحفظة لأنه يقوم بتحييد جميع القيم التي تفوق المتوسط، أو تفوق العائد المستهدف للمستثمر.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر، فإن تحديد تخصيصات المحفظة المثلى عن طريق تقليل نصف التباين يمكن أن يقلل من احتمالية حدوث انخفاض كبير في قيمة المحفظة.
احسب باستخدام جدول بيانات
لاستخدام برنامج جداول البيانات لحساب نصف التباين:
- قم بإنشاء عمود - على سبيل المثال، العمود A - يتكون من جميع العوائد في المحفظة.
- قم بإزالة جميع العوائد التي تفوق المتوسط من العمود A.
- في العمود B، اطرح العوائد المتبقية في العمود A من المتوسط.
- في العمود C، قم بتربيع الفرق، ثم احسب المجموع، وقسم المجموع على عدد العوائد التي تقع تحت المتوسط.
قد تحتوي جداول البيانات المختلفة على وظائف متنوعة، وقد يكون لدى بعضها طرق أو اختصارات أسهل لإجراء هذا الحساب.