ما هي الصناديق المهيكلة؟
تُعتبر الصناديق المهيكلة نوعًا من الصناديق التي تجمع بين منتجات الأسهم والدخل الثابت لتوفير درجة من الحماية لرأس المال ونمو رأس المال للمستثمرين. عادةً ما تستثمر هذه الصناديق الجزء الأكبر من المحفظة في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لتوفير حماية لرأس المال، غالبًا مع سداد رأس المال الأساسي بالإضافة إلى المكاسب الناتجة عن مدفوعات الفائدة. كما تستخدم الصناديق المهيكلة الخيارات، والعقود الآجلة، والمشتقات الأخرى، التي غالبًا ما تكون مرتبطة بمؤشرات السوق، لتوفير التعرض لنمو رأس المال.
النقاط الرئيسية
- تُعتبر الصناديق المهيكلة نوعًا من الصناديق التي تجمع بين منتجات الأسهم والدخل الثابت لتوفير درجة من الحماية الرأسمالية وزيادة رأس المال للمستثمرين.
- هذه المنتجات جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات محافظة مع حماية من الخسائر، والذين يرغبون أيضًا في رؤية مكاسب من التحركات الصعودية في الأسواق.
- بشكل عام، تضمن الصناديق المهيكلة جزءًا من إجمالي الاستثمار: على سبيل المثال، إذا كان صندوق مهيكل مرتبط بمؤشر S&P 500 يحمي 80% من رأس المال الأساسي، فهذا يعني أنه سيستثمر 80% من أمواله في منتجات ذات دخل ثابت مع فرصة ضئيلة للانخفاض عن مبلغ رأس المال الأساسي.
كيف تعمل الصناديق المهيكلة
تُعتبر الصناديق المهيكلة محافظ مُدارة تُقدَّم للمستثمرين في السوق بطرق متنوعة. وهي شكل من أشكال المنتجات المهيكلة المتاحة بشكل شائع للمستثمرين الأفراد.
هذه المنتجات جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات محافظة مع حماية من الخسائر والذين يرغبون أيضًا في رؤية مكاسب من التحركات الصاعدة في الأسواق. ستختلف المنتجات والضمانات الدقيقة اعتمادًا على الصندوق. من الشائع أن يقوم المستثمرون بتحديد هذه الصناديق من خلال منصة الوساطة الخاصة بهم. قد يتم الإعلان عنها مع صناديق سوق المال أو تضمينها كخيار مع منتجات مصرفية أكثر تعقيدًا. يمكن لهذه الصناديق استخدام شهادات الإيداع كجزء من الدخل الثابت للاستثمار.
تستثمر الصناديق المهيكلة في كل من الاستثمارات ذات الدخل الثابت والمشتقات. غالبًا ما تكون مرتبطة بمؤشرات السوق. عادةً لا توفر هذه الصناديق سيولة ويجب الاحتفاظ بها لفترة زمنية محددة. يتم استثمار الجزء الأكبر من الصندوق في أنواع مختلفة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، مما يستلزم فترة احتفاظ طويلة الأجل للمستثمرين. يتم دمج الجزء المتبقي مع المكون المرتبط بالسوق من خلال استخدام المشتقات. يتم استثمار حوالي 20% من الأصول المحتفظ بها في الصناديق المهيكلة في المقايضات، الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات المرتبطة بعائد مؤشر السوق. يسعى هذا الجزء من الصندوق إلى تحقيق عائد إضافي للمستثمرين.
يمكن أن تكون الصناديق المهيكلة استثمارًا جيدًا للمستثمرين الذين يسعون للحفاظ على رأس المال على المدى الطويل مع إمكانية تحقيق أرباح. يمكن أن تقدم عوائد تتجاوز الصناديق النقدية القياسية وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع.
بشكل عام، تضمن الصناديق المهيكلة جزءًا من إجمالي الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كان صندوق مهيكل مرتبط بمؤشر S&P 500 يحمي 80% من رأس المال الأساسي، فهذا يعني أنه سيستثمر 80% من أمواله في منتجات ذات دخل ثابت مع فرصة ضئيلة للانخفاض عن المبلغ الأساسي. يتم استثمار باقي الصندوق في المشتقات التي تتعرض لمؤشر S&P 500. سيحقق المستثمر أرباحًا مع تقدم مؤشر S&P 500 ويمكن أن يتعرض لخسائر عند انخفاضه، لكن الصندوق لن ينخفض عن 80% من قيمته الابتدائية.
الاستثمار في الصناديق الهيكلية
تقدم Fidelity للمستثمرين خيار الاستثمار في الصناديق المهيكلة من خلال منصتها. تقدم صناديق مرتبطة بمؤشر Euro STOXX 50، ومؤشر S&P 500، ومؤشر S&P 500 Low Volatility High Dividend، ومتوسط مؤشر داو جونز الصناعي.
جولدمان ساكس هو المصدر الرئيسي لمحفظة الصناديق المهيكلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي. يستثمر الصندوق غالبية المحفظة في شهادات الإيداع. يستخدم معدل سقف يتراوح بين 50% إلى 58% لعوائد مؤشر داو جونز الصناعي.