صندوق الهدف-المخاطر: ما هو وكيف يعمل

ما هو صندوق المخاطر المستهدفة؟

صندوق المخاطر المستهدفة هو نوع من صناديق الاستثمار الذي يحتوي على محفظة توزيع الأصول تضم مزيجًا متنوعًا من الأسهم والسندات واستثمارات أخرى لإنشاء ملف المخاطر المرغوب. يكون مدير الصندوق في صندوق المخاطر المستهدفة مسؤولاً عن الإشراف على جميع الأوراق المالية المملوكة داخل الصندوق لضمان أن مستوى المخاطر ليس أكبر أو أقل من التعرض للمخاطر المستهدفة للصندوق.

النقاط الرئيسية

• تسعى صناديق المخاطر المستهدفة إلى تحديد والحفاظ على مستوى معين من التعرض للمخاطر في محفظتها على مر الزمن.
• غالبًا ما يتم تصنيف هذه من "محافظة" إلى "عدوانية" من حيث التعرض للمخاطر، حيث يمكن للمستثمر اختيار ملف المخاطر الذي يناسبه بشكل أفضل.
• على عكس صناديق التاريخ المستهدف التي تقلل المخاطر بمرور الوقت، فإن صناديق المخاطر المستهدفة عادةً ما تحافظ على مستوى المخاطر بشكل دائم.

فهم صناديق المخاطر المستهدفة

عادةً ما تصف صناديق المخاطر المستهدفة نفسها بأنها "محافظة"، "مخاطرة معتدلة" أو "عدوانية" من حيث تعرضها للمخاطر، وذلك حتى يتمكن المستثمرون من فهم مستوى المخاطر المستهدف. بغض النظر عن التسمية المستخدمة، فإن الهدف هو تقديم مستوى ثابت نسبيًا من التعرض للمخاطر للمستثمرين.

تسمح صناديق المخاطر المستهدفة للمستثمرين بتعديل مستوى تعرضهم للمخاطر طوال حياتهم. يمكن أن تحتوي هذه الصناديق على مسار انحدار يغير مستوى المخاطر المستهدفة بمرور الوقت. غالبًا ما يستهدف المستثمرون المزيد من المخاطر أو التقلبات عندما يكونون صغارًا، لكنهم يسعون لتقليل تعرضهم للمخاطر مع تقدمهم في العمر واقترابهم من التقاعد.

مدير صندوق المخاطر المستهدفة مسؤول عن ضمان أن مستوى تعرض الصندوق للمخاطر يتماشى مع الهدف، والرسوم المفروضة لتشغيل الصندوق (بالإضافة إلى الرسوم المفروضة من قبل صناديق الاستثمار المشتركة المملوكة داخل صندوق المخاطر المستهدفة) هي تعويض عن الخدمة ذات القيمة المضافة.

الصناديق المستهدفة للمخاطر مقابل الصناديق المستهدفة للتاريخ

صندوق الهدف الزمني هو صندوق تقدمه شركة استثمارية يسعى إلى تنمية الأصول على مدى فترة زمنية محددة لتحقيق هدف معين. عادةً ما تُسمى صناديق الهدف الزمني بالسنة التي يخطط فيها المستثمر لبدء استخدام الأصول. تُهيكل هذه الصناديق لتلبية حاجة رأس المال في تاريخ مستقبلي، مثل التقاعد. لذلك، فإن تخصيص الأصول في صندوق الهدف الزمني يعتمد على الإطار الزمني المحدد المتاح لتحقيق الهدف الاستثماري المستهدف. تصبح قدرة تحمل المخاطر لصندوق الهدف الزمني أكثر تحفظًا كلما اقترب من تاريخ الهدف المحدد.

كيف تعمل صناديق المخاطر المستهدفة

تقدم صناديق المخاطر المستهدفة أيضًا للمستثمرين الأفراد فرصة الحصول على مزيج متنوع جيد من الأسهم والسندات في صندوق استثماري مشترك واحد. تقوم صناديق المخاطر المستهدفة ببناء مزيج من الأسهم والسندات يتماشى مع مستوى مخاطر مستهدف. قد يضع صندوق المخاطر المستهدفة العدواني من 75 بالمئة إلى 100 بالمئة من أصوله في الأسهم (مع الأصول المتبقية في السندات)، بينما قد يكون لدى صندوق المخاطر المستهدفة المحافظ مزيج الأصول المعاكس. عادةً ما يضع المستثمرون أموالهم في صناديق المخاطر المستهدفة الأكثر عدوانية في وقت مبكر من دورات استثمارهم ويركزون على تنمية أصولهم، بينما يميل المستثمرون الأكبر سنًا إلى التحول نحو تخصيصات أكثر تحفظًا لحماية أصولهم مع اقتراب التقاعد.