ما هي السندات من السلسلة I؟
سندات السلسلة I، والمعروفة أيضًا باسم سندات I، هي نوع من سندات الادخار التي تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية وتقدم للمستثمرين مزيجًا فريدًا من الأمان والحماية ضد التضخم. تعتبر هذه السندات من بين الاستثمارات الأقل خطورة المتاحة، حيث إنها مدعومة بالثقة والائتمان الكاملين من حكومة الولايات المتحدة.
على عكس السندات الادخارية التقليدية أو حسابات التوفير، فإن سندات I تكسب الفائدة من خلال مزيج من معدل ثابت، يظل ثابتًا طوال مدة السند، ومعدل تضخم متغير يتم تعديله مرتين في السنة بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
وفقًا لموقع Treasury Direct، يتم إصدار معظم سندات السلسلة I بشكل إلكتروني، ولكن من الممكن شراء شهادات ورقية بحد أدنى قدره 50 دولارًا باستخدام استرداد ضريبة الدخل الخاصة بك.
النقاط الرئيسية
- السند من السلسلة I هو سند ادخار حكومي أمريكي غير قابل للتداول ويحمل فائدة.
- توفر سندات السلسلة I للمستثمرين عائدًا بالإضافة إلى حماية من التضخم على قدرتهم الشرائية وتعتبر استثمارًا منخفض المخاطر.
- لا يمكن شراء أو بيع السندات في الأسواق الثانوية.
- هذه السندات لها فترة استحقاق أولية تبلغ 20 عامًا مع فترة تمديد لمدة 10 سنوات ليصبح المجموع 30 عامًا.
فهم سندات السلسلة I
سندات السلسلة I هي سندات غير قابلة للتداول وهي جزء من برنامج سندات الادخار التابع لوزارة الخزانة الأمريكية، والذي يهدف إلى تقديم استثمارات منخفضة المخاطر. يعني كونها غير قابلة للتداول أنه لا يمكن شراؤها أو بيعها في الأسواق الثانوية. النوعان من الفوائد التي يكسبها سند السلسلة I هما معدل فائدة ثابت طوال مدة السند ومعدل تضخم يتم تعديله في كل من مايو ونوفمبر بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلكين لجميع المستهلكين الحضريين غير المعدل موسمياً (CPI-U). يتم إصدار سندات I بمعدل فائدة ثابت لمدة تصل إلى 30 عامًا، بالإضافة إلى معدل تضخم متغير يتم تعديله في كل من مايو ونوفمبر. هذا يوفر لحامل السند بعض الحماية من آثار التضخم.
يتم تحديد المكون ذو السعر الثابت لسندات السلسلة I من قبل وزير الخزانة ويتم الإعلان عنه كل ستة أشهر في أول يوم عمل في مايو وأول يوم عمل في نوفمبر. يتم تطبيق هذا السعر الثابت بعد ذلك على جميع سندات السلسلة I التي تصدر خلال الأشهر الستة التالية، ويتم حسابه بشكل مركب نصف سنوي ولا يتغير طوال مدة حياة السند.
بالإضافة إلى معدل الفائدة الثابت، يتم الإعلان عن المعدل المتغير مرتين في السنة في مايو ونوفمبر، ويتم تحديده بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي يُستخدم لقياس التضخم في الاقتصاد الأمريكي. يتم تطبيق التغيير في معدل التضخم على السند كل ستة أشهر من تاريخ إصدار السند.
في الواقع، الفائدة المدفوعة على سندات السلسلة I متغيرة وتتغير بمرور الوقت، مما يجعل من الصعب التنبؤ بقيمة السندات بعد سنوات من اليوم.
كيفية حساب سندات السلسلة I
يتم حساب المعدل الفعلي للسند، المعروف باسم المعدل المركب، من خلال دمج المعدل الثابت ومعدل التضخم. يؤثر معدل التضخم على المعدل الثابت المحدد للسند. ومع ذلك، فإن الحد الأدنى الذي يمكن أن ينخفض إليه معدل الفائدة على سندات السلسلة I هو صفر، وهو الحد الأدنى الذي تضعه الخزانة على السند. إذا كان معدل التضخم سلبياً لدرجة أنه سيأخذ أكثر من المعدل الثابت، فسيتم تحديد المعدل المركب عند الصفر. يتم حساب المعدل المركب باستخدام الصيغة التالية:
المعدل المركب = المعدل الثابت + (2 × معدل التضخم نصف السنوي) + (المعدل الثابت × معدل التضخم نصف السنوي)
على سبيل المثال، إذا كان المعدل الثابت هو 0.30% والتضخم نصف السنوي هو -2.30%، فإن المعدل المركب على السند سيكون:
- تساوي 0.003 زائد (2 مضروبة في -0.023) زائد (0.003 مضروبة في -0.023)
- يساوي 0.003 - 0.046 - 0.000069
- = -0.04307، أو -4.31%.
ومع ذلك، نظرًا لأنه سلبي في هذه الحالة، سيتم تعديل النسبة المركبة إلى 0%.
هل تعتبر سندات I استثمارًا جيدًا؟
إيجابيات وسلبيات سندات السلسلة I
الإيجابيات
خالي من المخاطر بشكل أساسي
الحماية من التضخم
الفائدة معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية.
يمكن أن تكون الفائدة معفاة من الضرائب إذا تم استخدامها لأغراض التعليم.
سلبيات
لا يمكن شراؤها وبيعها في السوق الثانوية
حد أقصى محدود بالدولار لكل شخص، لكل سنة.
يجب الاحتفاظ بها لمدة لا تقل عن سنة واحدة
خسارة فائدة 3 أشهر إذا تم الاسترداد خلال 5 سنوات
معدل فائدة منخفض نسبيًا مقارنة بالاستثمارات الأكثر خطورة.
فوائد سندات السلسلة I
من أبرز الفوائد لسندات السلسلة I هو المخاطر المنخفضة بشكل استثنائي المرتبطة بها. حيث إنها مدعومة بالثقة والائتمان الكاملين من حكومة الولايات المتحدة، يمكن للمستثمرين أن يثقوا في أمان واستقرار استثماراتهم الرئيسية.
ميزة رئيسية أخرى لسندات I Bonds هي قدرتها على حماية القوة الشرائية ضد التضخم. يتم تعديل مكون معدل التضخم المتغير في معدل الفائدة على السندات نصف سنويًا بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI). هذا يعني أنه مع ارتفاع التضخم، يزداد معدل الفائدة على سندات I Bonds أيضًا، مما يساعد في الحفاظ على القيمة الحقيقية لاستثمارك مع مرور الوقت.
من حيث الفوائد الضريبية، تقدم سندات I العديد من المزايا الإضافية. الفائدة المكتسبة على هذه السندات عادة ما تكون معفاة من الضرائب المحلية وضرائب الولايات، مما يمكن أن يكون جذابًا بشكل خاص للمستثمرين في الولايات ذات الضرائب المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، إذا تم استخدام عائدات سندات I لدفع نفقات التعليم العالي المؤهلة، فقد تكون الفائدة معفاة أيضًا من الضرائب الفيدرالية على الدخل.
عيوب سندات السلسلة I
ومع ذلك، هناك بعض العيوب التي يجب مراعاتها قبل الاستثمار في سندات I. مع الأمان الذي توفره، يأتي عائد أقل نسبيًا، يمكن مقارنته بحساب التوفير ذو الفائدة العالية أو شهادة الإيداع (CD). أحد القيود الرئيسية هو أن هذه السندات لا يمكن شراؤها أو بيعها في السوق الثانوية. وهذا يعني أنه بمجرد شراء سند I، فإنك ملتزم بالاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق أو استرداده مع الخزانة، وذلك وفقًا لبعض القيود.
السيولة هي عامل آخر يجب مراعاته. يجب الاحتفاظ بسندات I لمدة لا تقل عن سنة واحدة قبل أن يمكن استردادها، وهذا قد لا يكون مناسبًا للمستثمرين الذين يحتاجون إلى وصول أكثر مرونة إلى أموالهم. علاوة على ذلك، إذا تم استرداد سندات I خلال السنوات الخمس الأولى، فسوف يفقد المستثمرون الفائدة عن الأشهر الثلاثة الأخيرة كعقوبة.
جانب آخر محتمل للسلبيات هو حد الشراء. يُسمح للمستثمرين بشراء حد أقصى قدره 10,000 دولار في سندات I الإلكترونية سنويًا لكل رقم ضمان اجتماعي (الحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 25 دولارًا). يمكن شراء مبلغ إضافي قدره 5,000 دولار كسندات I ورقية. قد يكون هذا الحد مقيدًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تخصيص جزء أكبر من محفظتهم لهذا النوع من الاستثمار.
أخيرًا، على الرغم من أن سندات الادخار من النوع I تقدم معدل فائدة جذاب نسبيًا، خاصة خلال فترات التضخم المرتفع، إلا أنها قد لا توفر نفس إمكانات النمو على المدى الطويل مثل خيارات الاستثمار الأخرى، مثل الأسهم أو العقارات. يجب على المستثمرين أن ينظروا بعناية إلى أهدافهم المالية ومدى تحملهم للمخاطر عند اتخاذ قرار بشأن إدراج سندات الادخار من النوع I في محفظتهم الاستثمارية.
سندات السلسلة I ودخل الفائدة
دخل الفائدة لسندات السلسلة I خاضع للضريبة على المستوى الفيدرالي، ولكنه غير خاضع للضريبة على المستويات المحلية والولائية. السند من السلسلة I هو سند بدون كوبون، مما يعني أنه لا يتم دفع أي فائدة خلال فترة حياة السند. بدلاً من ذلك، تُضاف الفائدة إلى قيمة السند وتكسب فائدة على الفائدة. لدى حامل السند خيار اختيار واحدة من طريقتين للضرائب—طريقة النقد أو طريقة الاستحقاق.
تحت طريقة النقد، يتم تطبيق الضريبة فقط عند استرداد السندات. لذلك، فإن دافع الضرائب الذي يحتفظ بسند لمدة سبع سنوات قبل بيعه سيتم فرض الضريبة عليه فقط في وقت بيع السند. من ناحية أخرى، باستخدام طريقة الاستحقاق، يتم تطبيق الضرائب على الفائدة المحسوبة المكتسبة كل عام.
أحيانًا، يكون دخل سندات السلسلة I معفى من الضرائب على المستوى الفيدرالي إذا تم استخدامه لدفع تكاليف التعليم العالي. عندما تقوم ببيع سند I وتستخدم العائدات لدفع نفقات التعليم العالي المؤهلة في مؤسسة مؤهلة في نفس السنة التقويمية، يكون الفائدة معفاة من ضريبة الدخل الفيدرالية.
السندات من السلسلة I مقابل السندات من السلسلة EE
عند التفكير في الاستثمار في سندات الادخار الأمريكية، غالبًا ما يقارن المستثمرون بين سندات السلسلة I وسندات السلسلة EE. في حين أن كلا النوعين من السندات مدعومان بالثقة والائتمان الكاملين من الحكومة الأمريكية ويقدمان خيار استثمار آمن ومنخفض المخاطر، إلا أن هناك عدة اختلافات رئيسية بين الاثنين.
أسعار الفائدة والعوائد
أحد الفروق الأكثر أهمية بين سندات I وسندات EE يكمن في كيفية تحديد معدلات الفائدة الخاصة بها. تكسب سندات I مزيجًا من معدل ثابت، يظل ثابتًا طوال مدة السند، ومعدل تضخم متغير يتم تعديله مرتين في السنة بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI). هذا يعني أن معدل الفائدة على سندات I يمكن أن يتقلب مع مرور الوقت، مما يوفر للمستثمرين حماية ضد التضخم.
من ناحية أخرى، فإن سندات EE التي تم إصدارها بعد مايو 2005 تكسب معدل فائدة ثابت يظل كما هو طوال مدة السند. يتم تحديد هذا المعدل في وقت الشراء وعادة ما يكون أقل من المعدل المركب الذي تقدمه سندات I. ومع ذلك، تأتي سندات EE مع ضمان فريد: إذا تم الاحتفاظ بها لمدة 20 عامًا، فإنها ستتضاعف في القيمة، مما يوفر فعليًا عائدًا سنويًا بنسبة 3.5%.
حدود الشراء والفئات
يمكن للمستثمرين شراء سندات I Bonds وسندات EE Bonds بحدود شراء معينة، ولكنها تختلف قليلاً. يمكن للمستثمرين شراء ما يصل إلى 10,000 دولار من سندات I Bonds الإلكترونية سنويًا لكل رقم ضمان اجتماعي، مع إمكانية شراء إضافية تصل إلى 5,000 دولار من سندات I Bonds الورقية إذا استخدموا استرداد الضريبة الخاص بهم. أما سندات EE Bonds فلها حد شراء سنوي يبلغ 10,000 دولار في شكل إلكتروني لكل رقم ضمان اجتماعي، ولكن لا يوجد حد شراء إضافي لسندات EE Bonds الورقية.
يمكن شراء سندات I بأي فئة تبدأ من 25 دولارًا، مع حد أقصى قدره 10,000 دولار لكل معاملة. يمكن شراء سندات EE بفئات تتراوح من 25 دولارًا إلى 10,000 دولار.
الاستحقاق والاسترداد
تتمتع سندات I وسندات EE بفترة استحقاق تبلغ 30 عامًا، تتكون من فترة استحقاق أصلية مدتها 20 عامًا تليها فترة استحقاق ممتدة لمدة 10 سنوات. ومع ذلك، هناك اختلافات في قواعد استردادها.
يجب الاحتفاظ بسندات EE وI لمدة لا تقل عن سنة واحدة قبل أن يمكن استردادها، وإذا تم استردادها خلال السنوات الخمس الأولى، يخسر المستثمرون الفائدة عن الأشهر الثلاثة الأخيرة.
الفوائد الضريبية وحالات الاستخدام
تقدم سندات I وسندات EE فوائد ضريبية معينة. الفائدة المكتسبة على هذه السندات تخضع لضريبة الدخل الفيدرالية ولكنها معفاة من الضرائب المحلية وضرائب الولايات. بالإضافة إلى ذلك، إذا تم استخدام العائدات من أي نوع من السندات لدفع نفقات التعليم العالي المؤهلة، فقد تكون الفائدة معفاة من الضرائب على المستوى الفيدرالي.
غالبًا ما يفضل المستثمرون سندات I Bonds الذين يسعون لحماية أموالهم من التضخم، حيث يساعد معدل الفائدة المتغير في الحفاظ على القوة الشرائية بمرور الوقت. قد تكون هذه السندات جذابة بشكل خاص خلال فترات التضخم المرتفع.
سندات EE، بمعدل فائدتها الثابت وضمان مضاعفة قيمتها بعد 20 عامًا، قد تجذب المستثمرين الذين لديهم أفق استثماري طويل الأمد ويولون أهمية للعوائد المتوقعة.
أين يمكنني شراء سندات الادخار من السلسلة I؟
سندات الادخار الأمريكية، بما في ذلك سندات السلسلة I، يمكن شراؤها فقط عبر الإنترنت من وزارة الخزانة الأمريكية، باستخدام موقع TreasuryDirect. يمكنك أيضًا استخدام استرداد الضريبة الفيدرالية لشراء سندات السلسلة I.
كم من المال يمكنني كسبه مع سند I؟
افترض أن مستثمرًا يشتري سندات I بقيمة 10,000 دولار عندما يكون المعدل المركب 5.27%. يشمل هذا المعدل كلاً من المعدل الثابت ومعدل التضخم المتغير. إذا ظل المعدل المركب عند 5.27% طوال العام، وتمت مضاعفة الفائدة نصف سنويًا، فإن المستثمر سيكسب:
الفائدة للسنة الأولى = 10,000 دولار × (1 + 0.0527/2) مرفوعة للقوة 2 - 10,000 دولار يساوي 10,000 دولار مضروبة في (1.02635) مرفوعة للقوة 2 ناقص 10,000 دولار. يساوي 10,000 دولار مضروبة في 1.0535 ناقص 10,000 دولار. = $535
في هذا السيناريو، سيكسب المستثمر حوالي 535 دولارًا كفائدة خلال السنة الأولى. ومع ذلك، من المهم أن نضع في اعتبارنا أن المعدل المركب لسندات I Bonds ليس ثابتًا ويمكن أن يتغير كل ستة أشهر بناءً على معدل التضخم المتغير. إذا تقلب المعدل المركب، فقد تكون الفائدة الفعلية المكتسبة أعلى أو أقل مما هو موضح في هذا المثال. كما يجب ملاحظة أن عمليات الاسترداد المبكرة ستتحمل غرامات.
ما هو نموذج الضريبة الذي أحتاج إلى تعبئته إذا قمت بشراء سندات الادخار الأمريكية من السلسلة I باستخدام استرداد الضريبة الخاص بي؟
إذا كنت تستخدم استرداد ضريبة الدخل لشراء سندات الادخار الأمريكية، قم بتعبئة وتقديم نموذج IRS 8888 مع إقرارك الضريبي. ستقوم مصلحة الضرائب الأمريكية بترتيب إرسال سندات الادخار الأمريكية إليك بالبريد.
ما هي معدلات الفائدة التاريخية لسندات الادخار الأمريكية من السلسلة I؟
سيعتمد المعدل المركب لسندات I على تاريخ إصدارها ومعدلات التضخم التي شهدتها. لذلك، ستحتاج إلى الرجوع إلى جدول يوضح المكونات الثابتة والمتغيرة التاريخية بناءً على تاريخ الإصدار.
كم من الوقت يستغرق سند السلسلة I للنضوج؟
يتم إصدار هذه السندات بالقيمة الاسمية مع استحقاق نهائي لمدة 30 عامًا: فترة استحقاق أصلية لمدة 20 عامًا تليها مباشرة فترة استحقاق ممتدة لمدة 10 سنوات.
الخلاصة
توفر سندات السلسلة I فرصة استثمارية فريدة لأولئك الذين يبحثون عن استثمار منخفض المخاطر ومحمٍ من التضخم ومدعوم من الحكومة الأمريكية. مع مزيج من معدل ثابت ومعدل تضخم متغير، يمكن أن تساعد سندات I في الحفاظ على القوة الشرائية بمرور الوقت، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالقيود، مثل الحد السنوي للشراء، وفترة الاحتفاظ الأدنى لمدة عام واحد، وعقوبة الفائدة لمدة ثلاثة أشهر إذا تم استردادها خلال السنوات الخمس الأولى. بالإضافة إلى ذلك، بينما تقدم سندات I إمكانية تحقيق عوائد تنافسية خلال فترات التضخم المرتفع، قد لا توفر نفس آفاق النمو على المدى الطويل مثل وسائل الاستثمار الأخرى، مثل الأسهم أو السندات الشركاتية أو العقارات. في النهاية، يجب أن يستند قرار الاستثمار في سندات I إلى الأهداف المالية للفرد، وتحمله للمخاطر، واستراتيجيته الاستثمارية الشاملة.