المصطلح: ماذا يعني، كيف يعمل، مثال

ما هو المصطلح؟

اعتمادًا على السياق، يمكن أن تعني عبارة "term" عدة أشياء في المالية. يمكن أن تشير إلى العمر الافتراضي المخصص لأصل أو التزام، والذي من المتوقع أن ينمو أو يتقلص خلاله قيمة الأصل/الالتزام، وذلك حسب طبيعته.

يمكن أن يشير أيضًا إلى الفترة الزمنية المخصصة لعمر أي استثمار. في حالة الديون، قد يشير إلى الوقت الذي يستغرقه المقترض لسداد جميع المدفوعات واستلامها من قبل المقرض. في حالة الاستثمار في الأسهم، يشير إلى الوقت الذي يمر بين شراء الأسهم وبيعها أو إزالتها من الحيازات لسبب آخر.

يمكن أن يشير المصطلح أيضًا إلى بند أو طبيعة اتفاقية أو عقد، كما هو الحال في الشروط والأحكام.

فهم مصطلح

عمر الأصل أو الاستثمار عادة ما يقع في واحدة من فئتين رئيسيتين: قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يمكن الاحتفاظ بالاستثمار لفترة زمنية قصيرة جدًا — على سبيل المثال، قد يقوم متداول اليوم بشراء وبيع سهم في غضون ثوانٍ. من ناحية أخرى، يمكن أن يكون عمر الاستثمار طويلًا مثل عمر قطعة أرض، والتي يمكن أن تمتد عبر عدة أجيال وتنتقل بين أيدي العديد من المستثمرين.

النقاط الرئيسية

• يمكن أن يكون للمصطلح معانٍ متعددة بناءً على السياق.
• يمكن أن يشير إلى الفترة الزمنية للاستثمار، أو أحكام اتفاقية أو عقد، أو العمر الافتراضي المخصص لأصل أو التزام.
• يمكن أن يلعب مصطلح (أو مدة استحقاق) المنتج دورًا كبيرًا في تقييم مدى خطورة الأمان.

المنتجات ذات الدخل الثابت تضيف عادة إطارًا زمنيًا ثالثًا: المتوسط. يُقال إن السندات قصيرة الأجل لها استحقاق، أو مدة، أقل من سنة. بينما تتراوح السندات المتوسطة الأجل بين سنتين إلى عشر سنوات في المدة. وأخيرًا، السندات طويلة الأجل لها استحقاق يتجاوز 10 سنوات.

عند تقييم الأوراق المالية المختلفة، يمكن أن يلعب مصطلح (أو استحقاق) المنتج دورًا كبيرًا أو غير مهم في تقييم مدى خطورة الورقة المالية. على سبيل المثال، لا يوجد فرق حقيقي في علاوة المخاطر الائتمانية بين سندات الخزانة ذات السنتين وذات العشر سنوات، حيث أن الولايات المتحدة تكاد تكون خالية من التخلف عن السداد بين ديونها قصيرة الأجل وطويلة الأجل. ومع ذلك، بالنسبة لـ السندات المصنفة كخردة، هناك فرق كبير في المخاطر الائتمانية بين السند الذي يستحق في غضون سنتين وآخر يستحق في غضون عشر سنوات.

مثال على المصطلح

جاي هو متداول يومي. يشتري ورقة مالية يوم الاثنين ويبيعها يوم الثلاثاء. فترة احتفاظه بالورقة المالية كانت يومًا واحدًا. جاي لديه أيضًا تأمين على الحياة بفترة زمنية تبلغ 20 عامًا، مما يعني أنه سينضج خلال 20 عامًا وسيحصل جاي على دفعة من شركة التأمين. وأخيرًا، يعيش جاي في شقة مستأجرة. وفقًا لشروط اتفاقه مع المالك، عليه دفع الإيجار بحلول الخامس من كل شهر.