ما هو صندوق تخصيص الأصول؟
صندوق تخصيص الأصول هو صندوق يوفر للمستثمرين محفظة استثمارية متنوعة عبر فئات أصول مختلفة. يمكن أن يكون تخصيص الأصول في الصندوق ثابتًا أو متغيرًا بين مجموعة من فئات الأصول، مما يعني أنه قد يتم الاحتفاظ بنسب ثابتة من فئات الأصول أو السماح بزيادة الوزن في بعضها بناءً على ظروف السوق.
تشمل الفئات الشائعة للأصول في صناديق تخصيص الأصول الأسهم والسندات والمكافئات النقدية التي قد يتم توزيعها جغرافيًا أيضًا لتحقيق تنويع إضافي.
النقاط الرئيسية
- صناديق توزيع الأصول هي نتاج نظرية المحفظة الحديثة.
- تشمل التطبيقات القياسية لنظرية المحفظة الحديثة للاستثمار حدودًا فعالة للأسهم والسندات وما يعادل النقد.
- يحاول صندوق تخصيص الأصول إنشاء محفظة مثلى بناءً على تحمل المستثمر للمخاطر.
- تأتي صناديق تخصيص الأصول في تنوعات لا حصر لها. ستسعى جميع الصناديق لتحقيق التنويع الأمثل، لكنها تحتوي جميعها على مزيج مختلف من فئات الأصول وتتبع قواعد داخلية فريدة.
- بعض صناديق توزيع الأصول الأكثر شيوعًا تشمل الصناديق المتوازنة وصناديق التاريخ المستهدف.
- يمكن للمستثمرين الوصول إلى صناديق تخصيص الأصول عن طريق شراء أسهم في صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).
فهم صندوق تخصيص الأصول
تم تطوير صناديق تخصيص الأصول من نظرية المحفظة الحديثة. تُظهر نظرية المحفظة الحديثة أن المستثمرين يمكنهم تحقيق عوائد مثلى من خلال الاستثمار في محفظة متنوعة من الاستثمارات المدرجة في الحد الكفء.
تشمل التطبيقات القياسية لنظرية المحفظة الحديثة في الاستثمار حدودًا فعالة للأسهم والسندات وما يعادل النقد. بالإضافة إلى ذلك، توضح نظرية المحفظة الحديثة كيف يمكن للمحفظة أن تغير مزيج أصولها لتتناسب مع تحمل المخاطر للمستثمر.
أنواع صناديق تخصيص الأصول
توفر صناديق تخصيص الأصول تطبيقًا مبسطًا لنظرية المحفظة الحديثة مع تخصيصات وتركيبات متنوعة من الأصول للمستثمرين.
أحد أكثر أنواع صناديق توزيع الأصول شيوعًا هو الصندوق المتوازن. يشير الصندوق المتوازن إلى توزيع متوازن للأسهم والدخل الثابت، مثل 60% أسهم و40% سندات. سيجد المستثمرون العديد من الصناديق التي تستخدم مزيج 60/40 حيث أصبح استراتيجية معيارية شائعة للمستثمرين الذين يسعون إلى تنويع واسع في السوق.
تقدم صناديق تخصيص الأصول أيضًا مستويات متنوعة من التنويع بناءً على تحمل المخاطر. سيجد المستثمرون الذين يبحثون عن فئات استثمار إضافية تتجاوز مجرد 60/40 العديد من الخيارات، بما في ذلك صناديق التخصيص المحافظة، وصناديق التخصيص المعتدلة، وصناديق التخصيص العدوانية.
تُعتبر صناديق دورة الحياة أو صناديق التاريخ المستهدف، التي تُستخدم عادةً في التخطيط للتقاعد، نوعًا من صناديق تخصيص الأصول. تُدار هذه الصناديق بمزيج مستهدف من فئات الأصول التي تبدأ بموقف عالي المخاطر والعائد، وتصبح تدريجيًا أقل خطورة مع اقتراب الصندوق من تاريخ الاستخدام المستهدف.
بعد تحديد تخصيص الأصول المستهدف، يمكن للصناديق إدارة اختيار استثماراتها بطرق متعددة. قد تختار بعض الصناديق الاستثمار في مجموعة متنوعة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لتمثيل تعرضات السوق المختلفة. بينما قد تتخذ صناديق أخرى نهجًا أكثر نشاطًا باستخدام التحليل الأساسي لاختيار الأوراق المالية ذات الأداء الأفضل في كل فئة من فئات الأصول.
بشكل عام، ستقوم معظم الصناديق بمراقبة وتخصيص أو إعادة توازن الأوراق المالية بشكل نشط استجابةً لتغيرات ظروف السوق والبيئات الاقتصادية.
صناديق توزيع الأصول الشائعة
فيما يلي أمثلة لبعض من أفضل صناديق تخصيص الأصول في صناعة الاستثمار.
- صندوق iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): صندوق iShares Core Conservative Allocation ETF هو صندوق تتبع يسعى لتكرار أداء مؤشر S&P Target Risk Conservative. يستثمر الصندوق في صناديق ETFs التي تسعى لتكرار المؤشر. يركز المؤشر بشكل كبير على الدخل الثابت، مستهدفًا المستثمرين الذين لديهم تحمل مخاطر أكثر تحفظًا.
- مؤشر فانجارد المتوازن (VBIAX): سيجد المستثمرون الذين يبحثون عن صناديق تخصيص الأصول عددًا من الخيارات مع فانجارد. يستثمر صندوق مؤشر فانجارد المتوازن حوالي 60% في الأسهم و40% في السندات. تسعى ممتلكاته إلى تتبع مؤشرين، وهما مؤشر CRSP للسوق الأمريكية الكلي ومؤشر بلومبرج للسندات الأمريكية المعدلة للتعويم.